儘管經濟依舊不好，但寬鬆預期發酵。部分原因在於許多投資者認為央行政策開始從定向寬鬆轉向全面寬鬆。在降息利好與金融改革的推動下，大類資産配置向股市遷移的腳步正在加快。我們認為，市場無非在找理由把所有藍籌股漲一遍而已。藍籌的空間已經完全打開，縱然短期漲幅過快過大，可能會有所回撤，但下一輪反彈起來也將是最快的。銀行除了估值低、高分紅、保險和外資等機構青睞，而目前投資者配置比例尚低，還要注意到銀行是為數不多沒做國企改革的行業，堅定看好銀行板塊20%的估值修復空間。首推浦發銀行。另外，部分調整充分的白馬成長也可能捲土重來。
申銀萬國
