不過分析指出春節前流動性緊張預期依然強烈 理財市場容易出現高收益産品

　　春節臨近，銀行理財産品並沒有往年火爆，數據顯示，年初理財産品出現了量價齊跌的情況，其中産品數量同比下降兩成。而與此同時，1月1日~1月16日累計銀證轉賬凈流入5545億元，比去年同比增長290%。多重因素影響下，銀行的銷售重點轉向代銷産品。分析認為，從2015年全年的趨勢看將會有20%左右的波幅。但預計臨近春節，春節前流動性緊張的預期依然強烈，理財市場容易出現高收益産品。

　　數據看市

　　-23.8%

　　機構數據顯示，1月1日至1月20日，185家銀行共發行2837隻銀行理財産品，産品數量同比下降23.8%。

　　5%

　　元旦過後，銀行理財産品多數産品收益率在5%附近或5%以下，有少數城商行和股份制銀行在發售5.5%以上的理財産品，但較2014年底有明顯下降。

　　“産品的數量本身就減少了，因此理財産品的銷售幾乎比去年同期下降了兩三成。”某股份制銀行理財經理小林昨日告訴記者。

　　優選財富投研中心數據顯示，2015年1月1日至1月20日，185家銀行共發行2837隻銀行理財産品，産品數量同比下降23.8%。

　　理財産品賣不動

　　元旦過後，銀行理財産品一改節前收益率飆升態勢，節後近一個月整體表現平穩，多數産品收益率在5%附近或5%以下，仍有少數城商行和股份制銀行在發售5.5%以上的理財産品，但較2014年底有明顯下降。

　　隨著理財産品的收益不斷降低，不少投資人開始轉戰其他領域的投資，WIND數據顯示，1月1日~1月16日累計銀證轉賬凈流入5545億元，比去年同比增長290%。而2014年10月~12月三個月凈流入為5920億元，也就是説，今年一個月的流入規模幾乎相當於去年股市大漲的時候一個季度的流入量。

　　總體來説，大多數銀行理財産品的預期收益在5%~8%左右，佔比將近2/3。從數據看挂靠股市的理財産品收益率多數在7%左右的水準，但難以和目前的股票和基金類産品相對比。

　　“好的産品還是會被秒殺的，但收益率不高的産品就沒有以前搶手了。”某股份制銀行個人理財經理小陳告訴記者，近日有個客戶50萬元的理財産品到期，全部投入了掛鉤股指的基金。

　　基金份額要靠搶

　　此外，記者調查發現，由於此前行情較好，部分大基金公司出來的基金在銀行要搶份額，行內各支行也要搶份額。“總體來説基金比自己的理財産品好，雖然保險的提成最高，但不敢過分銷售，一般主打基金與理財産品。”某國有大行員工表示。

　　據了解，各家銀行目前都有一定的銷售任務，理財經理代銷産品也有一定的佣金，一般而言，保險、基金産品的提成比較高。“在工資構成中，銷售業績大約可以佔到工資比例的30%~50%。提成最高的是保險産品，提成為萬分之五到千分之五。”一位業內人士表示。

　　趨勢預判

　　收益率節前有望提升

　　今年全年或下降20%

　　由於整體市場資金成本下調，2015年中國將迎來降息週期，預計將有兩次以上的降息，受此影響，資金成本將會整體降低，未來銀行理財的收益率也將有所下調。

　　分析認為，未來銀行理財産品收益率將會有明顯的下調，從2015年全年的趨勢看將會有20%左右的波幅。但預計臨近春節，金融機構面臨著較大的儲戶提現壓力，與往年一樣，春節前流動性緊張的預期依然強烈，理財市場容易出現高收益産品。

　　2015年網際網路金融將會走向正規又有監管的發展道路，之後的創新也將會加速，也會影響到銀行理財的規模和收益率。

　　交通銀行金融研究中心報告預測，2015年，銀行理財業務將在平穩增長中逐步實現轉型，不斷回歸資産管理業務的本質，理財産品規模將繼續增長，預計年末銀行理財資金餘額將超過20萬億元。但理財産品收益率的市場化特徵將更加明顯，受資金面寬鬆和實體經濟增速回落的影響，傳統理財産品收益率可能徘徊在4.5%~5%左右。

　　交通銀行金融研究中心認為，未來理財産品形態將打破同質化，結構性産品發行將進一步提速以及針對高凈值人士的個性化産品將漸次豐富。此外，銀行理財業務的監管將聚焦于 “剛性兌付”問題，預計轉型成功的商業銀行將有力擴大商業銀行的中間業務收入並助力商業銀行轉型。