分紅險能否扛起大旗

　　來源：中國銀行保險報 朱艷霞

　　隨著市場利率持續下行，人身保險産品預定利率迎來新一輪調整。近期，金融監管總局發佈《關於健全人身保險産品定價機制的通知》(以下簡稱《通知》)，明確各類保險産品預定利率上限。伴隨這一調整，分紅險産品被寄予厚望，成為新的市場主力。

　　《中國銀行保險報》記者注意到，面對預定利率下調，保險公司紛紛調整産品策略，加大對分紅險的投入力度。多家人身險公司表示，將積極開發長期分紅型保險，未來也將主打該類産品。監管部門對此也給予了政策支援。例如，《通知》鼓勵開發長期分紅型保險産品。對於預定利率不高於上限的分紅型保險産品，可按普通型保險産品精算規定計算現金價值。

　　近年來，市場利率持續走低，保險公司投資端普遍承壓。為防範利差損風險、降低險企資金成本、減少惡性競爭，監管部門指導行業下調人身保險産品預定利率上限，從3.5%到3.0%，再到即將實施的2.5%，每一次調整都牽動著市場神經。而分紅險作為一類具有浮動收益特性的保險産品，其預定利率上限相應調整，為保險公司和消費者提供了更多選擇空間。

　　分紅險之所以被視為新的市場主力，主要得益於其獨特的收益構成。分紅險收益由保證利率和非保證利率兩部分組成，其中非保證利率部分即紅利部分，取決於保險公司分紅産品賬戶的經營情況。這種設計機制使得分紅險在低利率環境下仍能保持一定吸引力，因為消費者有可能獲得超出預定利率的額外收益。

　　然而，分紅險也面臨諸多挑戰。一方面，紅利實現率的不確定性使得消費者對分紅險收益情況産生懷疑。近年來，部分分紅險産品紅利實現率低於預期，影響了消費者購買信心。另一方面，分紅險推廣需要保險公司具備強大的投資能力和風險管理能力，以確保能夠為客戶提供穩定的分紅收益。這對部分中小險企來説無疑是一個巨大考驗。

　　從市場反應來看，消費者對於分紅險的關注度有所提升但購買決策仍需謹慎。在選擇分紅險産品時，消費者需關注保險公司背景實力、資産規模、償付能力以及歷史紅利實現率等因素，要綜合評估産品性價比和收益潛力。

　　展望未來，隨著保險公司優化産品結構、提升服務品質及進一步管控“三差”，分紅險有望成為主流保險産品之一。同時，保險公司需要不斷提升自身投資能力和風險管理水準，以確保為客戶提供更加穩健和可持續的分紅收益。