保險資金另類投資持續加碼
- 發佈時間：2014-10-09 05:20:19 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
本報訊 記者姚進報道：今年以來，保險資金運用在另類投資方面呈遞增趨勢。中國保監會最新數據顯示，今年1至8月，保險資金運用餘額達85812.34億元，較年初增長11.63%。其中，銀行存款24021.38億元，佔比27.99%；債券35548.61億元，佔比41.43%；股票和證券投資基金8447.8億元，佔比9.84%；其他投資17794.55億元，佔比20.74%。
與前7個月的該項數據比較發現，險資在銀行存款、債券以及股票和證券投資基金方面的投資比例分別下降了0.06%、0.30%、0.11%，而另類投資的比例則上升了0.47個百分點。
此外，相對於2013年8月底的另類投資佔比14.58%來説，今年8月底佔比同比增加6.16個百分點。以增量數據來看，今年險資另類投資月平均增長約為600億元。
保險資金青睞另類投資與其相對穩定的高收益不無關係。“險資新政實施以來，監管層大幅放鬆了險資投資限制，以基礎設施、房地産、銀行理財、集合信託等非標資産為代表的另類投資在險資運用中佔比顯著提升。”星石投資總裁楊玲表示，搭乘利率市場化的順風車，追求更高的資本收益率以及實現投資分散化是險資增加另類投資的根本原因。
“更寬泛的投資渠道有助於保險公司取得更高的投資回報。不過，各家保險公司對於另類投資持有不同的態度。”中誠信保險行業分析師悄然認為，從目前來看，大型保險公司另類投資資産佔比要高於中小型保險公司，主要涉及的另類投資品種為債權投資計劃和不動産投資。債權投資計劃大部分為基礎設施建設項目，不動産項目大部分為集團統一規劃，保險公司均處於項目跟投方。
近日，保監會出臺了《保險公司償付能力報告編報規則——問題解答第24號：信託計劃》，再度規範了保險公司另類投資中投資集合資金信託計劃的行為，完善了相關償付能力認可標準。
“下一步的走向還取決於各家保險公司對於另類投資的定位、投資風險偏好以及風控管理能力，部分保險公司會將另類投資定位於戰略性佈局，為未來打造更全面的金融鏈條奠定基礎；部分保險公司會將另類投資定位於取得更高且較穩定投資回報的主要渠道。”悄然説。
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