政策依然有牌打
- 發佈時間：2014-09-22 01:33:23 來源：北京晨報 責任編輯：羅伯特
中秋節後，A股陷入漲跌兩難的困境。上週二市場出現大跌，當日滬指下跌1.82%。滬深兩市成交總計近5000億元，創出2010年11月15日以來新高。究其原因，主要是宏觀經濟數據表現疲弱，新一輪新股發行令資金面短期承壓，美股中資股大幅下跌。其中，弱數據為主因。儘管A股大幅放量下跌並不意味著指數見頂，但仍顯示出短期市場多空力量出現變化。不過，從2000點一路上來，高層對大盤的呵護顯而易見，且仍有大量牌可出，因此近期大盤延續震蕩的可能性較大。
本輪行情看似火爆，但分歧始終存在。悲觀一方認為，工業增加值、新增貸款、固定資産投資、發電量等經濟數據極其疲弱，沒有經濟面支撐的上漲是沒有根基的，而週二的大跌便是明證。我們則更傾向於樂觀者，近兩個月經濟數據的下滑其實反映的是經濟轉型調結構的現實，是主動去杠桿、去産能調控的結果，現在經濟數據的下降換來的將是經濟品質和效益的提升。這也是滬指7月份以來強勢反彈的根本原因。因此，儘管市場出現調整，但不必過於悲觀，短期的調整並不會導致市場連續下跌，市場更多的還是以震蕩來消化前期獲利盤。
改革預期下，兩大主線後市存在機會：一是改革主線，如國企改革、金融改革、壟斷改革等。當前上海、雲南、中石化等催化劑連續發出，後市仍有政策驅動的空間；二是具有並購重組預期的個股。近期中小盤股表現弱于大盤股，而藍籌股的行情剛剛開始，可逢低關注航太軍工、國企改革、並購重組等主題，以及節能環保、新能源、新材料等為代表的業績高增長的個股機會。匯豐晉信
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