百利科技多線業務爆雷業績巨虧連遭問詢 大額計提後風險仍未解除

　　中國網財經3月25日訊(記者裏豫 李冰岩)3月24日，百利科技(603959.SH)收到了上交所對公司業績預虧事項的二次問詢函，要求公司對近兩年山西潞寶興海新材料有限公司(下稱潞寶興海)股權估值差異較大、計提大額應收賬款壞賬準備標準前後不一等情況予以進一步核實並披露。

　　由於新能源鋰電産能過剩、競爭加劇、行業洗牌，百利科技連續“踩雷”，對潞寶興海債轉股僅一年多就出現了股權明顯減值；公司下游客戶沃特瑪和比克電池先後出現資金鏈斷裂，導致壞賬驟增。鉅額的減值致使百利科技業績爆雷，2019年凈利潤預計為-6.1億元到-7.3億元，將公司此前多年的利潤一筆虧完。

　　然而在此次大額計提後，公司賬面上還有超過5億元的應收賬款、近3億元的長期股權投資和1.5億元的商譽，風險遠未解除。

　　股權投資和壞賬計提差異大 兩遭問詢

　　根據業績預告，百利科技預計2019年全年虧損6億元至7.2億元，此前的2016年至2018年公司扣非後凈利潤連續3年增長。據統計，2011年至2018年，百利科技扣非後凈利潤合計約為7.4億元，這意味著2019年把公司此前8年的利潤一把虧完。

　　百利科技2019年的虧損主要是因為計提了大額的長期股權投資減值準備和應收賬款壞賬準備所致。公司對潞寶興海的股權投資計提減值準備約2億元；對已經逾期的應收賬款計提壞賬準備5.5億元左右。

　　2018年11月，百利科技將對潞寶興海的4.7億元應收款項轉為對其15%股權，彼時對應潞寶興海股權全部權益評估值26.8 億元。但在2019年的業績預告中，潞寶興海並未給公司帶來業績貢獻，全年産能和産品價格均不及預期。百利科技對潞寶興海的股權投資計提減值準備約2億元。

　　受傳統石油化工行業持續低迷的影響，部分石油化工客戶經營困難，現金流緊張等情況，部分應收賬款逾期並可能違約。此外，部分客戶因其自身客戶的資金困難、合同糾紛等原因，難以支付賬款。為此，百利科技對已逾期應收賬款計提壞賬準備5.5億元。

　　2020年1月23日，百利科技首次收到上海證券交易所問詢函，要求其對股權投資減值、應收賬款壞賬等進行詳細説明，特別要求其説明是否存在虛增利潤、利潤調節、資金佔用、利益輸送、資訊披露違規等行為。

　　在回復函中，百利科技對潞寶興海的前後估計存在較大差異的原因歸結為己內酰胺價格的波動、環保督查導致開工率未達預期、市場需求下降等，但表述模糊不清的回復並不能讓交易所滿意，深交所對此再發監管函，要求百利科技再次説明己內酰胺價格在正常波動範圍內進行大額計提比例是否充分、合理；同時説明對債務人的壞賬大比例計提是否存在“財務洗大澡”的情況。

　　多業務線問題集中爆發 大額計提後風險仍未解除

　　化工、鋰電、氫能多業務線的發展，帶來了公司財務問題集中爆發。

　　3月16日，百利科技與寧夏漢堯石墨烯儲能材料科技有限公司簽訂了《鋰離子電池石墨烯三元正極材料及導電漿料項目智慧産線設計建造合同變更協議(二)》，將價值12.95億元的工程合同縮水成2.35億，金額縮水超過8成，不足原合同額零頭。

　　這已是公司第二次變更該項重要工程合同。2019年5月，雙方簽訂的《變更協議》， 原合同約定的12.95億元建設項目被推遲工程進度。

　　實際上，鋰電行業的劇變，使得百利科技的重要工程規模一縮再縮、進展遲緩，即便如此，公司仍通過定增加碼鋰電，同時又在投資佈局氫能源領域。盈利能力不佳、資金壓力大增之下，公司財務狀況日益嚴峻。

　　面對經營困境境況，大股東西藏新海新創業投資在質押出幾乎全部所持公司股份後，不得不對外尋求幫助。2019年4月和7月，公司先後引入戰略投資者德清通利企業管理合夥企業和金鋰産業，緩解困局。不過，目前百利科技大股東的質押比例仍高達95%。

　　值得一提的是，公司此次大額計提後，還有超過5億元的應收賬款、近3億元的長期股權投資和1.5億的商譽，風險遠未消除。

　　此外，3月16日，上交所發佈監管函，對百利科技及董事會秘書李良友予以監管關注。

　　上交所認定，百利科技未及時公告屬於自願性披露的對外投資事項，存在選擇性披露的違規行為，其行為違反了《上海證券交易所股票上市規則》等有關規定。

　　百利科技是一家致力於為能源及材料領域智慧工廠建設提供整體解決方案的技術服務提供商，主要服務於石油天然氣、石油化工、現代煤化工行業和新能源材料尤其是鋰離子電池正極、負極材料、隔膜、電解液等智慧裝備製造行業。百利科技在2016年5月上市之初時，主業是為石油天然氣、石油化工、現代煤化工行業提供工程諮詢、設計及工程總承包等工程服務。上市僅5個月，公司便開始跨界擴張，開始涉足當時正處於爆發期的新能源汽車動力電池行業。