四家保險資管交前三季成績單：國壽資産、泰康資産凈利同比增超20% 安聯資管虧損404.81萬元

　　來源：財聯社 夏淑媛

　　11月13日，隨著國壽資産第三季度資訊披露報告發佈，已有4家保險資管公司交出了前三季成績單。

　　數據顯示，2024年1-9月，國壽資産、泰康資産、安聯資管、中意資産4家保險資管公司營業收入普漲，但凈利潤表現分化。其中，國壽資産、泰康資産分別實現凈利潤28.18億元、17.45億元，同比增速均超過20%，中意資産凈利潤1.41億元，較上半年增加0.51億元；安聯資管凈虧損404.81萬元。

　　值得注意的是，為優化資金分級管理，部分保險資管公司當前正加強智慧化分析、數量化跟蹤和精準化引導，以深入變革權益投資管理模式。

　　多位保險資管人士對財聯社記者表示，通過金融科技賦能權益投資管理已經成為國際大型資管機構的主流趨勢。“國內方面，頭部機構已利用大模型等前沿技術來構建信用違約預警，甚至實現債券二級市場交易全面風險試算的自動化。總體而言，大型機構在金融科技上的投入力度大，可以借助金融科技形成全面的策略和産品體系，中小資管機構則可以在特色化、差異化的策略上應用金融科技。”業內人士表示。

　　前三季度國壽資産、泰康資産凈利同比增超20%，安聯資管虧損404.81萬元

　　截至2023年末，我國共有保險資管公司34家，管理資金規模合計30.11萬億元。但截至2024年11月13日，發佈第三季度資訊披露報告的保險資管機構寥寥，僅有國壽資産、泰康資産、安聯資管，以及中意資産4家披露了前三季的部分經營指標。

　　從營業收入來看，2024年前三季度，4家保險資管公司營業收入普漲。

　　其中，泰康資産實現營業收入42.49億元，同比增長7.51%；國壽資産實現營業收入50.72億元，同比增長30.56%；安聯資管營業收入為1.75億元，同比大增135.18%。

　　2024年1-9月，中意資産實現營業收入3.77億元，雖然缺同期對比數據，但相較2024年上半年2.36億元營業收入，增加1.41億元。

　　從凈利潤表現來看，除了僅開業3年的安聯資管虧損，其他3家機構均實現盈利。

　　其中，國壽資産前三季度實現凈利潤28.18億元，同比增長35.82%；泰康資産實現凈利潤17.45億元，同比增長20.08%；中意資産實現凈利潤1.41億元，較上半年0.9億元凈利潤增加0.51億元；安聯資管凈利潤為-404.81萬元，在4家保險資管公司中唯一凈虧損。

　　值得注意的是，近年來保險資管公司業務發展的一個顯著特點是，加大了第三方業務的發展力度。據悉，在目前國壽資産受託管理的6萬億元資産中，系統內委託規模近5.2萬億元，三方業務規模達到8500億元。

　　從泰康資産來看，截至2024年6月30日，其管理資産規模超3.8萬億元。其中受託管理的第三方資産總規模超2.2萬億元。另據人社部公開數據，截至2024年3月31日，泰康資産受託管理的養老金管理規模超8900億元，企業年金規模超5500億元。

　　對於第三方投資能力提升，泰康資産相關負責人對財聯社記者表示，該公司重點抓好三方面工作：一是根據客戶資金性質、投資期限、收益目標、風險控制要求等方面綜合評估客戶需求，清晰刻畫客戶風險收益特徵，進行分類管理。

　　二是針對第三方客戶絕對收益訴求更強、對回撤更加敏感的特點，在公司平臺研究能力的基礎上，進一步加強中短期資産配置能力建設。三是通過策略搭配及賬戶管理模式，實現賬戶策略與客戶需求相匹配，同時加強內部産品策略孵化，持續完善産品策略線佈局。

　　大模型構建信用違約預警，4家保險資管加大金融科技投入賦能權益投資管理

　　從資金屬性來看，保險資金久期長，可以平滑短期的市場波動，但是熨平風險不代表可以忽視風險。

　　透過第三季度資訊披露報告，財聯社記者發現，為提升風險管控能力，4家保險資管公司正加大金融科技投入，強化投研體系建設，以適應多元化和跨週期的投資需求。

　　據悉，為提升信用風險預警的前瞻性，泰康資産搭建智慧信用研究平臺及量化評級系統，來提高信用風險跟蹤效率。國壽資産方面，該公司通過信用分析工具對近15萬家企業進行精準畫像，構建涵蓋了全市場8000萬主體和1.4億自然人的信用圖譜，來支援對30萬隻債券進行多維分析。

　　國壽資産副總裁趙暉對財聯社記者表示，近年來，海外領先機構已從採用技術的金融機構向最懂金融的先進技術服務商轉變、拓展，越來越多的資管機構將投資分析工作置換為人工+智慧系統，形成了差異化的競爭優勢。

　　趙暉介紹，當前國壽資産管理的規模是2018年的2.14倍，但公司員工僅增長40%，每人平均管理規模達到70億元，超過了行業平均40億元的水準，正是通過科技賦能推動了公司投資能力和收益的提升。

　　在生命資産固定收益部執行董事胡學文看來，在保險權益投資中，金融科技運用場景較多：一是可以運用金融科技進行外部委託人的選擇與管理；二是在主動管理的組合構建中，運用金融科技和大數據對傳統數據、模型與因子等進行優化；三是滿足風險管理的需要；四是滿足不同産品設計的需要。

　　“從結果上來看，通過引入金融科技開展量化投資等，可以提升投資的穩定性和效率，弱化業績波動的不利影響。”胡學文表示。