發行3500萬股 老白幹“混改”方案落地
- 發佈時間：2014-12-03 10:25:15 來源：南方日報 責任編輯：羅伯特
白酒企業老白幹酒混改方案終於落地。12月1日晚，老白幹酒發佈了非公開發行股票預案和員工持股計劃（草案），根據公告，公司本次擬發行不超過3500萬股普通股，募集資金總額不超過8.25億元，將用於償還銀行貸款和補充流動資金，其中償還銀行貸款不超過3億元。
公告稱，此次非公開發行股票的價格為23.58元/股，不低於定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的90%。認購的股份自本次非公開發行結束之日起36個月內不得轉讓。
據了解，本次非公開發行對象為北京航太産業投資基金、北京泰宇德鴻投資中心、鵬華基金增發精選1號資産管理計劃、匯添富—定增盛世添富牛37號資産管理計劃和匯添富—衡水老白幹酒員工持股資産管理計劃5家投資者。
上述5個投資者均以現金認購。其中，航太基金和泰宇德鴻認購金額均為2.05億元，匯添富定增37號認購金額為1.477億元，鵬華增發1號認購1.4億元，其餘1.276億元由匯添富資管計劃認購。其中，第3、4個資管計劃分別認購不超過1.4億元和1.477億元，二者擬由老白幹酒部分優秀經銷商以自籌資金分別出資設立。匯添富資管計劃則是由老白幹酒員工以認購員工持股計劃份額的方式出資設立，認購金額不超過1.276億元。
對於老白幹發佈的混改方案，平安證券表示，看好此次定增對公司的積極影響。平安證券表示，混改將使得員工持股計劃促成管理層和流通股東的利益趨於一致，提高高管和員工的積極性。平安證券認為，老白幹酒管理和銷售團隊優秀，所欠缺的是激勵機制一直不夠完善，借著本輪國企改革的契機，員工持股計劃完成後，管理層和流通股東的利益將趨於一致。
平安證券分析，由於持股計劃的參與對象共計830人，其中認購本持股計劃的公司高管共計13 人，參與認購2395萬元，平均每人184萬元，其餘817名員工認購10365萬元，平均每人12.7萬元。
此外，混改方案允許經銷商參與定增，將強化與優秀經銷商的合作關係。據公告，本次定增的投資者包括2個由經銷商籌資認購的資産管理計劃，包括匯添富定增37號、鵬華增發1號，經銷商共認購2.88億元，預計定增完成後將強化與優秀經銷商的合作關係，類似于2006年的瀘州老窖。
平安證券認為，定增資金也為河北省內並購打開想像空間。本次募集資金總額8.25億元，若公司能夠在行業調整的低谷期，借機整合併購其他大型白酒企業。 （記者/陳若然）
