■姑妄之言

　　“銀行裏住著資本家”，一位中小企業負責人近來向筆者抱怨，“融資成本高，最主要原因是銀行貪婪”。類似觀點，過去多年來，中小企業反覆説起。無一例外，他們都把矛頭指向銀行。

　　他們所説的銀行，其實就是國有商業銀行，也就是人們最常見的銀行。在他們看來，因為貪婪，銀行在放貸時，上演了過多“雁過拔毛”的片斷。

　　一位中小企業負責人，用“一本賬”講述辛酸。他們曾向某銀行申請一筆800萬的貸款。銀行客戶經理説，貸款額度緊張，要貸800萬，要先給銀行提供800萬存款。也就是説，企業要先從別的渠道臨時借800萬存進銀行，銀行把這筆存款轉換成承兌匯票，企業再付4.8%貼現費用將它贖回，再還臨時借款。經過一番討價還價，銀行打了5折，貸800萬，存400萬，貼現費用19.2萬。最終，授信額度好歹下來了，貸款利率12%，年利息96萬。

　　這個故事揭露了銀行的一些“潛規則”。這確是該花大氣力規範的。但由此把中小企業融資貴的板子全部打在銀行身上，恐怕並未抓住問題的關鍵所在。

　　中小企業融資難是一道世界性難題。究其原因，中小企業資信差，在缺少有效擔保的情況下，貸款風險較大。這裡需要強調一點，商業銀行是自負盈虧的商業機構，要對股東利益負責，儘量規避風險。因此，讓商業銀行支援中小企業融資，本身就是一個體制性矛盾。

　　在發達國家，投資銀行、債券、股市、私募佔據的社會融資規模相當可觀。把“借錢”變成“投資”，避免了商業銀行的尷尬。即便是商業銀行，因利率水準靠市場競爭確定，解決了擔保問題，通常不會因收益水準影響放款。

　　再看我國，在社會融資渠道不暢的情況下，國有商業銀行支援中小企業融資，在一定程度上擔負起了社會的責任。如今，超過一半社會資金由商業銀行貸款供給，經信託等通道放貸的商業銀行資金佔比也很大，這就是明證。不過，因利率管制，商業銀行不能按市場原則收取較高利息。這樣一來“潛規則”也就不難理解了。

　　利率問題是國情決定的，這裡不去討論。因此，改變中小企業融資貴難題，必須改變商業銀行的獨大格局。政府要在金融領域進行改革，借助市場化手段，豐富企業的融資渠道。

　　再有，在發達國家，社會金融體系之外，還會設立專門機構。例如，1958年，美國國會立法決定設立聯邦中小企業局，通過提供擔保的辦法，幫助中小企業從私人金融機構獲得貸款。2008年，日本將原來中小企業金融公庫等四家政策性金融機構合併成政府全額出資的日本政策金融公庫，為中小企業提供長期低息貸款。在這些地方我們也可借鑒一二。

　　當前，中國經濟正處於轉型關鍵期。沒有廣大中小企業轉型，就談不上整個經濟轉型；沒有資金支援，中小企業轉型也難以實現。在這個時候，與其責怪商業銀行，不如靜下心來治治體制病，讓投資銀行、風投等融資渠道活躍起來。