險資上陣“穩投資” 3000億保險投資基金出世

　　分析稱，此次國務院提出成立保險投資基金，以保險創新手段配合貨幣政策，可謂“兄弟齊心、其利斷金”，既能防範風險，同時緊扣國家服務實體經濟要求

　　金融服務實體經濟再添新手段。

　　昨日召開的國務院常務會議決定，設立3000億中國保險投資基金，重點投向重大基礎設施建設及“一帶一路”國際産能合作項目。降低社會保險費率、改革商業保險資金運用方式等手段，以金融創新更好服務實體經濟。

　　險資上陣“穩投資”

　　中國保險投資基金將按照市場化專業化運作和商業可持續原則設立。基金採取有限合夥制，規模為3000億元，主要向保險機構募集，並以股權、債權方式開展直接投資或作為母基金投入國內外各類投資基金，主要投向棚戶區改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施等建設，以及“一帶一路”和國際産能合作重大項目等。

　　“用長期穩定的資金支援打造公共産品和服務的經濟新引擎。”國務院常務會議如此説明設立中國保險投資基金的初衷。

　　會議還決定，適當降低社會保險費率，為企業減負定向調控，有利於穩增長、促就業。從10月1日起，將工傷保險平均費率由1%降至0.75%；將生育保險費率從不超過1%降到不超過0.5%；工傷保險和生育保險基金超過合理結存量的地區應調低費率。預計每年將減輕企業負擔約270億元。

　　目前，我國經濟下行壓力較大。自去年11月以來，央行連續三次降息，推動社會融資成本下降，支援實體經濟健康發展。最新統計數據顯示，今年前5個月投資同比增速下滑至11.4%，5月固定資産投資到位資金同比增速放緩0.9個百分點。這説明資金來源有限及信貸投放機制不暢限制投資回升。

　　業內人士分析，此次國務院提出成立保險投資基金，以保險創新手段配合貨幣政策，可謂“兄弟齊心、其利斷金”，既能防範風險，同時緊扣國家服務實體經濟要求。

　　英美基礎設施主力來自險資

　　保險資金具有投資期限長、資金量穩定、成本較低的特點，是經濟建設的重要資金來源。從國際上看，英美等發達國家的機場、港口、鐵路、高速公路等基礎設施，大量依靠保險資金投資建設，其中美國的比例高達70%。

　　上週末，主管投資的保監會副主席陳文輝在青島財富論壇上發言指出，保險資金正在加大服務實體經濟力度，長期投資投向實體經濟領域，發揮資本金作用，改善目前實體經濟融資難融資貴的情況。至今年5月，保險機構累計發起設立了226項基礎設施的投資計劃，近8000億資金。項目覆蓋全國27個省市，包括鐵路、高速公路等項目，也包括城鎮化改造項目。

　　“保險資金可以緩解融資成本過高的問題。保險資金是為賠付和保險到期抵付提取的準備金，通常是要追求絕對收益，不能過度追求收益大的産品。截至去年末，保險業發了七千多億保險基礎設施的投資計劃，加權預期收益率是6.47%，相比目前處於高位的實際社會融資成本加權利率7.4%，以及信託超過10%以上的收益水準，應該説還是比較低的，可以在一定程度上緩解實體經濟融資成本較高的問題。”陳文輝説。

　　隨著我國保險資金運用改革的深化，保險資金運用渠道明顯拓寬，配置方式趨於多元，保險已經成為資本市場的重要機構投資者、基礎設施建設的重要資金提供者。據測算，未來20年，我國保險業可以直接為基礎設施和不動産提供累積24萬億元投資，加上以債券等方式的投資，共可以為城鎮化建設投資72至84萬億元。