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美元勁升 金銀油價跳崖式下跌

  • 發佈時間:2014-11-06 06:34:49  來源:廣州日報  作者:井楠 陳海玲  責任編輯:胡愛善

  美國中期選舉共和黨大獲全勝 金融市場“上躥下跳”

  美國中期選舉共和黨大獲全勝,推動美元指數不斷刷新高位至87.57,給以美元計價的國際原油和貴金屬價格沉重打擊。週三亞洲市場,國際金價單日累計跌幅高達2.3%,低至1137美元/盎司,再創2010年4月以來的四年半新低。國際銀價週三暴跌至15.17美元/盎司,創2010年2月以來的近5年新低。紐約油價跌破80美元關口,週三淩晨報收77.19美元/桶的3年低位,單日最大跌幅高達3.7%。

  上週末“抄底”大媽已被套

  由於美元指數不斷刷新高位,以美元計價的黃金遭遇投資機構不斷拋售。週三下午時間段的亞洲市場,國際金價呈現“雪崩式”大幅走跌態勢,單日累計走跌幅度高達2.3%,低至1140美元/盎司,刷新2010年4月以來的四年半新低。國內現貨市場黃金價格報收在225元/克附近位置,廣州金條價格日跌3元/克,最低至329元/克。國際銀價週三傍晚暴跌至15.17美元/盎司,刷新2010年2月以來的近5年新低。

  本週二,國際最大的黃金ETF持倉再次下降0.32%,至738.82噸,為2008年以來最低水準。而從世界黃金協會的近期統計數據來看,中國的旺季需求數據令人失望。

  此外,國際油價本週連續下跌,刷新了3年新低,對金價構成一定壓力。共和黨在美國中期選舉中獲勝後,美元強勢上漲,打壓金價。

  其實,上周美聯儲宣佈退出量化寬鬆貨幣政策,宣佈了黃金市場的“死刑”,將長線維持“熊市”。

  目前的廣州市場金價較剛剛過去的週末走跌了6~7元/克,也就是説,週末抄底的廣州“大媽”們已再次被套。

  投資建議:

  由於金價已經有效跌破了1180美元的重要支撐位,下一重要支撐位下移至1050美元,這是高盛銀行2012年預期“熊市”金價的底部,也是世界礦藏企業普遍認可的黃金採掘平均價。但是,“熊市”難言底部,業內人士提醒投資者不要盲目抄底。

  原油

  布倫特油價刷新4年低位

  自從美聯儲上周宣佈退出QE以來,紐約油價連續三個交易日走跌,跌破80美元關口,週三淩晨報收在77.19美元/桶的3年低位上,單日最大跌幅達3.7%;倫敦布倫特油價刷新4年低位,報82.08元/桶。

  美國中期選舉中,共和黨獲得了勝利,該黨力推頁巖氣發展,不利於國際油價後市反彈。

  恐慌性拋售使得熊市油價雪上加霜。本週市場傳聞沙特國營石油公司降低赴運美國原油交易作價,顯示沙特無意減産以保油價。另一方面,歐盟降低歐元區今明兩年經濟增長預測,顯示當地原油需求可能進一步受壓。

  技術面顯示,油價重要支撐位在75美元一線。國際油價從今年7月初開始走跌,目前紐約油價的累計走跌幅度高達28%,從近107美元一線跌到了目前的80美元以下價位。

  廣東金礦的油品分析師陳志豪認為,油價目前進入炒賣走勢,技術面有反彈需求,持續下跌的動能下降。但此番下跌已動及“元氣”,油價需要至少1個半月的恢復期才可能大幅度反彈,可能保持長時間低位盤整的走勢。

  油價下跌三大影響

  影響1: 中國企業生産成本有望下降

  石油價格的下降必將令我國企業生産成本大幅下降。據估計,油價每上升1美元,我國就得為此多付出上千萬元的外匯。

  廣東前海石油交易所謝春認為,據保守估計,每桶石油價格上漲10美元,中國的GDP增長要降低0.5%。以此對應,目前國際油價的近4個月均價環比減少了6~7美元,如果持續,中國GDP也有望獲得0.2~0.5%的增長。

  不過,興業銀行首席經學家魯政委接受本報記者採訪時提醒,石油價格的下降表明的正是全球需求的疲軟,因此原油價格的下降沒法刺激我國GDP增長的加速。反而會加劇通縮預期。

  不過,歷史經驗表明,油價上漲幫了國企脫困的忙,並推動了工業增加值大幅上升。

  影響2:或提升美國明年經濟增0.1個百分點

  油價大跌讓美國消費者面對汽油價格有了喘息空間。

  Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson表示,“油價每桶跌20美元,意味著美國石油消費者每年可能省下1400億美元,不過這並不包含國內石油生産商的損失。”摩根大通駐紐約的首席美國經濟學家Michael Feroli預計,未來一年經通脹調整的經濟增長將獲得凈0.5個百分點的提升。

  高盛集團則估計,油價下跌將提升美國明年經濟增長0.1個百分點。

  影響3:A股航空、化纖、火電股上漲

  1.航油成本節約12~20億元

  油價連續大幅下跌,最先受益的就是航空企業,中國國航東方航空南方航空在週三回調之前,連續上漲7個交易日,中航累計走高15.5%,東航走高超過35%。

  理論上來説,國際油價每降低1%,就可以為航空公司節約2億~3.2億元的成本。國際油價從7月開始下行,4個月累計跌幅高達28%,折合航油成本為12億~20億元,已與東方航空前三季度凈利潤相當。

  但國際航空運輸協會等機構也指出,油價下跌伴隨著世界經濟疲弱,衝擊航空旅遊,航空企業的未來業績不能過分樂觀預計。

  2.化纖企業業績高增數倍

  中國內地上市公司中,塑膠化纖産品加工企業數量眾多,原油均是其重要的生産原料之一。比如服裝類企業,原油價格每下跌1%,其生産成本也會跟隨降低0.2%~0.5%。比如10月股價大漲過的新鄉化纖,前三季度凈利潤增長4倍,主要就是受益於纖維類原材料價格下跌,與油價走跌關係緊密。

  3.汽車消費、火力發電股受益

  近期汽車板塊止跌反彈,其中一大因素就是油價走跌。油價高低與消費者的買車意願緊密相關。生産中低檔轎車的企業,目標客戶群對於油價相對敏感,業績與股價比較容易受益。

  由於油價的下行往往會引起煤炭價格的下跌,從而使火電行業的發電成本下降。比如近期連續大漲5日的申能股份,原材料成本在其電力總成本中的佔比高達30%以上。

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