■ 個案資料

　　陳小姐，26歲單身，畢業三年，在一家服裝公司擔任設計師，月薪10000元-14000元不等，公司給交社保，沒有公積金。每月支出：房租2000元，日常生活費2000元，其他支出，包括偶爾出去旅遊、買電子産品、化粧品折合下來每月500元。目前存款有15萬，10萬買了餘額寶，5萬活期。因為畢業後辦了留京戶口，所以打算在京長住，打算結婚前自己有套小房子，家裏能給80萬的首付。

　　■ 理財目標

　　1.想買套150萬以內的房子，家裏能給80萬的首付。最好是兩年內買。

　　2.因為讀設計，所以想去法國深造，留學費大概一年30萬。

　　3.想買輛10萬以內的代步小車。

　　4.現在手頭的錢只投資了餘額寶，想諮詢還能怎麼理財？

　　■ 財務狀況分析

　　單身期是開始計劃投資的關鍵時期，青年時期的財務規劃尤其重要，體現在做好人生保障的情況下，控制資金使用情況，實現原始積累，為以後的財務規劃提供一個好的指導方向，同時也做好職業規劃。

　　陳小姐目前每月收入為12000元左右，大約為北京市2013年月社會平均工資（5793元）的2倍，屬於較高收入人群，收入狀況較為樂觀，但其收入來源較為單一，工資收入是她每月唯一的生活來源。其每月支出約佔收入的37.5%，每月結余7500元，僅從收支比例上來看，陳小姐的收支還算較為合理。

　　金融資産中主要以現金和存款形式存在，投資性資産比例過低，資産結構不太合理，資産缺乏成長性。此外，雖然陳小姐有社保，但應補充一定商業保險以面對突如其來的風險。

　　 應急留2萬活期或餘額寶即可

　　首先是現金方面的規劃。生活中難免會遇到突發狀況，所以要留出緊急備用金以應付家庭日常支出以外因意外、疾病等事故導致的家庭支出，金額滿足家庭3個月到半年的支出即可。

　　目前陳小姐的15萬元存款都在現金及貨幣類資産裏是沒有必要的，較高的流動性使得預期收益過低，降低了資金的使用效率，建議陳小姐留出2萬元放在活期或餘額寶裏即可，以備不時之需。活期儲蓄和餘額寶可以24小時被隨時支取，足以應付緊急情況。

　　其次要補充一定商業保險，在個人遭遇不幸時可以提供財務上的保障。保額和保費的確定可以遵循“雙十原則”，即每年花十分之一的收入作為保費買十年收入的保額。

　　建議陳小姐為自己投保一份重疾險。以市面上一款重疾險産品為例，建議陳小姐為自己投保一份60萬元的重疾保險，繳費期限20年，保障至70周歲，選擇月繳保費的形式，則陳小姐每月的保費為1500元。如果在70歲之前陳小姐不幸罹患36種重疾中的一種，可獲得60萬元的理賠額，如果未出險，期滿後會返還保額加分紅大約90萬元左右，可以作為養老的補充或傳承給下一代。

　　 15萬存款+家裏資助先用於留學

　　在規劃了流動性資産和保障性資産之後，就要配置投資性資産了。陳小姐目前有3個目標，留學、買房和買車。

　　建議陳小姐可以考慮留學為首要目標，因為第一，若在留學之前買房，在留學的1年內陳小姐是沒有收入來源的，則房貸的支付會有一定困難。第二，等留學歸來，工資收入預期會有提高，可以更遊刃有餘地支付房款和車款。目前留學的費用還有17萬缺口，建議陳小姐可以先從家裏給的80萬元裏拿出17萬元作為留學的費用，等留學回國再積累買房首付的錢。

　　 每月定投+買債基積累房子首付

　　假設1年以後陳小姐歸國，月收入上漲到15000元，扣除月生活費用支出和上述重疾保險月保費，則每月結余9000元。建議陳小姐每月定投4隻基金，每只1000元。在基金的選擇上，建議選擇一隻股票型基金，一隻對衝基金，一隻大宗商品基金和一隻海外基金，這樣能有效分散風險。

　　基金定投有兩個法寶，一是平攤成本，基金定投能有效回避投資“擇時”的難題，根據基金凈值高時買到的份額數少，基金凈值低時買到的份額數多的原理，從而平均成本，是一種較為穩健的理財方式。第二個法寶是複利效應。時間+複利就像滾雪球，每次投資所産生的利息也都會加入本金繼續衍生收益，所以投資年份越長，複利效果越明顯。

　　假設基金定投的投資報酬率為10%，按月複利，則1年後該基金賬戶的積累額為50260元。剩餘的5000元建議購買債券型基金，風險相對較小，可以選擇成立2年以上，歷史業績優秀的（市場前1/4）。假設債券型基金的投資報酬率為6%，按月複利，則1年後該基金賬戶的積累額為61677元，這樣1年後陳小姐會積累111937元，加上家裏的63萬元總共74萬餘元可以用於首付。

　　假設陳小姐欲購買一套價值120萬元的住房，首付70萬元，貸款50萬元，貸款期限20年，且商業貸款利率為6.55%，以等額本息的方式進行貸款償還。

　　那麼，在接下來的20年需要每月供款的金額約為3742.6元，比租房每月支出2000元多出1742.6元，以陳小姐的收入也是可以承受的。買房之後陳小姐每月結余7200元左右，可以繼續定期定額投資，半年之內買車的需求也可以實現。

　　劉靜 招商銀行萬泉河支行理財師