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2024年06月16日 星期天

大盤藍籌暫“退燒” 基金轉戰主題性機會

  • 發佈時間:2014-08-25 08:54:00  來源:中國證券報  作者:佚名  責任編輯:張明江

  7月份數據表現不佳,近期市場整體呈現高位震蕩走勢。不少公募基金認為,利好兌現加上宏觀數據難有大的改觀,因此股指短期上漲動力不足。不過,由於短期並無大的利空因素,市場遭遇整體性風險的可能性也不大,需要重點關注的則是新股開閘對創業板的分流影響。從基金的關注度中發現,基金對新能源國企改革等主題性機會的熱情復燃。

  市場震蕩加劇

  週四,隨著8月匯豐PMI初值低於預期的消息公佈,市場轉入寬幅振蕩,滬指重回前期整理平臺。與此同時,創業板綜指中小板綜指本週卻再度大幅領先主機板,雙雙創出年內新高,已連續四週收陽,總漲幅超10%。伴隨成交持續放大,資金流入跡象明顯,創業板再度成為市場風向標。

  匯豐晉信基金認為,雖然主機板市場盤中震蕩加劇,支撐本輪反彈的經濟復蘇預期也有所弱化,但市場對政策刺激預期會因經濟低迷而進一步提升。從本週基本每天都有40隻左右的個股漲停可以看出,市場賺錢效應明顯,顯示市場情緒良好,資金參與熱情很高。

  南方基金表示,雖然經濟復蘇進程有所反覆,但政策放鬆方向沒有轉變,經濟短期內沒有大的下行風險,A股運作環境仍偏有利。經過7月初以來的快速反彈,目前上證指數處於震蕩休整期,但並沒有在獲利盤打壓下出現大幅回落,説明多頭氣氛依然濃厚。展望後市,隨著海外資金的持續流入和滬港通開通,市場底部支撐較為紮實,板塊和個股機會將不斷涌現。

  博時基金唐樺表示,總體來看近期市場表現和整個經濟數據有所背離,市場整體呈現的是高位震蕩的走勢,但並沒有受到宏觀數據太多的影響,隨著正面預期不斷地兌現加上宏觀經濟短期走勢很難有很大改觀,市場短期缺乏上行動力,市場未來一階段維持震蕩的可能比較大。

  關注主題性機會

  上投摩根基金認為,市場在震蕩盤整之後還可能出現一定上漲空間。從板塊上來看,低估值大盤藍籌與新興成長都有投資機會。建議關注國企改革和行業政策受益的低估值藍籌以及部分基本面出現反轉的行業。新興産業方面,電子板塊在iphone6等新品即將推出之際維持活躍,主題投資上可關注泛國家安全以及新能源等板塊。後續要持續跟蹤滬港通主題事件逐步兌現對市場的影響。

  博時基金宏觀策略部總經理魏鳳春表示,當前謹慎的應對策略首先可做到大類資産風格平衡,將股票倉位調整至標配;其次股票的配置中儘量選擇低估值洼地,以控制前期上漲過頭後短期下跌風險。將配置品種轉移到具有較好基本面預期,並且在本輪反彈行情中尚未充分表現的公司。不貪戀當前已然上漲較多的大盤藍籌,而在主題配置上可轉移至新能源、國企改革等領域。

  廣發基金程琨認為國企改革和農業板塊值得關注。“現在大家對國企改革的預期還比較低,因為制度上的調整難度較大,但我覺得過於悲觀了。對當前經濟的擔憂説到底是對制度結構的擔憂,通過改革,政府的投資效率和企業的經營效率都會明顯提升。”程琨進一步解釋道,現在效益較好的國企市盈率也僅有10倍出頭,如果改革效果好,漲到15倍、16倍都是很正常的。

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