淺析融資融券投資與風險
- 發佈時間：2014-10-29 14:30:31 來源：今晚報 責任編輯：羅伯特
融資融券交易，又稱信用交易，分為融資交易和融券交易。通俗地説，融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入資金用於證券買賣，並在約定的期限內償還借款本金和利息；融券交易是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商並支付相應的融券費用。總體來説，融資融券交易關鍵在於一個“融”字，投資者參與時必須提供一定的擔保，支付一定的費用，並在約定期內歸還借貸的資金或證券。目前，大部分券商的融資融券成本為8.6%-10.6%，相當於融資借款10萬元使用一天，需要支付利息成本約為23.56-29元。
融資融券業務的開戶條件是，投資者證券賬戶開戶滿6個月，賬戶資産達10萬元以上。投資者如果要做融資融券業務，要持本人身份證件及股東卡到有資質的證券公司進行相關業務風險測評，並填寫開戶申請資料。
融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發展模式，另一方面也蘊含著相比普通交易更複雜的風險。
首先是其特有的杠桿交易風險。例如，投資者以100萬元普通買入一隻股票，該股票從10元/股下跌到8元 /股，投資者的損失是20萬元，虧損20%；如果投資者以100萬元作為保證金、以50%的保證金比例融資200萬元買入同一隻股票，再將100萬元現金普通買入該股票，該股票從10元/股下跌到8元/股，投資者的損失是60萬元，虧損60%。證券價格的合理波動能放大投資者的盈利和虧損，投資者需要有較強的風險控制能力和承受能力。其次還有強制平倉風險、監管風險，以及信用、法律等其他風險。
所以，在參與融資融券交易前，投資者應認真學習融資融券相關法律法規、掌握融資融券業務規則，閱讀並理解證券公司融資融券合同和風險揭示條款，做好財務安排，合理規避各類風險。
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