財險公司超三成虧損 扭虧壓力持重

　　隨著2023年年報季的收官，備受關注的財險公司經營情況浮出水面。

　　據《金融時報》記者梳理，2023年，85家財險公司總保費達15841億元，整體同比增長7%；共實現凈利潤468.38億元，整體同比下降11%。其中，58家財險公司年實現盈利，合計盈利為513.28億元；27家財險公司出現虧損，合計虧損額高達44.9億元。整體看來，財險行業“馬太效應”依舊明顯，尤其是中小財險公司盈利能力堪憂。

　　27家中小財險公司出現虧損

　　統計數據顯示，2023年，僅有中國人壽財險、鼎和財險、英大財險三家財險公司盈利超過10億元，分別為13.86億元、12.24億元、11.02億元。同時，2023年有27家財險公司出現虧損，合計虧損額高達44.9億元，中小財險公司盈利業績承壓，兩極分化愈發突出。據統計，保險業務收入前十的險企，其保費收入合計2667.85億元，佔全部非上市財險公司保險業務收入總和的六成多。

　　數據顯示，華安財險2023年虧損規模高達11.66億元，僅2023年第四季度，其虧損規模就達6.97億元，也是2023年唯一虧損規模超過10億的非上市財險公司。亞太財險2023年虧損達7.14億元，燕趙財險2023年凈虧損4.53億元，均創下歷史上最高的虧損紀錄。此外，大家財險、誠泰財險、長江財險、鑫安汽車、安心財險、海峽金橋、安盛天平、現代財險8家非上市財險公司在2023年虧損規模均超過億元。

　　2024年，更是有31家財險公司開年即陷入虧損“泥淖”，行業“馬太效應”進一步凸顯。例如，大家財險仍然延續2023年的虧損狀態，今年一季度凈虧損0.82億元，其在2023年虧損3.45億元；今年一季度，錦泰財險虧損金額為0.38億元，較去年同期虧損金額有所擴大。

　　不過，中小財險公司在承壓中也不乏亮點。得益於成本率下降或投資收益提升，2023年浙商財險、眾惠相互保險、富德財險、北部灣財險、京東安聯、建信財險、日本興亞、太平科技8家公司實現凈利潤的扭虧。

　　8家險企投資收益率為負

　　投資和承保是保險公司存續發展的兩個“輪子”。

　　在投資端，2023年，珠峰財險、誠泰財險、華海財險、中煤財險、國任財險、華農財險、華安財險和亞太財險8家險企投資收益率為負數。而華安財險及誠泰財險則同時遭遇了承保利潤負增長和投資收益負增長。

　　以2023年虧損最大的華安財險來説，其在2023年四季度償付能力報告披露的“重大投資損失”中顯示，控股子公司華安資産“踩雷”碧桂園債券，截至2023年年末已計提減值金額2.03億元，剩餘賬面價值2.25億元。

　　而在承保端，行業綜合成本率整體上有所上升。在85家財産保險公司中，2023年有50余家財險公司綜合成本率超過了100%，這意味著行業內有超六成財險公司都處於承保虧損狀態。

　　尤其是中小財險公司的情況不容樂觀。例如，廣東能源自保和瑞再企商保險的綜合成本率均超過了200%，分別為284%和216%。太平科技保險的綜合成本率超過了150%，達到了174%。此外，還有日本興亞、現代財産、燕趙財産、東海航運、融盛財險等多家機構綜合成本率均超過120%。

　　可喜的是，今年一季度，行業綜合成本率正在呈現下降趨勢。從85家財險公司2024年一季度償付能力數據來看，有34家公司綜合成本率上升，47家公司綜合成本率下降，相比去年同期45家公司綜合成本率上升、36家公司綜合成本率下降的情況，已實現了進一步優化。

　　然而，投資業績慘澹的陰霾依舊籠罩。從今年一季度數據來看，在85家財險公司中，有56家公司的綜合投資收益率同比下滑，也就是説近七成財險公司收益率同比下滑。而從業內更加關注近3年的綜合投資收益率指標看，情況則稍顯樂觀，僅中煤財險、亞太財險兩家的近3年綜合投資收益率為負，其餘公司的綜合投資收益率大多集中在3%-4%。

　　7家險企連續多季度為C級

　　償付能力被喻為保險公司的“生命線”。險企償付能力達標，需同時滿足三個條件——核心償付能力充足率不低於50%、綜合償付能力充足率不低於100%、風險綜合評級在B類及以上。

　　在償付能力方面，仍有多家財險公司“掉隊”，包括風險綜合評級為C級或D級的公司，以及連續多個季度報告缺席的公司。

　　數據顯示，截至今年一季度，安心財險已持續12個季度停留在D級，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-874.01%。安心財險在一季度償付能力季度報告中披露稱，由於償付能力充足率為負值，公司已被責令暫停接受車險新業務，作為戰略險種的短期健康險也已無法經營，公司業務發展目前處於停滯狀態。通過定量和定性評估，公司存在一定戰略風險。“公司正積極推進增資工作進展，暫未能如期恢復償付能力水準，業務停滯狀態仍將延續。”安心財險如是稱。

　　此外，包括華安財險、渤海財險、都邦財險、珠峰財險、新疆前海聯合財險、安華農險、富德財險7家財險公司風險評級連續兩個季度為C級。其中，不少財險的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率仍呈現下降趨勢。

　　例如，今年一季度末，富德財險的綜合償付能力充足率為456.26%、核心償付能力充足率為455.95%，較上季度分別下降12.62個百分點和8.41個百分點。安華農險2024年第一季度核心償付能力充足率為181.47%，較上季度下降了35.51%；綜合償付能力充足率為184.04%，較上季度下降了33.92%。