人生最大的悲哀是：人活著，錢沒了！而這句笑話，恰恰就是中國養老即將面臨的問題。

　　清華大學楊燕綏教授9月底公佈的《中國老齡社會與養老保障發展報告(2013)》，按照傳統統計口徑，中國2000年之前進入老齡社會，2025年進入深度老齡社會，2035年進入超級老齡社會。不過，對於中國的老齡化速度，這份報告顯示，按照實際贍養比觀察，受1963年生育高峰和女性50歲退休政策影響，中國在2010年即提前15年進入深度老齡社會，企業職工養老保險在2013年後，難以維持3：1的贍養比；可能提前20年進入超級老齡社會。

　　在目前的養老金政策下，養老金無論是體外輸血還是自身造血功能均無法從根本上解決“銀發貧困”問題。人社部10月24日披露的最新數據顯示，企業退休人員基本養老金連續十年調整，現在已經超過月均2000元。

　　不過，楊燕綏的報告稱，目前有一個非常特殊的現象是，對於大多數低收入的勞動人口，他們在年輕時往往負債纍纍，最主要的是房地産按揭貸款，很難讓他們積累起商業性的養老資産，導致他們的養老貧困問題更加嚴峻。

　　機關公務員養老水準高於事業單位，大多數國有企業員工的養老水準也要高於事業單位和私營企業員工，而事業單位要高於私營企業員工，佔絕大多數人口的中小企業員工享受的是最低限度的保障水準，這進一步加大了老齡人口的養老貧富差距。

　　養老金替代率，這是我們退休生活品質的重要標誌。楊燕綏的報告顯示，目前我國養老金替代率偏低，為社會平均工資的40%左右。

　　養老金替代率是指勞動者退休時的養老金領取水準與退休前工資收入水準之間的比率。個人養老金替代率=退休後的退休金/退休前的工資。它是衡量勞動者退休前後生活保障水準差異的基本指標之一。替代率越高，越能保證老年生活的品質，反之，則會影響養老生活。

　　以國際經驗來説，如果退休後的養老金替代率大於70%，即可維持退休前現有的生活水準，如果達到60%-70%，即可維持基本生活水準；如果低於50%，則生活水準較退休前會有大幅下降。1999年之前，中國企業職工養老金的替代率總體維持在75%以上，但之後呈逐年下降趨勢，到目前已下降至40%以下，而且不同人群養老金替代率的巨大差異也引起了各方廣泛關注。

　　試想，收入1萬元左右的職場白領，退休金降到4000元左右，對退休生活將帶來影響，我們也不得不面對退休生活的落差。目前來看，政府養老金只能起到兜底的作用。

　　構築養老金字塔：關鍵是要穩

　　在這種未富先老的嚴峻形勢下，仍處於打拼中的白領們如何應對？僅僅靠個人存款儲蓄和養老金，似乎並不能完

　　全覆蓋未來的養老缺口。

　　“打理養老錢，關鍵是要穩。”廣州一位銀行理財規劃師項經理分析，與普通理財不同，養老理財首先應以穩健至上，

　　保本是對養老理財産品的最低要求，通過長期、低風險和較高回報的理財來跑贏通脹，保障退休之後的開支。

　　無風險産品

　　國債打頭陣 3年期年收益達5%

　　“先從無風險或者是低風險的産品來看，目前，國債、長期定存和低風險的中長期銀行理財産品都是不錯的選擇。”項經理表示。

　　國債也有“金邊債券”之稱，與定存相比具有一定的優勢。而且國債的投資門檻較低，儲蓄式國債以100元的整數倍起售。儲蓄、憑證式國債風險都較小。目前電子式國債很受歡迎。10月10日剛剛發行的3年期國債年利率5%；5年期，年利率在5.41%。此外，儲蓄式國債也可以提前兌取，不過需要支援兌取本金0.1%為手續費。保本理財品可代替定存近幾年來，銀行理財産品大行其道。目前市場上的理財産品分為保本和非保本兩個類型，其中保本類型佔比不到20%，所謂保本就是保證本金不會虧損。其實這些産品已經可以代替定期存款。産品主要面向保守類的客戶銷售，由於産品的保本特性，理財師一般建議客戶可作為替代定期存款的投資工具。

　　相對於一般非保本類産品而言，保本理財産品收益率會低1%左右。目前，不少1年期非保本浮動收益産品收益率均超過5.5%，上周發行的理財産品平均收益率在5.06%。而同樣是一年期的保本固定收益産品收益率僅為4.4%。

　　雖然整體來看，絕大多數“非保本浮動收益型”的理財産品到期時也都實現了預期收益率，但畢竟“虧本”的可能性還是存在的。

　　低風險産品

　　貨幣基金:取代活期存款

　　貨幣基金取代活期存款已經成熟。任何獲取無風險高收益的舉動都可以嘗試，畢竟蚊子再小也是肉啊！伴隨著“寶寶類”理財産品收益率的下降，貨幣基金逐步“退燒”。央行最近卻也發佈一個利好，任何銀行的銀行卡第一張免小額費。那麼，就不需要再把零錢留卡裏，只有可憐的0.3%的活期利息。

　　把零錢放在一隻規模適中、功能全面的貨幣基金，需要用錢時，只需用手機快速贖回資金，幾分鐘到賬，享受幾乎相當於定期的收益，而且資金流動性也能保證。

　　保本基金:今年平均收益8.91%

　　目前，我國市面上已經有6隻針對養老的公募基金，除了海富通旗下的屬於股票型基金外，其餘均屬於混合偏債基金，風險水準低於股票型基金，符合大眾養老理財需求。銀河數據顯示，截至10月16日，6隻養老基金自成立以來均實現了正收益，符合養老基金保值增值的投資需求。值得一提的是，華夏永福養老理財混合基金自去年8月中旬成立以來凈值增長達到13.2%，年化收益率達到11.15%，凈值始終保持在1元發行價以上。

　　其實，保本基金因為保本的屬性，令它更像是養老基金。保本基金今年以來平均收益率也達到8.91%，僅次於債券基金位居第二位。62隻保本基金今年全部為正收益。目前，保本基金多為偏債型基金，資産配置以債券為主，也少量參與一級市場打新投資。

　　不過，保本基金通常有1個2-3年的固定保本週期，在未達到週期時很可能並未實現保本。由於較高贖回費和階段虧損的可能，投資一年的贖回費需要2%，保本基金整體流動性不足，投資者必須認識到保本基金的這種屬性，適度適量配置保本基金進行長期投資，最好是選擇投資時，即做好投資滿保本期的準備。

　　保險

　　稅延型養老險將出

　　明年內，我國將啟動試點個人稅收遞延型商業養老保險。這意味著“稅延養老”政策企盼多年即將落地，稅收優惠將全面覆蓋我國養老保險三大支柱，“減稅養老”體系漸成。

　　稅延型養老保險，是指投保人在稅前列支保費，等到將來領取保險金時再繳納個人所得稅，這樣可略微降低個人的稅務負擔，並鼓勵個人參與商業保險、提高將來的養老品質。

　　早在2007年，上海作為我國老齡化問題最為嚴重的城市便開始了個人延稅型養老保險的相關課題研究。根據當年上海上報給財政部的方案，免稅限額為每月1000元，其中700元用於個人養老保險免稅，300元用於企業年金免稅。

　　也就是説，假設月收入1萬元，扣除五險一金以及個稅起徵點3500元後，應納稅額應參照20%的稅率計算，再減去速算扣除數555元，需要繳稅400元左右。如果可以稅前列支700元作為保費，月收入1萬元的應納稅額為3900元，按照10%的稅率計算，再減去速算扣除數105元，應繳稅300元左右。也就是説，如果購買了個稅遞延型養老産品，每月可以節稅近百元，一年則可以節稅千元以上。同時，所繳的700元養老保險金將進入個人賬戶進行管理，等到退休時，根據當時的收入情況和當時的稅率以及稅收起徵點情況再確定需要繳多少所得稅。南都記者周亮

　　養老要存多少錢？算個小賬，估計要上百萬

　　對於一個普通家庭來講，未來養老到底需要多少錢呢？理財專家認為，沒有100萬元，幾乎免談。

　　讓我們來看一個案例。假定你今年30歲，計劃60歲退休，到時候每個月除去養老金，要多開支1000元，我們按80歲的平均壽命來計算，你需要的基本養老金是：1000×12×20=24萬元；如果每月多開支2000元，需要的基本養老金是48萬元。

　　但是，在這幾十年裏，物價水準絕不會是一成不變的。我們以3%的平均通貨膨脹率計算，如果每月多支出1000元，你活到80歲，累計需要58萬元；如果每月多支出2000元，累計需要116萬元。