■本報記者 楊劍峰

　　處於“野蠻生長”的P2P理財眼下正在向線下拓展新客戶，近期部分P2P理財公司在榕城街頭擺攤設點，賣力向路人推薦P2P理財。記者了解到，與傳統線上P2P理財不同的是，線下理財不但門檻要求5萬元以上，而且理財不再是傳統線上的撮合借貸，而是變身為債權轉讓方式。省理財規劃師協會相關人士對此表示，P2P理財整體透明度低、缺乏監管，近年P2P理財風險時有出現，如今線下P2P理財門檻抬高，萬一齣現問題，客戶潛在的損失就更大了。

　　聲稱收益率高還每月返利

　　昨日上午記者剛從湖東路光大銀行網點走出來，路邊一位年輕的業務人員就迎上來向記者推介一款理財産品。原來他是一家P2P仲介公司的業務經理。他告訴記者，公司是P2P財富管理服務機構，現有一款産品適合客戶投資。客戶只要出資5萬元，期限1年，到期總共可以獲得12%的預期年化收益率。客戶當天購買，第二個工作日就可以起息。與理財産品不同的是，收益是按月返還，到期再一次性返本。這款産品在公司網站上也同步銷售，不過線下認購更為方便，不需要註冊第三方支付賬號，只要一次簽約就行。這位業務經理還讓記者留下聯繫方式，稱週末會舉辦相應的投資介紹活動，到時通知客戶參加。記者在業務經理遞過來的材料上看到，這家公司總部設在外地，福州只是其中一個服務網點。

　　無獨有偶，在相隔兩百米左右的另一銀行網點邊上，另有一家P2P仲介業務人員在路邊擺攤設點推薦同類型的理財。一位業務人員稱，公司推出了全新的理財模式“月月通”。年化收益率為12%，投資期限1年，在理財週期內利息按月收回，每月預計收益為1%。不過該理財只能線下購買，購買起始金額為5萬元。

　　記者了解到，P2P線下理財預期收益率與網上相類似，不過明顯高於銀行理財産品收益率。年末銀行理財産品收益率隨著資金變緊已水漲船高，如今在榕有的銀行正在發售的年末理財産品預期年化收益率達到6%左右，P2P理財預期年化收益率顯然比銀行理財産品高出一倍。

　　理財方式資訊不透明

　　不過與傳統的線上P2P撮合借貸理財不同的是，線下推銷的理財産品其實是債權轉讓。上述一家仲介業務人員告訴記者，此種理財方式是公司先出錢借給需要借款的中小微企業主，然後再把債權轉讓給客戶。客戶如有意向購買，需要簽訂債權轉讓合同。另一家公司人員也表示，客戶資金不是直接借給資金需求方，而是與公司等簽訂一式三份的債權轉讓合同。此外，公司還會設立一筆風險保證金，萬一借款人到期無法還款，公司先會動用風險保證金賠給客戶，然後再受讓向借款人追償。

　　P2P線上理財模式此前一般是撮合借貸，公司起到中間人牽線的角色。線上業務模式為，借款人想申請貸款，在網上發佈借款申請、貸款金額等申請材料，仲介代為審核。出借人在網路上註冊成會員，選擇某個標的進行投標，就完成了放款過程。

　　相反線下P2P理財變為債權轉讓方式，而不再是線上的撮合交易。此外，雖然預期收益率線上線下沒有差別，但認購門檻顯然提高。線上理財最低門檻有的只要100元，但線下理財則向銀行理財看齊，最低要求5萬元。

　　福建省理財規劃師協會副會長唐偉表示，P2P理財近年迅猛發展，但市場不規範，良莠不齊，加上市場監管存在空白，近一兩年P2P理財風險不時出現，部分P2P機構更是涉嫌非法集資被整頓，有的甚至卷款跑路。如今P2P理財向線下蔓延，其隱藏的風險很大，客戶最好不要參與。

　　他説，線下理財模式操作複雜，資訊不對稱，資金安全仍然存在極大風險。公司先墊錢給借款人，再把債權轉讓給客戶。個人投資者難以對真正借款人的身份和信用進行了解，同時也難以掌握借款人的真正投資渠道。即使仲介業務人員聲稱有風險保證金“兜底”，但所謂的保證金真實性如何保證？萬一借款人違約未能還款，保證金能夠完全覆蓋客戶本金損失？

　　同時，線上理財投資起點一般較低，低則幾百元，高的也才1萬元左右。同時其主要面對的是一些年輕客戶，群體比較分散，單個人投資金額一般不大。如今P2P理財向線下延伸，把目標客戶瞄向銀行理財的中老年人，而且門檻提至5萬元，萬一日後出現問題，客戶潛在損失風險變大。