如何量化選擇成長型基金
- 發佈時間：2014-09-12 10:50:45 來源：東方網 責任編輯：張明江
前段時間寫了一篇【基民如何選擇新興産業基金】，主要是從事後觀察的原則上去判斷是事投資于新興産業，比如從重倉股呀、從基金公司、基金經理的整體投資風格與業績呀進行判斷。
有基民朋友反應説這些都是事後總結，要在行情啟動之際，比如説如何在每年一季度，選出績優基金呢，這樣就能享受到比較完整的一波行情，而不用事後追高，面臨高風險，有沒有更加具體量化的技術手段來選出這樣的基金。
要做到這一點必須要看清楚中國經濟目前正處在一個轉型期，轉型是一個長期的課題，在這個過程中，代表新經濟的産業具有良好的成長性，成長風格投資在未來值得長期看好。一般的投資者可以以成長風格基金為配置的重點。本文就來説説如何具體量化選擇績優成長風格基金。
量化指數對比
在實際的操作中，我自己總結了一種“指數對比法”來簡單而相對準確的識別基金的風格。這種方法屬於基於回報方法的一個簡單版本，你只要把基金某天的漲跌與滬深300指數、創業板指數和中小板指數相對照，就能大致確定該基金的風格，並且是基金當下持有組合的風格。如果基金的表現更接近創業板指數或中小板指數，其風格可能更偏向成長風格；如果基金的表現更接近滬深300指數，其風格可能更偏向價值風格。在具體的操作中，最好選擇在滬深300指數、創業板指數、中小板指數走勢出現嚴重分化的交易日來進行對照。
如何選擇基金倉位組合
歷史上看，成長型風格基金的表現要更好一些，但是在某些特定的階段，價值型風格的基金錶現會更好。能否準確的預判未來市場的風格，進而配置相應風格的基金會決定投資業績。但是，對個人甚至專業機構來説，要準確判斷市場的風格都是困難的。
因此，我建議持有人放棄對未來的預判，不需要做出非此即彼的選擇，合理配置不同風格的基金，避免組合單一化，可以幫助投資者在不同市場環境下享有收益。對個人投資者而言，構建一個包含價值風格基金與成長風格基金的組合，無論何種風格表現好，組合都能在一定程度上分享到不同風格基金的行情。考慮到國內經濟轉型實際情況，可以適當加大其配置的權重。
下面這句話尤其重要，請記住：風格的配置從屬於大類資産的配置，只有在看好股票市場的時候，再來考慮風格的配置，否則，面對系統風險，什麼風格都無效。
