儘管“銀行+保險”的模式似乎為小微企業找到了一條解決融資難、融資貴的道路。但客觀來看，目前小微企業貸款保證保險的發展還面臨運營成本高、賠付率波動較大、徵信體系不完善等諸多限制，大面積推廣該産品，提高其覆蓋面並不容易。

　　賠付率波動大

　　“對保險公司而言，貸款保證保險是一種高風險業務，需要實行專業化管理及經營。”人保財險信用保證險部負責人康先生坦言，由於貸款保證保險在性質上屬於金融擔保，其風險既包括借款人的主觀風險及信用能力，也包括宏觀經濟環境所引發的系統性風險。一旦經濟環境出現較大幅度週期性下行，貸款保證保險業務較容易出現大範圍逾期風險。

　　從行業層面來看，貸款保證保險的賠付率較高，但整體上還處於盈虧基本平衡的狀態。但在不同情況下，貸款保證保險的賠付率波動較大。康先生表示，貸款保證險的賠付情況與保險公司的風險管控能力及宏觀經濟環境密切相關，賠付率波動較大，以人保財險在寧波地區開辦的政策性城鄉小額貸款保證保險項目為例，受2013年以來長三角地區信用風險明顯上升的宏觀環境影響，簡單賠付率超過了100%。

　　也正因如此，保險公司即使有支援小微企業發展和壯大自身業務的意願，但也會“具體問題具體分析，保持審慎原則”。民安財險北京分公司總經理張寒冰坦言，保險公司與銀行一樣，作為商業機構都必須確保業務品質，本質上同樣“嫌貧愛富”，對業務發展好、信用好的企業寧願降低保險費率去爭取業務，對風險大的企業即使保險費率高一些也不敢承保。

　　同時，貸款保證保險實際上保的是企業信譽，但目前我國的信用體系建設仍處在初級階段，保險業信用徵信平臺尚未建立，央行徵信系統尚未向保險公司全面開放，使得保險公司與小微企業資訊不對稱，保險公司處於劣勢。不過，這一狀況有可能得到改變。據了解，我國將建立小微企業不良貸款的黑名單制度，將不良信用記錄納入中國人民銀行徵信系統。康先生認為，如果該舉措得以落實，可以提升資訊透明度，為保險公司合理評估小微企業風險提供有力的數據支撐，也可以使保險公司對各企業風險狀況進行細分，並針對不同企業確定相適應的費率政策，更好地服務小微企業的發展。

　　各地補貼政策不一

　　儘管各地紛紛開始試點，推動小微企業貸款保證保險的發展，但相對於小微企業的貸款需求和貸款規模，貸款保證保險的覆蓋率還相對較小，並且，業內人士認為，短期內要大面積推廣該保險還有一定的難度。

　　康先生表示，究其原因，一是保險公司經營小微企業信用保證保險的運營成本較高，規模效益有限；二是目前小微企業信用體系尚不完善，風險資訊不對稱，貸款保證保險的系統風險較大；三是缺乏再保險的支援，保險主體難以獨立承擔，承保能力受到制約。

　　據業內人士介紹，從國際經驗看，“信貸+保險”是支援小微企業發展的主流模式，但銀行和保險公司共擔風險的方式與我國不同，在銀行貸款利率市場化的國際市場，銀行貸款給小微企業的利率較高，但同時他們必須拿出較大比例的貸款利息購買保險，保險公司的保費充足度比較高，保費收入和承擔的風險較匹配。

　　但從國內情況看，目前保險公司開展貸款保證保險的利率通常為2%-3%，並且目前市場規模較小，保險公司獲取的保費與其承擔的風險不匹配。因此，保險公司對那些資質較差的小微企業採取了避而遠之的態度。

　　另據了解，為推廣小微企業貸款保證保險，在“銀行+保險”的合作模式中，有的地方政府對銀行分擔的風險有一定補貼，但對商業保險公司並沒有補貼。因此，保險公司也呼籲給予他們更大的政策支援，做大市場以帶來規模效應，在支援小微企業的同時使自身業務獲得良性發展。

　　康先生指出，保險公司推廣小微企業貸款保證險業務，亟需政府作為強大後盾，統籌各方資源，提供有效財政資金，建立包括風險補償、稅收優惠、徵信平臺、聯合懲戒等各項制度和機制，為貸款保證險發展創造更為有利的外部環境。