在銀行與流動資金之間，生存著這樣一群特殊的群體，他們通過為銀行與“金主”牽線搭橋而從中牟利。銀行月末資金量不夠，他們幫忙找錢；客戶手中握有大量流動資金，他們負責聯繫銀行，從中賺取大量中間費用，這就是資金掮客。但是銀監會禁止銀行“衝時點”的《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》(以下簡稱“236號文”)的下發，卻讓這群人的生意不好做了。那麼對於苦於攬儲的理財經理壓力是否有所減輕？每到月末收益走高的理財産品會産生怎樣的物理反應？

　　資金掮客轉做定期存款

　　每到季末和月末，許多銀行為了達到存貸比考核水準，往往不惜高息攬儲，在銀行存貸比考核下也應運而生了一批資金掮客。雖然臨近9月末，但受到236號文影響，資金掮客火爆的生意已經開始降溫。

　　今年9月12日，銀監會、財政部和央行聯合下發了236號文，要求商業銀行約束月末存款“衝時點”，月末最後一日的存款偏離度不得超過3%。這對資金掮客的生意造成較大影響，特別是對於衝月末時點的限制。

　　記者以業務諮詢為理由聯繫到一位南昌的資金掮客，該掮客表示，現在是淡季，不建議此時做。更重要的是，受銀監會236號文的影響，目前他們已經不做月末衝存款的業務，而且暫時也沒有找到新的業務。

　　另外一位來自浙江的資金掮客也向北京商報記者表示，他們已經不做月末存款，但是仍可以做定期存款，最低是存3個月，使用存款返現的形式，在銀行給的存款利率之外再加1%-3%的利息，利息是預先支付，即在存完款項拿到存單的當天就可以在仲介兌付利息。

　　記者查閱某貼吧發現，在9月12日之前，仍有一個帖子尋覓月末存款，但是銀監會發文之後沒有月末衝存款的新帖子，同時有不少資金掮客轉向了做定期存款。

　　一位資金掮客在貼吧中寫道，現需2億元的3個月定存款，點位1.7%。這個點位是指除了銀行給的3個月定期存款利息外，再加1.7%的利息。

　　在該貼吧，還有一位自稱來自內蒙古某村鎮銀行的工作人員發文求定期存款或者日均達到350萬元的存款。一位南昌地區的掮客在貼吧留言稱，接南昌及周邊銀行定期存款，另有大量散戶資金做南昌市內銀行。

　　為何掮客如此熱衷於為銀行尋覓資金？據悉，掮客的佣金也很高，一般抽取0.5%。-1%。的價差作為回報。若籌到1億元存款，掮客能獲得5000-1萬元的佣金。掮客們一般招攬幾十億元並不是特別難，因此一個季度也能獲得幾十萬元的佣金。

　　理財經理“突擊攬儲”改“天天攬儲”

　　“理財經理笑了，再也不用衝時點了”，在236號文剛下發的時候，市場流傳著這樣一句話，但好景不長，當不少銀行圈內人士回過味來，發現理財經理的日子並沒有因此好過，而且“突擊攬儲”變成了“天天攬儲”。

　　小張(化名)是某二線城市一家股份制銀行零售部的員工，由於自己不是櫃員也不是大堂經理，所以任務量稍微輕鬆點。“這兩天行裏已經有了消息，可能會取消月末考核變為日均考核，我的任務量是日均存款額在100萬元。雖然不像往常月末要突擊將存款達到一個高點，但是每天的任務量也並不輕鬆。”小張告訴北京商報記者。

　　其實，“衝時點”由來已久。隨著金融自由化進程的加快，利率市場化程度逐步提高，被壓抑已久的商業銀行存款急需尋找更高回報的出路，一時間各類型金融機構以及非金融機構紛紛加入到資産管理大軍之中。“搶錢”大戰愈演愈烈，而資本的逐利性導致了商業銀行的存款流動性不斷加劇。小張只是萬千銀行員工的一個縮影，不少銀行業人士表示，衝時點將變為“家常飯”。同時，北京商報記者在調查中發現，不少銀行開始更大力度尋求與大客戶合作，如醫院、企業等。

　　普益財富研究員方瑞認為，新規實施之後，銀行將淡化月末時點突擊吸收存款的方式，但是在當前銀行對於存款的需求無法降低的前提下，也只能將“時點衝存款”變為更加日常的行為，從而可能形成“時段衝存款”，比如從每月中下旬、季度最後一月上旬即開始增強每日存款考核，從而增加日均存款規模。

　　理財産品收益將溫和提升

　　通過銀行理財産品“倒存”，就是關鍵時點“拉存款”的手段之一，這也是236號文明確禁止的其中一個違規吸收和虛假增加存款的方式。

　　具體來看，通過銀行理財産品倒存，是指銀行有意設計不合理的期限結構，將發行和到期時間集中于每月下旬，並於月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款。

　　這裡所説的理財産品主要是非保本型的，其充分體現了銀行利用理財産品進行表內業務和表外業務相互轉化與相互配合。由於銀行理財産品通常有幾天至十幾天不等的資金募集期，這段期間所募集的資金仍算是銀行活期存款，因此理財産品突擊發行于月末或者季末能夠為銀行帶來可觀的存款規模，尤其是銀行跨月或者跨季發行高收益短期限産品，更能體現出其吸收存款之意圖。

　　由此一來，月末或者季末大量理財産品的到期與發行共存，就是一個將“理財變為存款再變回理財”的過程。

　　不少投資者往往摸清了銀行的規律，習慣在月末、季末購買理財産品，從而獲得較以往稍高的理財收益。但是，很多投資者疑惑，未來究竟在什麼時間點才能買到合適的理財産品？

　　方瑞認為，236號文會使銀行利用理財産品吸收存款的行為隨之變化。對於非保本型理財産品來説，由於其發行募集期間及到期清算之後可以幫助銀行增加存款，因此這種理財吸存的操作手法不會停止。惟一變化的將是集中發行和到期産品的時點由原來的月末或者季末提前至整個下半月，季末最後一月有可能是整月。

　　“可以推斷，在市場資金面不發生較大變化的情況下，銀行理財産品的收益水準將從過去季末時點突然上漲，轉變為一定時段"溫和提升、平穩運作"的態勢。同時，由於日均存款規模的考核力度將加強，銀行理財産品的發行收益率提價週期也將被拉長，因此總的來看，未來銀行理財産品的行業平均定價水準相比過去會有所上升。”方瑞補充道。