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“迷你基金退市”破局 或將常態化

  • 發佈時間:2014-08-19 08:48:54  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  迷你基金退市終於破局,和此前羞羞答答的合併相比,這次是實打實的終止。8月16日,匯添富公告顯示,匯添富基金公司將於近期召開持有人大會,討論《關於終止匯添富理財28天債券型證券投資基金基金合同有關事項的議案》的事項,標誌著國內首只迷你基金主動退市拉開序幕。

  匯添富首吃螃蟹

  記者發現,匯添富短期理財28天退市並非規模原因,截止今年第二季度,匯添富短期理財28天規模為1.34億,遠在規定的5000萬元警戒線之上。從業績來看,匯添富短期理財28天表現良好,截至8月13日,A類和B類自成立以來總回報分別為7.55%和8.0%,均為基金持有人賺得了跑贏業績比較基準的正回報。

  匯添富方面表示,此次主動關閉28天基金主要出於兩方面的考慮:第一、雖然理財28天基金的規模遠在警戒線之上,但是確屬於“迷你基金”之列,從維護基金持有人利益和角度出發,公司決定關閉該基金;第二、匯添富最初推出理財28天産品原本是為了方便投資者安排投資週期(28天為4周),但在實際運作中發現較早推出的理財30天産品更契合投資者的申贖習慣,而這兩款産品的期限較為接近,因此選擇關閉28天産品來更好地節約資源。

  其實本月早些時候,大成基金旗下子公司大成國際資産管理有限公司(下稱“大成國際”)曾宣佈,旗下2隻在港交所上市的ETF基金將於9月17日起終止交易,原因則是産品因為總資産凈值過低觸發終止協議。大成國際8月7日在其官網公告,將會結束在港交所上市的大成中證香港中資民企ETF及大成中證香港中資央企ETF。根據公告,這2隻ETF基金資産凈值(截至8月5日)都遠低於1億港元,其中中證香港中資民企ETF資産凈值為315.7萬港元,而中證香港中資央企ETF的資産凈值為384.4萬港元。大成國際表示,根據2隻ETF的信託契據規定,若每只子基金的總資産凈值少於1億港元,信託及基金經理有權通知受託人終止相關基金。

  退市或將常態化

  從行業角度看,匯添富理財28天的主動退市或將引領一輪“退出潮”。近年來,基金創新風起雲湧,在行業迅速擴容的同時,也帶來了産品規模的兩極分化。同花順數據顯示,截止今年二季度末,共有130隻基金規模低於5000萬元的清盤線,同時約有500隻基金低於2億元。迷你基金佔用了人才、渠道、市場等寶貴資源,已成行業“負擔”,業內有識之士早已呼籲“退市”,多只迷你基金的轉型也釋放著行業革新的衝動,但是先邁出“退市”的驚人一步,著實需要膽識和勇氣。在此背景下,匯添富理財28天的破局之舉值得讚許。

  監管層近年來出臺的相關法規也折射出鼓勵迷你基金“關停並轉”的思路。2012年證監會發佈的《關於深化基金審核制度改革有關問題的通知》首次提到“鼓勵建立基金退出機制”,而去年6月開始實施的新《基金法》明確了此規定,今年7月剛發佈的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》中則進一步細化了實施合併退出的各項主要原則。可以説,隨著市場化改革的不斷深入,基金業正不斷向著放寬市場準入和完善退出機制的方向邁進。

  錢景財富CEO趙榮春在接受記者採訪時表示,對當前我國市場而言,公募基金“只進不出”已不合時宜,不利於基金業的健康發展。迷你基金的轉型對於行業資源優化問題有一定作用,但離預期還有一定距離,客觀而言,在基金業逐步市場化的過程中,迷你基金終止運作是基金行業生態健康的表現,匯添富做出示範效應之後,公募基金的退市或將常態化。

  分析人士指出,從基金公司“減負”,到行業的資源優化,再到頂層的制度設計,均指向一個有進有出、優勝劣汰的基金市場,匯添富短期理財28天此次主動宣佈退市,或可看作行業建立健全新陳代謝機制的一個全新開端。

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