2011年溫州金融危機，民間高利與投機化投融資成根源之一。如今網際網路金融大發展趨勢下，民間借貸搭網際網路技術運作快車，新借貸方式大興起，再次拉升借貸利率，敲響風險警鐘。

　　溫州金融辦發佈的今年第二季度溫州民間融資綜合利率指數引發關注，數據顯示綜合利率為20.16%，環比上升0.09個百分點，同比下降0.22個百分點。

　　溫州金改民間借貸服務中心相關負責人徐智潛在接受中新網記者採訪時表示，近期民間借貸利率確實有所上升，主要是由於網貸投資或理財的推廣拉升整個借貸市場的利率。有些平臺不講風控，只講利率，這一塊風險隱患突出。

　　浙江工商大學金融學院院長、民間借貸研究專家錢水土在接受中新網記者採訪時表示，民間借貸在浙江還是比較廣泛地存在。企業資金緊張情況下，只能通過這個渠道。經濟下行且經濟轉型要求強烈，再加上金融改革體制的滯後的情況下，對民間借貸的風險警惕不可放鬆。

　　新借貸方式拉升民間借貸利率

　　根據數據統計，二季度“溫州指數”監測點共發生12091筆融資業務，總發生額為132.68億元。綜合利率為20.16%，環比上升0.09個百分點，同比下降0.22個百分點。今年第二季度通過信用方式融資的利率為16.77%，相比一季度上升2.71個百分點。

　　徐智潛表示，近期民間借貸利率確實有所上升。民間借貸近期規模有所縮小，需求量有所下降。網貸融資及理財的推廣，1分8的月息，拉升了整個借貸市場的利率。

　　“現在出現了做借貸的專門的仲介方，P2P就是主要形式。現在溫州地區的P2P平臺如雨後春筍般冒出來，糟糕的是機構良莠不齊、平臺不規範，有些平臺不講風控，只講利率。資金去向還可能不是當地企業，這種模式有風險隱患且風險較大。”徐智潛對溫州當地的現狀表示擔憂。

　　記者查閱網貸之家9月16日的最新數據顯示，成交量全國排名第三的，也是溫州地區規模最大的網貸平臺——溫州貸，近7日成交量：15703.53萬；近7日平均利率：14.15%；近7日平均期限：0.66月；近7日借款人數：246人；近7日投資人數：3846人；投資人待收金額最大一筆為，1291.66萬元，期限為1.48月。

　　溫州的三信貸款，平均收益：25.64%。但記者查閱利率走勢圖發現，其7月21日利率飆升至38.28，而9月8日利率則跌至0。有投資者反映，提現有時候很慢，而且至今不知道第三方擔保是誰。

　　另一家溫商貸顯示，平均收益：18.56%，投資期限：1月標，收益平均31.3%，3月標平均收益27.1%。記者翻閱發現其9月11日收益為18.82%，9月12日，則降至16.32。

　　徐智潛向中新網記者表示，有統計數據的網貸平臺都是相對穩健的，在一定程度上加快了民間資金的流動，其風險當然也不能絕對説可靠。據統計，全國前1000家P2P溫州地區就佔了80多家。一些沒有申報和註冊的小的民間借貸仲介方風險隱患突出。

　　根據“溫州指數”統計顯示，今年第二季度融資期限仍以中短期為主。二季度，溫州市民間融資中短期融資(1-6個月)的比重為66.32%，環比下降2.83個百分點，同比上升11.35個百分點；而短期融資(1個月以內)的比重為17.6%，環比上升0.56個百分點，同比上升1.6個百分點；中長期融資(6個月以上)的比重為16.08%，環比上升2.27個百分點，同比下降12.95個百分點。

　　溫州指數顯示的融資期限比重的佔比也契合了網貸平臺的融資期限顯示。

　　鑫合匯網貸平臺總裁胡德華在接受中新網記者採訪時表示，現在有些平臺近20%的收益率是偏高的，一般網貸平臺收益為8%到14%之間，平臺的中間服務費為2到4個點，這是相對合理與正常的。鑫合匯的年化收益率在10%左右，且收取1到2個點的服務費，主要是和平臺發展戰略有關，我們主要靠投資數量和標的品質，收益可能相對低一點，但風險牢牢控制。

　　記者表示對待收金額和其匹配期限産生疑惑。胡德華向記者説明，有些平臺的待收金額和期限確實有些不匹配，金額之大與期限之短，不僅一定程度上反映了平臺的風險，更是反映了投資者的不理性與急功近利。這種現象值得關注。

　　根據此前的報道，溫州地區包括金算子民間借貸等的服務中心也開始推出理財産品，包括“車貸保”及由溫州中安民間資本管理股份有限公司發行的“中安資管2號”定向集合資金等理財産品，固定收益最高年化15%的收益。

　　徐智潛表示，有些投資者認為，通過正規渠道的民間借貸其實也有風險，而相比而言P2P網貸平臺月2分的高利息則更吸引人，所以還是會選擇網貸投融資。溫州現在民間借貸需求下降，而網貸成交量日益上升，這是不理性的，需要規範。

　　“溫州地區不斷冒出來的借貸仲介對於整個地區借貸市場利率的拉升現象值得我們關注利警醒，接下來我們也會面向廣大投融資者做一些風險提示，這是必要的。”徐智潛説到。

　　重視民間借貸 更應明確規範

　　民間借貸包括創新形式的P2P網貸，在快速、便捷為投融資者尋求資金出口方面提供了平臺。

　　根據“匯付-西財中國小微企業指數”的調查研究指出，借款金額在5萬元以下時，近八成的小微企業會選擇民間借貸；借貸100萬元以上，超過四分之三的小微企業則選擇去銀行申請貸款。

　　調查數據顯示，小微企業無息民間借款的平均額度為7.4萬元，其中一半多在5萬元以下；有息民間借款的平均額度為26萬元，選擇這類相對大額的民間借款，則平均要付出高達18.1%的利率代價。

　　西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心研究員李鳳和蘭嵐撰文指出，民間借貸和銀行借貸是種替代和補充的關係，在小額替代領域甚至已經儼然開始涇渭分明，應該讓銀行和民間金融包括新興的P2P等網際網路金融各司其職。

　　李鳳和蘭嵐兩位研究員同時也指出，民間借貸包括新興的網際網路形態等金融公司，建立在網際網路資訊基礎上的創新模式，在某種程度上，能夠更好地理解和挖掘這些小微信貸需求，也更加重視。

　　民間借貸的發展很大程度上依賴“信用”維繫，然而經濟下行所帶來的資産損失、投資瓶頸與轉型升級壓力，撕裂“信用”這一脆弱的表層。溫州金融危機是前車之鑒，而網貸平臺發展一年來，創新模式所帶來的不良反應也引起各界的褒貶不一。

　　據《貸出去》統計，僅2014年上半年浙江P2P網貸平臺已達168家，佔全國總數的13%以上。而在不到一年的風火發展，浙江P2P網貸出現跑路、失聯、歇業等問題的數量已近30家，僅次於廣東。僅今年以來，被公安機關立案偵查的浙江P2P平臺已超過10家。

　　浙江六和律師事務所律師張琦在接受中新網記者諮詢時表示，2008年2009年之後，陸續出現因為民間借貸而發生的法律訴訟案。自己接手的案子多為企業的出借方，曾經最大的有出借3000萬給個人，沒有被賠償。現在訴訟案子中民間借貸的利息為1.8分到3分之間，2分比較普遍。

　　胡德華表示，P2P平臺出現的各種亂象本質上來講，做資金池是源頭。不做資金池就不會出現提現困難或逾期現象。現在的行業發展與大環境趨勢下，跑路還會繼續，量的多少取決於平臺經營的自律性、對風險的判斷以及經營者個人的品行和操守。

　　胡德華指出，民間借貸現在是一個行業的整合期，來自國家、行業與機構的監管的完善。最終結果是規範的行業狀態。個人預估，明年一年的整合後，行業可能完善。後期基於信用之上的基礎，多家競爭。掌握資産品質和平臺拼品牌以及投資者的收益，最終形成一個平衡。

　　一邊是需求旺盛，一邊是亂象叢生。對於民間借貸及其創新模式該如何規範？

　　中國民生銀行法律合規部處長呂琦曾向中化新網記者表示，現在各界對於民間借貸不是一概否認，民間借貸也是對現在整個中國金融市場不足的一種彌補。P2P跑路不斷，但是監管層至今沒有叫停這種融資形式也説明瞭這一點。

　　據記者了解，現在對於民間借貸管理最普遍的做法包括三方面。第一，盡職調查。是指通過登記規範和查看報表和走訪，溫州民間借貸服務中心，進行投融資登記，不登記則不受法律保護；第二，選擇抵押物。即部分抵押物不接受個人作為債券人，如私人飛機做抵押來融資不被接受；第三，控制資金。即切實進行資金的監控與需求調查，這方面對於信用以及數據的獲得要求很高。

　　張琦律師指出，現在全國是沒有同意的法律法規來規範民間借貸與P2P等新興模式的。就浙江而言，浙江高院對於民間借貸的相關案件有地方統一遵照的條文，溫州金融改革試點對於民間借貸也有相關規範措施。

　　浙江工商大學金融學院院長、民間借貸研究專家錢水土在接受中新網記者採訪時表示，P2P作為民間借貸的網際網路形式，有其優勢。但是P2P現在不規範，沒有明確的監管。風險已經昭示得較為明顯，但是現在投資者投資渠道比較少再加上高利誘惑和對平臺不了解，不理性行為普遍存在。規範過程中估計還會有70%-80%的平臺會被淘汰。

　　“對於規範民間借貸，現在能做的措施不是很多，因為其設計的範圍太廣、地區各自情況也迥然，更重要的是資訊的太多不對稱。很難真正做到一把抓。短期可能一些地方高院會出臺一些指令。但最終要解決還是要靠中國金融體制改革和信用體系的完善等基礎建設的建立。”錢水土説到。