中國網際網路金融蓬勃發展

　　網際網路金融是一種綜合運用大數據、雲計算、移動網際網路等資訊技術，重塑金融支付方式、資訊處理、資源匹配等傳統功能，提高資金融通與金融服務效率的創新金融模式。

　　中國網際網路金融的發展具體表現在以下幾個方面。

　　一是第三方支付商業模式清晰、創新潛力巨大。第三方支付是非銀行機構通過電腦以及網際網路技術在用戶和銀行之間建立起聯繫的電子支付模式。目前全國共有250多家第三方支付公司。第三方支付逐漸成為我國支付清算體系中的重要組成部分，成為網際網路金融發展的基礎工具和底層推動力量。

　　二是P2P網貸較快增長。P2P網貸是利用網際網路平臺提供個人對個人的直接借貸的金融模式。據估算，2013年網貸行業成交規模超過1000億元，比2012年增長5倍，較2011年增長10倍，參與人數超過20多萬人次。除了交易規模大幅增長以外，2013年網貸平臺數量激增，從2012年的約200家增加到約800家。

　　三是BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）通過並購重組快速擴張，打造網際網路金融閉合産業鏈。BAT三巨頭之外，京東商城對供應商提供投/融資服務，還計劃向普通用戶推出金融頻道，包括保險、理財、黃金和信用交易等。

　　四是眾籌融資萌芽初現，出現天使匯等行業領頭企業。眾籌融資是指利用網際網路平臺籌集項目資金的金融模式。目前眾籌融資規模和企業數量仍較小，處於發展的萌芽期。據不完全統計，國內目前有眾籌企業21家，其中天使匯、點名時間、淘夢網等是典型代表。根據天使匯官網數據，截至2014年3月1日，100個項目完成3億的融資額，認證天使投資人接近1000人，登記創業者已達2萬多人。

　　五是大數據産業鏈加速形成，大數據金融模式效率極高。截至2014年2月中旬，阿裏小貸累計投放貸款超過1700億元，服務小微企業逾70萬家，戶均貸款餘額不超過4萬元，不良率小于1%。該公司已實現單筆信貸成本2.3元，客戶3分鐘獲貸，這種大數據金融模式有著很高的效率。

　　六是傳統金融紛紛加速網際網路金融佈局。2012年建行的電商平臺開業；2013年9月北京銀行發佈直銷銀行品牌，成為國內首家推出直銷銀行的銀行；2014年2月28日，民生銀行直銷銀行正式上線；2014年3月，華潤銀行直銷銀行上線。

　　網際網路金融發展體現四原則

　　中國網際網路金融之所以能蓬勃發展，其原因包括以下幾個方面：傳統金融體制不能滿足大眾和中小微企業的金融服務需求，為網際網路金融留下了巨大的發展空間；傳統金融業只具備制度優勢，在技術和資訊上處於劣勢，而網際網路企業雖然沒有制度優勢，但是有得天獨厚的技術和資訊優勢，因而有能力進入金融領域；第三方支付為網際網路金融快速發展提供賬戶支援；網際網路金融企業與傳統金融錯位競爭，在空白處提供金融服務；中央和地方政府對網際網路金融發展秉持鼓勵創新、包容發展的態度，為網際網路金融預留政策空間；中國網際網路金融企業有效借鑒國際網際網路金融發展模式；網際網路金融服務具有傳送高效、操作便捷、體驗良好等特點吸引眾多客戶，形成獨特的商業模式和盈利模式；龍頭企業創新金融服務模式，發揮引領和道路指引效應。

　　網際網路金融的發展體現了四個原則。首先，供給創造需求。這是網際網路時代提供金融産品、金融創新的基礎原則。金融企業不可能計算出所有用戶的需求，所以需要採用試錯的方式，先給用戶提供一種網際網路金融産品，再根據用戶的接受度對其進行改進和創新。其次，形式決定內容。移動網際網路時代對金融産品的實現形式有很高要求，它必須足夠方便、快捷，才能得到用戶的廣泛使用，否則用戶可以輕易地轉向其他替代産品。再其次，受眾決定未來。在中國，如果一個産品的用戶達不到5000萬人，那麼該産品面臨消亡危險；如果用戶超過1億人，才基本進入安全階段。最後，技術改變一切。技術在現代金融中的作用越來越重要，監管文件花費幾頁寫出的內容，在底層技術實現上可能只需調整一個參數，金融從業者和監管者需要更深入地了解技術。

　　(本文係作者在北京大學學術沙龍上的演講內容，轉自北京大學國家發展研究院簡報)