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“兩融”攪局A股?證監會將啟動檢查

  • 發佈時間:2014-12-13 02:50:40  來源:新京報  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  融資融券撬動本輪A股瘋牛行情的言論不絕於耳。近日,有報道稱證監會對券商融資業務進行了窗口指導,要求調整比例,控制風險等。對此,12月12日,證監會新聞發言人鄧舸表示,證監會未對證券公司融資類業務進行窗口指導。不過,鄧舸稱,證監會將啟動第四季度現場檢查工作,對部分證券公司的融資類業務進行檢查。

  為“行情”增量2.5萬億

  12月9日之前的兩周,A股似一頭狂奔的牛,大盤指數節節攀高,時隔4年後重上3000點。不過,9日滬指在收盤的最後半小時狂瀉100多點,跌幅一度超過6%。

  融資融券被市場認為是A股“過山車”式行情的“攪局者”之一,引發監管部門高度關注。近日,有報道稱,證監會下周將派檢查組查券商兩融杠桿,違規的券商將受到懲罰。融資融券交易,又稱信用交易,是指投資者向證券公司提交保證金,在看漲時,從證券公司借入資金低價買入證券再高價賣出;在看跌時,從證券公司借入證券高價賣出再低價買回,從而獲得收益的交易方式。

  昨日,鄧舸表示,今年以來,證券公司融資融券、股票質押回購交易、約定購回式證券交易等融資類業務快速發展,規模較大。為促進證券公司融資類業務規範有序發展,證監會將啟動第四季度現場檢查工作,對部分證券公司的融資類業務進行檢查。

  據Wind統計,本週融資融券的餘額再次創出新高,突破9000億。而來自華泰證券的相關研究測算也顯示,由兩融餘額推算這波行情的增量資金達2.5萬億左右。

  兩融成券商創收利器

  昨日,包括中信建投證券、華泰證券在內的多家證券公司內部人員告訴新京報記者,證監會將於下週一開始啟動為期兩周的現場檢查,主要檢查融資融券杠桿率。“這只是例行檢查,每年都會有的慣例。”一券商內部人員稱。

  據了解,目前大多數證券公司融資融券業務杠桿比例為1:1。即開戶交易逾6個月的投資者可以在開戶證券公司進行融資融券,如果該投資者賬戶內現有金額為100萬元,那麼,可以融資100萬元。

  不過,少數激進的券商會選擇將融資融券業務的杠桿比例加大到1:2,甚至有的券商會將這一比列增至1:3。

  業內人士稱,融資融券業務可以加大證券公司業務收入以及盈利,目前絕大多數證券公司融資利率為8.6%。而隨著融資融券業務的火爆,這一業務收入已經迅速成為證券公司第三大創收利器,僅次於代理買賣證券業務凈收入和證券投資收益,佔比已超過10%。

  昨日,鄧舸表示,證監會支援證券公司融資融券業務規範有序發展,已經啟動了《證券公司融資融券業務管理辦法》修訂工作。目前修訂工作正在進行中,條件成熟時,將按法定程式公開徵求社會意見。

  新京報記者 金彧

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