美國啟動操縱金價調查 投行控制金價原理被曝光
- 發佈時間：2015-03-06 07:51:00 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
每到倫敦定盤價期間，金價通常會出現異常波動。常見的現象是，金價先在3點之前毫無徵兆地暴跌，在定盤價期間開始回漲，定盤價結束後繼續收復跌幅。這種異常波動性不僅僅是某個交易日的孤立現象，長期來看體現得更加明顯。而參與定盤價的德銀、匯豐等銀行從中獲取了大量的利益。
今年2月24日美國司法部反壟斷部門的檢察官審查倫敦金、銀、鉑和鈀的定價程式，而美國商品期貨交易委員會已經啟動了一項民事調查。目前正就至少10家大銀行可能涉及操控貴金屬市場行情展開調查。
例如，2012年2月1日，在定盤價前金價突然從1678美元暴跌至1665美元，但當天3點鐘定盤價窗口期間，金價開始收復剛才的跌幅，定盤價結束之後，金價又進一步延續了之前的上漲。金價在定盤價窗口期間的這一走勢極為異常。
業內權威分析人士指出，其實國際投行控制金價的原理，首先是分享個人及機構客戶訂單資訊，這讓交易員們能夠在定盤價出來或市場變動之前做出判斷。用客戶訂單資訊在定盤價出來之前提前建倉。比如，如果客戶希望以定盤價買入1億美元，交易員會在定盤價前一小時買入美元提前對衝，提高匯率，這樣客戶就會面臨更高的定盤價，從而遭受損失。
在定盤價確定之前下大量的小額訂單會影響價格。由於路透定盤價是根據定盤前一小段時間交易的中位數來確定，大量的訂單可能會影響最終的定盤價。
交易員們在定盤價期間互相進行大量的虛假交易，操縱定盤價，逼空或逼多。大量買入或賣空引導價格突破某一水準，觸發大量自動止損。
