近日，私募排排網發佈最新數據報告顯示，7月股指期貨和商品期貨市場雙雙下跌，納入統計排名的478隻管理期貨策略産品逆勢上漲4.36%，表現遠強于上月-1.30%的收益。其中最高收益為627.40%，4隻産品收益翻倍，12隻産品收益介於100%-50%之間，39隻産品收益介於50%-20%之間，正收益産品佔比高達59.45%，另外139隻收益為負的産品中，26隻産品跌幅介於20%-50%之間，7隻産品跌幅大於50%，表現最差期貨私募産品收益為-93.84%，期貨私募業績分化嚴重，首尾業績相差721.24%。

　　7月初A股市場延續了6月份的暴跌，在一系列組合救市措施推出後，上證綜指止跌反彈，不過月末市場再度走弱。

　　股市情緒傳導到了大宗商品市場，大宗商品整體上出現了破位下跌，農産品相對跌幅較小，尤其是豆粕和菜粕出現了逆勢上漲。做空保證金大幅提高，由原來的10%提高到30%，而做多保證金仍然維持10%的比例不變。上述報告認為，股指期貨市場上的做空力量得到了很大程度抑制，需要對衝股票下跌的資金部分轉移到了商品期貨市場，大宗商品成為了股市的泄洪通道。

　　截止7月底，在股指期貨和大宗商品期貨市場雙雙下跌的情況下，私募排排網統計在內的478隻管理期貨策略産品(包括141隻基金産品和337個單賬戶)，7月份逆勢上漲4.36%，表現遠強于上月-1.30%的收益。其中實現正收益的産品高達339隻，佔比高達70.92%，該比例同樣較上月的59.45%大幅提升。

　　據統計，7月份股指期貨依然是交易最為活躍的品種，逾七成期貨私募産品參與了股指期貨交易，近五成産品參與了天膠、螺紋鋼、PTA，逾三成産品參與了銅、棕櫚油、鐵礦石、聚乙烯、豆粕、菜粕、白銀、白糖等品種的交易。

　　從單只産品收益情況分佈來看，7月最牛期貨私募産品收益為627.40%，4隻産品收益翻倍，12隻産品收益介於100%-50%之間，39隻産品收益介於50%-20%之間，154隻産品收益低於20%，130隻産品收益為零，79隻産品跌幅小于10%，27隻産品跌幅介於10%-20%之間，26隻産品跌幅介於20%-50%之間，7隻産品跌幅大於50%，7月表現最差期貨私募産品收益為-93.84%，較表現最好的産品相比，首尾業績相差721.24%。

　　從不同策略分開來看，7月份純主觀交易策略産品整體表現完勝純量化交易策略産品。數據顯示，納入統計排名的478隻管理期貨策略産品中，包括210隻純主觀交易産品，所佔比例為43.93%，7月平均收益為7.52%；175隻純量化交易産品，所佔比例為36.61%，7月平均收益為3.80%；93隻既有主觀又有量化的複合策略産品85隻，所佔比例為19.46%，7月平均收益為-1.73%。

　　分析人士認為，股指期貨主要運作的都是程式化策略，商品期貨運作的主要是主觀策略。在商品期貨上，主觀策略和量化策略相比，主觀策略相對有優勢，因為價格波動空間小，量化策略會經常遇到無效止損；而在股指期貨上面，量化策略佔據優勢。