個案資料

　　鄭先生，37歲，在一家國企工作，稅後月工資10000元，年底獎金10萬元。妻子，33歲，外企工作，稅後收入8000元。孩子2歲。

　　目前新購車一輛，家庭存款為零。有住房99平方米二居、100平米三居共2套，市值大概都是380萬元。其中一套需月供5000元，還有15年還清。家庭每月開銷6000元。

　　理財目標：

　　1.打算明年再要一個寶寶。

　　2.每年旅行一次。

　　3.想換套學區房（預計需450萬元）是否能現實？

　　4.如果不換學區房，孩子上小學就需要租房住，請幫忙規劃下家庭整體理財。

　　財務狀況分析

　　目前鄭先生家庭，夫妻二每人平均有穩定的工作以及收入來源，每月現金流結余較為可觀，但無存款代表該家庭抗風險能力較差，一旦有風險事件的發生，再加之目前還有房貸未還清，該家庭將受到嚴重衝擊，難以承擔。

　　鄭先生家庭未來將再要一個寶寶，新的家庭成員的加入意味著未來不論從生活支出還是教育支出，負擔將加大很多。好在鄭先生家庭現有兩套住房以及新購的汽車一輛，家庭固定資産購置齊全，其中僅有一套住房需要月供房貸。

　　每年一次的旅行支出可由鄭先生的每年年底獎金部分支取，而不用為其專門花精力做經費儲蓄計劃。

　　綜合來看，鄭先生家庭每月結余完全可以覆蓋現階段日常支出以及兩個寶寶學齡前的開銷。現有的兩套房産可用於盤活未來兩個寶寶學區房的規劃。

　　年底獎金 實現提前還貸+旅遊

　　由於鄭先生家庭預計明年再要一個寶寶，未來一共兩個寶寶，隨著他們的出生和不斷成長，對於家庭來説經濟負擔有了相當程度的增加，不僅日常支出會增加，未來的教育金也是一大部分負擔。目前每年底鄭先生將有10萬元獎金入賬，建議每年用這筆錢作房貸的提前部分還款，以減輕未來支出壓力。

　　具體方法：由目前還款每月5000元，15年還清，目前第二套住房貸款利率7.21%來計算，目前鄭先生家庭負債55萬元，如果每年末鄭先生家庭提前還款8.5萬元，那麼大約4年後鄭先生家庭基本沒有債務負擔。

　　如此，每年底的10萬元獎金還完房貸後還結余1.5萬，可用於每年一次的旅遊支出。

　　鄭先生家庭目前沒有存款，換一種角度來看，該家庭承受風險的能力較低，一旦有意外的事件發生，需要用到大筆資金的時候，該家庭將無法支出，必將需要出售靠自己多年打拼來的固定資産，如住房和汽車，甚至是折價出售。況且，就目前來説，該家庭還有一套房産正在還房貸，未來還有兩個小孩的撫養支出更使得該家庭的經濟體系非常脆弱。

　　每月結余 用於保險+教育儲蓄

　　鄭先生家庭每月收入兩人一共18000元，生活支出和房貸共計11000元，尚有7000元結余，這部分結余可以分成兩部分規劃：一部分用於保險規劃，規避意外事件的發生帶來的家庭赤字支出；另一部分用於未來兩個小孩的教育儲蓄。

　　首先是保險規劃，對於該家庭來説，鄭先生和愛人都是主要收入來源，單人的角色也都非常重要，建議兩人都做重大疾病保險和意外險的保險規劃。如果未來其中任意一人出現意外事件，無法繼續為家庭提供收入來源，至少未來還會有保險公司的賠付來支援該家庭可觀時間長度的房貸和日常開銷支出。

　　推薦用月繳保險的方式，夫妻兩人各投50萬左右的保額，這和目前該家庭房貸餘額比較接近。按照一般重大疾病的保險費，大概每月需支出4000元，通過較小資金撬動較大保障杠桿。故此後鄭先生家庭可放心做其他儲蓄規劃，而不用給自己留出“應急錢”。

　　其次是教育儲蓄規劃，保險規劃後，該家庭月結余每月還剩3000元。未來將給兩個小孩做教育規劃，在考慮是否換一套學區房的問題上，建議鄭先生家庭採用“以房養房”的方式進行學區房規劃。小孩的教育支出在4年之後，時間彈性較大，現在每月的結余3000元可大膽用於投資風險較大的産品，如股票型基金。目前來説，我國股票市場長期處於較低點位，也是入場的較好時機。

　　在四年後，鄭先生家庭無房貸還款壓力，而開始教育支出的壓力。由於4年後兩個小孩一個4歲，另一個6歲，初上小學，在學習上尚無自我約束的能力，需要家長花很大精力照顧，所以一家四口都需要同住在學區房，目前鄭先生家庭有兩套房産，建議鄭先生家庭將兩套房産全部出租出去，收取的租金用於支付學區房的費用。如此，用兩套房養一套房後，應該還有部分結余用於日常開銷，改善生活水準。

　　張超，金融理財師（AFP），招商銀行北京萬泉河支行貴賓客戶經理。

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