松發股份重組草案出爐：恒力重工估值80億元 業績承諾三年累計不低於48億元

　　中國網財經12月2日訊 松發股份昨日晚間披露收購恒力重工100%股權交易草案。根據草案，恒力重工100%股權整體估值為80億元。

　　松發股份擬以重大資産置換及發行股份購買資産的方式，購買交易對方持有的恒力重工100%股權，並向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

　　據了解，松發股份此次定增募資金額為不超過50億元，扣除發行費用後，10億元償還金融機構債務，35億元投向恒力造船(大連)有限公司綠色高端裝備製造項目，其餘5億元用於恒力重工集團有限公司國際化船舶研發設計中心項目(一期)。

　　根據交易草案，松發股份此次交易置出資産的主營業務為日用陶瓷製品的研發、生産和銷售。遼寧眾華出具的《資産評估報告》顯示，此次評估採用資産基礎法對擬置出資産進行評估，以2024年9月30日為評估基準日，擬置出資産的評估價值為5.13億元，評估增值額為5755.68萬元，評估增值率為12.63%。

　　而置入的資産，以2024年9月30日為評估基準日，其100%權益的凈資産賬面價值為29.89億元，評估值為80.06億元，增值率167.84%。

　　此次披露的草案還公佈了交易對方對恒力重工未來三年的業績承諾。根據相關協議，交易對方承諾，恒力重工2025-2027年度累計實現的扣非凈利潤不低於48億元。

　　此次交易前，松發股份主要從事日用陶瓷製品的研發、生産和銷售，主要産品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等。近三年，上市公司營業收入逐年下降，歸屬於上市公司股東凈利潤始終為負，盈利能力較弱且呈現下滑趨勢。儘管上市公司近年來通過優化生産、改進管理等方式降本增效，但主營業務調整未取得預期的效果。

　　松發股份表示，此次交易後，上市公司的主營業務將變更為船舶及高端裝備的研發、生産及銷售。本次交易將助力上市公司完成戰略轉型，有利於上市公司尋求新的利潤增長點，提高上市公司發展品質，改善公司盈利能力和抗風險能力。

　　資料顯示，恒力重工主營業務為船舶及高端裝備的研發、生産及銷售，主要産品包括散貨船、油輪、集裝箱船及氣體運輸船等。2022年、2023年及2024年1-9月，恒力重工的營業收入分別為168.72萬元、3.44億元和2.95億元，凈利潤分別為-234.17萬元、-180.87萬元和1.56億元。