預期收益率“破6逼7”

　　保險“寶寶”也打高收益牌

　　□本報記者 劉偉

　　隨著貨幣基金收益率逐波走低，以餘額寶為代表的網際網路“寶寶”們的收益率也從年初的6%左右跌到了目前的4%左右。而最近京東、百度、淘寶等網際網路平臺紛紛聯姻保險公司，先後推出預期收益率6%甚至7%的保險類理財産品，打破“寶寶軍團”堅守的4%到5%的收益率，被不少投資者搶購一空。

　　理財專家表示，網際網路“寶寶”收益率下降是必然結果。在此背景下，網際網路企業與保險公司“聯姻”，保險係“寶寶”替補登場，也算是順勢而為。“不過這些保險産品多數都是萬能險産品，保底收益基本都是2.5%，未來能否實現預期收益率都需要打個問號。”保險專家朱慶建議投資者在購買這類産品時，一定要根據自己需求謹慎下單。

　　保險産品預期

　　收益率全部在6.4%以上

　　“前幾天和朋友聊天，聽説我的錢還放在餘額寶裏，她就笑話我已經落伍了，説目前網際網路理財都選保險産品了，收益率要比餘額寶等高多了！”最近一段時間，記者不時會接到一些朋友的來電諮詢，詢問目前銷售的網際網路高收益保險産品是否靠譜。

　　記者查詢發現，最近網際網路的理財産品中保險産品確實火熱。無論是京東還是百度，還有淘寶的“招財寶”，都有大量的保險産品銷售，而且産品的預期收益率都還不低，基本都在6%以上，有些産品預期收益率甚至逼近了7%。如上周京東金融聯合珠江人壽推出的“安贏一號”保險理財産品，預期年化收益率就是6.9%，而在“招財寶”上，記者看到珠江人壽安贏三號萬能型終身壽險的預期收益率也有6.9%。

　　據中國電子商務研究中心監測數據顯示，各電商網路理財産品7日年化收益率已由1月份6.5%-7.5%的收益區間跌至7月4%-5%的區間範圍。

　　投資範圍更大

　　風險也比貨基要大

　　保險類“寶寶”的高收益從何而來？都説風險和收益成正比，這類産品的風險與餘額寶類的寶寶産品相比是否更大呢？

　　網際網路保險理財産品到底是什麼理財産品？記者注意到，這類産品多數對應的是一款終身壽險（萬能型），也就是日常大家所説的萬能險。 “從産品本身來講，由於保險類理財産品的實質是保險産品，而作為保險産品其投資範圍比貨幣基金要寬泛很多。貨幣基金由於監管要求，很多可以帶來高收益的領域是不能涉及的，但保險産品不一樣，以萬能險舉例，它可以涉及銀行存款、回購、央票、債券投資計劃、基金、股票，這幾乎是理財市場少見的全能産品。”銀率網分析師牛雯表示。

　　由於投資範圍更廣，風險無疑也會更大，不僅如此，萬能險産品還有其他需要注意的事項。先説預期年化收益率。以一家壽險公司一款網際網路保險理財産品為例，雖然産品宣傳頁面用醒目字號提示預期年化收益率6.9%，但是在“常見問題”一欄，又似乎在做免責聲明：“監管部門規定，此款産品的最低保底收益率是2.5%，實際結算利率以每月公告為準。” 也就是説，投資者買了該款産品，是否真能拿到6.9%年化收益率還是個未知數。

　　看似兩全齊美

　　其實投資和保障都不高

　　“既有高的投資回報，還可以提供一定的保障！”這是不少網際網路保險類産品在推銷時大打的宣傳口號。事實真的是這樣“兩全齊美”嗎？

　　“當然不是，一來投資收益不穩定，將來究竟有多少回報還不得而知，而從保障角度看，萬能險提供的保障額度也是十分有限的！”朱慶分析説。105%的身故保險金微乎其微，與一般保障型壽險十倍、幾十倍的賠償金根本無法相比。“無論從投資的角度還是保障的角度，都不建議消費者花大量資金購買網際網路的保險理財産品。”理財師提醒説，“保險係”的“寶寶”本質就是保險産品，無論是淘寶的“招財寶”，還是京東的“安贏一號”，此類保險産品都有10天的猶豫期，即自投保之日起的10天內，消費者想退保，那麼保險公司無息退還保險費。但是“猶豫期”一過，投資者一旦要想提前支取，則需要支付賬戶價值的4%甚至更高的手續費，可能造成本金損失，因此一定要謹慎投資。

　　行銷意味更濃

　　未來監管力度將加大

　　如果保險理財最終收益率不能達到6.9%，網際網路平臺或為維護聲譽，用自有資金對投資者進行補貼。理財師提醒，投資者需要明白的是，保險類理財産品在推廣宣傳中提到的超高收益率並不能夠保證實現。因為，監管部門對保險産品有收益保證紅線要求。以萬能險為例，最多只能向投資者保證年化2.5%收益率，其他溢價部分不在保證之列。所以，保險類理財産品是否可以實現行銷宣傳中的超高收益率，完全要看産品具體運作情況。

　　一位保險公司電商部人士坦言，“將預期收益定得這麼高，主要還是從品牌行銷的角度考慮。現在網際網路保險算是剛起步，各家公司都是抱著先儘快佔據市場份額的想法，因此一般都會盡可能給予客戶最初宣傳的預期年化收益率，包括可能會用自有資金對投資者進行補貼。”實際上，這類高收益理財保險産品基本都是限量銷售，這也從側面印證了保險公司有可能在“賠錢賺吆喝”。

　　監管層也正在對網際網路保險産品加強監管。“網際網路保險是保險與網際網路的深度整合，傳統保險原有的風險依然存在，而新的風險也將逐步顯現，這些風險有可能由於網際網路的輻射效應不斷放大，引發系統性的風險，若不建立風險防範的底線思維，將對行業形象和市場穩定産生較大的影響。”近日保監會的表態已初現端倪。

　　保監會副主席陳文輝在日前舉行的“上海新金融年會暨網際網路金融外灘峰會”上表示，目前中國保險監督管理委員會正抓緊起草制定網際網路保險業務的監管辦法，圍繞放開經營區域限制、産品管理、資訊披露、落地服務及資訊安全等一系列重點問題，明確網際網路的監管政策。