今年上半年，我國證券行業營業收入與凈利潤均實現增長，融資融券等創新業務增長速度快於傳統業務，行業收入結構進一步趨於多元化，業務結構轉型升級取得了初步成效。

　　流動性充裕股市走紅

　　7月，上證綜指累計上漲7.48%，深證成指上漲8.36%，滬深300指數上漲8.55%。大盤藍籌股走勢好于中小市值股票，中小板指數上漲3.25%，創業板指數下跌4.28%。證監會新聞發言人鄧舸8月1日在新聞發佈會上表示，近期國內股市出現反彈行情，主要是由多重利好推動所致。

　　首先宏觀經濟穩中向好。上半年我國國內生産總值同比增長7.4%，其中二季度增長7.5%。7月中國匯豐製造業採購經理人指數預覽值為52，創下18個月以來新高，表明經濟出現平穩增長的良好勢頭。

　　其次，市場流動性比較充裕，融資成本有望下降。上半年我國信貸環境總體寬鬆，全年信貸有望超過去年。7月23日，國務院召開常務會議，多措並舉緩解企業融資成本高問題，為股市帶來較好的外部環境。

　　再次是改革措施的效果逐步顯現。市場預期滬港通將於10月啟動，相關概念股迎來估值修復行情；優先股試點推出有望增強商業銀行資本實力；藍籌股交易型開放式指數基金（ETF）期權將推出的消息，也激發了藍籌市場的活力。

　　滬港通漸行漸近

　　今年上半年，證券行業創新發展取得了積極成效。

　　5月份，國務院下發了新國九條，其中以專章形式提出了提高證券期貨服務業競爭力的重大舉措。證監會隨後下發了《關於進一步推進證券經營機構創新發展的意見》，圍繞落實新國九條部署，從建設現代投資銀行、支援業務産品創新和推進監管轉型三個方面提出了15項具體措施。鄧舸表示，下一步，證監會將加快推進監管轉型，鼓勵證券經營機構開拓創新，進一步提升證券行業的核心競爭力和對實體經濟的支援服務能力。

　　對於業界普遍關注的滬港通問題，鄧舸表示，根據開展滬港通試點的聯合公告，滬港通試點項目需要6個月準備時間。目前，各項準備工作正按照既定計劃有序推進，但正式啟動的具體日期尚未確定。

　　目前，大多數證券公司（經紀商）已經分別向滬、港交易所提交了參與滬港通業務的申請，並抓緊進行技術系統開發。根據《滬港股票市場交易互聯互通機制試點若干規定》，滬、港交易所設立的證券交易服務公司將對擬開展滬港通業務的證券公司（經紀商）的技術系統進行測試評估。

　　引導長期資本入市

　　去年以來，證監會大力培育機構投資者，為引導境內外長線資金入市做了一系列工作。鄧舸稱，未來證監會仍將多渠道引導境內外長期資本入市。

　　多渠道引導境內外長期資金投資我國資本市場、不斷壯大專業機構投資者隊伍、完善資本市場投資者結構，是證監會的一項長期戰略工作任務。鄧舸介紹，近年來，隨著資本市場運作環境的不斷改善，繼續大力培育機構投資者、引導境內外長期資金入市工作取得了較大成效。一是推動基金公司加快向現代財富管理機構轉型，將私募基金納入監管範圍並促進其健康發展。目前共有基金管理公司93家，基金産品1714隻，基金凈值3.6萬億元，在基金業協會登記的私募基金管理人3765家，管理私募基金的規模約2萬億元。二是加快引入合格境外機構投資者（QFII），大力推進人民幣合格境外機構投資者（RQFII）發展。QFII額度從800億美元擴大到1500億美元，RQFII試點地區從香港擴展到倫敦、新加坡等地，美國、英國等境外市場均推出了RQFII-ETF産品，同時還積極推動內地與香港基金産品的互認。三是進一步推動保險資金投資股市，推動擴大養老金産品及企業年金基金的投資範圍。截至5月末，基金、保險、社保、QFII（含RQFII）持股市值分別為1.13萬億元、4404億元、2917億元、3149億元，佔滬深兩市總市值分別為4.73%、1.85%、1.22%、1.32%。

　　保值增值是長期資金投資的內在需求，資本市場可為長期資金提供一個重要的投資渠道，提高其收益水準。下一步，證監會將認真貫徹落實《國務院關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》，繼續加快推動各類長期資金入市，努力推動各類長期資金與資本市場良性互動發展。

　　做市業務有望月底推出

　　股票採取做市轉讓方式將給掛牌公司、主辦券商、投資者等市場主體帶來多方面的積極影響。鄧舸表示，做市商為掛牌公司提供了相對專業和公允的估值和報價服務，可為掛牌公司引入外部投資者、申請銀行貸款、進行股權質押融資等提供重要的定價參考，有助於提高投融資效率，為掛牌公司融資、並購等創造更為便利的條件。做市業務在為主辦券商增加新業務和盈利機會的同時，有助於推動主辦券商全面提升估值定價、投資研究、客戶行銷等方面的服務水準，為主辦券商實施業務轉型、打造投資銀行全産業鏈開闢更廣闊的空間。此外，做市商以自有資金與股票進行交易，通過股票雙向報價和交易平抑價格波動，可以有效增強市場的流動性、穩定性和吸引力，為投資者參與投資創造更為有利的環境。

　　目前，證券公司對在全國股份轉讓系統從事做市業務的積極性總體較高。截至7月30日，66家主辦券商向全國股份轉讓系統公司提交了做市業務備案申請，其中46家主辦券商已經獲得做市業務備案，已有40家掛牌公司啟動了股票採取做市轉讓方式的內部決策程式。

　　據了解，相關部門將積極推進做市業務的全網測試，力爭8月底按計劃推出做市業務，並將進一步加強對主辦券商、掛牌公司、投資者等各方市場主體的培訓、宣傳和推廣，為做市業務營造市場合力，使相關主體了解做市商制度的交易機制和特點，提升其對於做市商制度的認知、認可程度。