不良貸款出現地區性蔓延

　　今年上半年上市銀行業績表現基本符合市場預期。據統計，16家上市銀行上半年凈收6849億元，同比增幅約為11%，此前市場預計增速多為略超11%，環比一季度略下行。值得指出的是，相對凈息差、資本狀況等指標，目前資産品質為市場關注的焦點，如此前預期，上市銀行不良繼續上行，且呈現地區性蔓延。

　　 業績符合預期

　　據海通證券統計，16家上市銀行2014年上半年凈利潤總計為6849億元，同業平均業績增幅約為11%，較一季度業績增幅下降約1個百分點。去年上半年16家上市銀行凈利潤為6192億元。工行依然是最賺錢的銀行，上半年實現歸屬母公司股東凈利1481億元。

　　值得指出的是，上半年上市銀行中，多個銀行同比業績增幅僅有個位數，其中工行、建行、交行、光大分別僅有7.05%、9.14%、5.59%、6.22%，多個上市銀行同比業績增幅為個位數近年來並不多見。業績增速仍然維持相對高位的是平安銀行、南京銀行，兩者同比業績增幅分別為33.74%、19.26%。就類別來看，城商行總體業績增幅居前，大行平均業績增速最低。

　　上市銀行今年上半年中間業務收入表現也平平。海通證券統計，上市銀行凈手續費收入同比增長16%，較上季度增速下降3百分點，較去年增速降7個百分點。

　　表現相對良好的指標是凈息差。據海通證券統計，上半年上市銀行凈利息收入同比增15%，較上季度增加2個百分點，整體規模貢獻為主，息差亦有貢獻。據其測算，二季度上市銀行凈息差環比平均上行8bp，海通證券認為這一改善可能與同業負債成本下降、存款佔比上升有關。

　　另一個相對樂觀的指標是，上市銀行資本狀況在進一步改善。據海通證券統計，上市銀行核心一級資本平均9.29%，資本充足率11.65%，剔除1季度未公佈銀行，較一季度分別上行8bp，24bp。

　　 不良率蔓延

　　相對於凈息差、資本等各類指標，目前市場更為關注的是銀行資産品質的表現。且正如此前市場預期，上市銀行上半年不良呈現“雙升”局面，且呈現地區性蔓延。

　　據統計上市銀行上半年平均不良率為1.05%，較一季度上行4bp。不良率較高的銀行為農業銀行，其不良率為1.24%，北京銀行資産品質表現相對突出，不良率僅有0.68%。

　　整體來看上市銀行不良率優於整體行業平均值。來自銀監會的統計數據顯示，截至6月末，商業銀行不良貸款率1.08%，比年初上升0.08個百分點，不良貸款餘額比年初增加1024億。

　　就行業來看，多個銀行指出製造業與批發、零售業不良增加較多。農行半年報指出，製造業、批發和零售業不良貸款反彈較大，分別較上年末增加60.34 億元和53.66 億元；建行也表示，新增不良貸款仍主要集中在製造業和批發零售業；中行副行長張金良也指出，從行業上看，該行今年新發生不良貸款主要集中在製造業、批發零售業和交通運輸業。

　　從地區上看，不良正呈現區域性蔓延態勢，新發生不良不再集中于長三角。工行稱，上半年其不良餘額增加較多的地區分別是環渤海地區、珠三角和西部地區；招行也稱，不良貸款增量73.38%集中在珠江三角洲及海西地區、中部及長江三角洲地區。

　　就熱點領域來説，今年關注的焦點不再局限于房地産和地方融資平臺，不良率高企的鋼貿等行業頗受關注，工行今年6月末鋼貿貸款餘額424億元，但不良貸款規模達到65.9億元。來自銀監會的數據顯示，據初步統計，商業銀行鋼貿行業表內外不良資産合計已達738億，不良率高達5.69%，遠高於各項貸款平均不良率。

　　不過，上市銀行整體也強化了抗風險的能力，並加大了不良處置力度。據海通證券統計，上市銀行平均撥貸比2.52%，撥備覆蓋率257%，且上半年核銷力度持續加大，上半年核銷轉出率平均23%，較上年增加6個百分點。（記者 周鵬峰）