中新網8月26日電 九鼎投資合夥人蔡蕾近日在 “金融大家評”(第三期)主題為“下一個投資機遇，你準備好了嗎？”上表示，成功投資之關鍵是把握住系統性機會。同時指出，當前中國面臨四大歷史性、系統性的投資機會：市場改革、並購重組、數字社會和美好生活。

　　成功投資之關鍵：把握大的系統性機會

　　一個成功的投資人，尤其是要做到長期投資成功，其基本要求是把握住了一個歷史性機遇。如果不能把握一個大機會、系統性的機會，肯定不可能成為真正成功的投資人。即使通過投資賺了一些錢，那也是偶然的、暫時的，不是必然的、長期的。

　　什麼是機會和大機會？

　　機會就是賺錢的可能性。而大機會，就必須是容量巨大、創富效應巨大的可能性。用人民幣來計算，至少應該是千億、萬億元，甚至更大體量級別，這才叫大機會。大機會來自於什麼地方？很顯然，只能是歷史潮流、底層動力所推動，導致了人類重大進步、變革的那些機會。這樣的投資良機，才是系統性機會。

　　人類所有的活動從某種意義上可概括為兩大模式，一是消費，二是投資。消耗現在的資源，放棄未來的可能性，就是消費，或者廣義的消費行為。暫時讓渡當前的資源，追求未來的回報，就是投資，或者廣義的投資行為。

　　歷史上的英雄人物是不可能通過消費行為實現的。把一座金山花光，花成一個歷史上的成功人物，沒聽説過。當然，如果有人能夠製造出一個工具去幫助別人花光金山，這樣的人就可能成為歷史英雄，比如喬布斯。喬布斯做的就是投資，他創造出了APPLE，讓千百萬人如醉如癡，自願掏錢，締造了一個幾千億美元市值的偉大企業。

　　如果想在歷史上揚名立萬，就得搞投資，實施廣義的投資行為。投資就是要放棄當前擁有的東西，財富、時間、精力等等，去爭取未來更大的回報。一切經濟、政治、軍事、藝術領域的從業者，要獲得成功，都必須要放棄當下，通過艱苦的努力，最終在可長可短的未來去實現回報。實際上，這就是投資，而且是用人生去對其所在那段歷史進行的投資

　　投資就必須要賭未來，有不確定性。這樣看來，一切歷史上的英雄人物，都是把握歷史趨勢與機會的“投資高手”。巴菲特是，喬布斯是，任正非也是。

　　巴菲特成功就是這樣。他把握住了一個重要的機會——美國作為世界最大的經濟體並長期發展的機會。巴菲特投資成功的秘訣，我認為最關鍵的是兩點：一是有大量的低成本資金，他投資用的保險資金在某種意義上是負成本的資金。二是長期投資于全球最大的經濟體中持續賺錢能力最強的一批企業，如運通，可口可樂，等等。把握住美國的這一歷史機遇，成了歷史上最佳的投資人。

　　大機會之一：市場改革

　　推動人類歷史前進的有兩個車輪，一個是與供給相關的，靠科學進步來實現；另一個是與需求相關的，由滿足人類各種紛繁複雜需求的世俗化進程來實現。供需之間需要一個工具來平衡調節。千百年來，人類不斷尋找並找到了這個工具，那就是市場，建立在分工、交換、貨幣與價格等基礎上的社會資源配置體系。

　　市場不是最好的選擇，但沒有比市場更好的選擇。過去的一兩百年裏，為了取消市場機制，人類曾付出極其慘重的代價，各種各樣的運動和革命以後，最終發現還是市場好。1978年中國所啟動的改革，本質就是搞市場化。

　　市場化是人類社會發展的基本動力之一。中國的大規模市場化進程才30多年的時間，市場要發揮出三中全會決議中所説的資源配置基礎作用，還有非常大的前景。市場改革在各種領域中將創造巨大機會。跟投資相關有三個比較大的領域：

　　一是金融改革。利率市場化、機構準入、市場準入、産品創新……金融改革涉及上百萬億的資産，這個大舞臺肯定是一個系統性的大機會。簡單一個餘額寶，半年時間就改變了中國公募基金的格局。來自於金融機構、産品、市場方面的改革創新機會，非常大。

　　二是國企改革。改革既包括國有企業的産權層面，即混合所有制；也包括國資改革，國資管理體系、模式的改革。也是幾十萬億的投資舞臺。

　　三是土地改革。土地在千百年的人類歷史中一直髮揮著非常重要的作用。在網際網路時代來臨之前，土地是人最重要的資産之一。這方面的改革，包括土地流轉、土地集中經營、土地資産證券化等，都會創造出巨大的財富神話。

　　大機會之二：並購重組

　　成功的企業要麼並購別人壯大起來，要麼被並購進另一企業發展起來。企業要麼存在，就得並購或者被並購，要麼就不存在了。通過並購重組，社會資源在企業間、産業間實現了流動與配置。一切的成功企業史就是並購史。

　　美國過往100多年來搞了五次大的浪潮式的並購，橫向、縱向、混合、杠桿和戰略並購。這五次大的並購浪潮中出現了大量英雄人物，例如第一次並購浪潮由JP摩根主導，可稱為是摩根時代。就是通過摩根的努力，美國當時的一批主導産業，如鋼鐵、鐵路、航運等，集中度快速提高，建立起了全球一流的競爭力，幫助美國一舉登上世界之巔。

　　中國也已進入到産業整合、企業重組盛行的並購時代。未來10年就可能把美國100年的五次並購歷程同時上演。一個用100年上演的大戲，在中國未來10年內同時上演，那就是一個系統的大機會。主角就是那些優秀的實業企業和投資機構。

　　大機會之三：數字社會

　　就是中國乃至整個人類社會實現高度的資訊化、數字化進程中的機會。資訊化也是推進人類歷史的一大基本動力。人類的科學化、世俗化、市場化，都是通過資訊的傳遞與分享來實現的。

　　語言、文字、教育是資訊化，報紙、電視、手機也是資訊化。中國文化在古代長期領先世界，一直重視資訊化是重要原因，只不過古人沒有資訊這個概念而已。造紙術和紙質書籍，就在人類歷史上發揮了革命性的作用。

　　網際網路時代的來臨，使資訊化的深度與廣度的拓展速度在加快，大數據應用、人工智慧、機器對話等等，從個人到組織，從企業到産業，未來整個人類社會的運作方式甚至都將改寫和顛覆。中國作為一個統一而巨大的經濟體和社會實體，在這個大的趨勢中孕育出的系統性投資機會特別巨大。

　　馬雲、馬化騰，他們的成功正是在於用他們各自特有的方式，把握住了中國成為數字社會的機會。阿里巴巴、騰訊，也得以成為很少幾個進入到世界級企業級別的中國民營企業。中國未來要誕生更多的優秀企業乃至世界級企業，其組織基因和生長土壤，也主要將與數字化、資訊化相關。這方面的系統性機會，值得重點去把握。

　　大機會之四：美好生活

　　人類對於美好生活的追求，本身就是一種歷史性的基本趨勢，不可逆轉。中國人聰明、勤奮，過去幾十年裏創造了人類歷史上最大的整體經濟奇跡。但是，當代中國人日常生活的內容與品質非常可憐，劣質食品、空氣污染、出行艱辛……中國人一直是高度世俗化的社會群體，市場統一，潛力巨大。在這樣的背景下，能夠帶給中國人優質、豐富的美好生活的消費服務企業，就體現出長期的投資價值。比如食品、健康、旅遊、休閒等等領域的優秀企業。

　　很多消費服務領域的企業，除了本身擁有剛性需求，還面臨著資訊化、全球化、並購重組等的推動，具有很好的爆發力。比如説，需要面對面服務的生活服務相關行業，一直以為受網際網路影響不大，但也開始迅速資訊化了。打車服務就在滴滴和快的血拼下與資訊化高度結合。這裡隱藏著大量的投資機會。

　　中國文化産業也有很大的前景，空間非常大。中國文化要輸出，接受中國文化的，將不僅僅是中國人。