自7月22日，大盤進入加速上行之後，有關“風格轉換”的話題一直伴隨著股指的強勁上行，特別是QFII、券商、險資、基金、社保等五大機構的最新佈局路徑成為市場關注的焦點。本版將從今日起，根據各大機構二季度持倉情況，結合上市公司中報數據，以系列報道的方式，逐一梳理五大機構的最新佈局情況以及投資風格的變化。

　　素有“國家隊”之稱的社保基金剛剛在7月份新開了31個A股賬戶，創出單月開戶數量最高紀錄。作為“國家隊”資金，不管是調倉路線，還是新開A股賬戶，都備受市場關注。今日，本版將對社保基金的最新佈局情況進行跟蹤梳理，以饗讀者。

　　三行業成社保基金最愛

　　統計顯示，截至昨日，二季度有54隻個股獲得社保基金新進和增持，這些個股主要集中于電子、機械設備、有色金屬等三大板塊，其中，電子是二季度社保基金新進或增持個股最多的行業，社保基金二季度新進或增持7隻電子股，目前持有9隻電子股，具體來看，社保基金在二季度增持了6隻個股，它們分別為：華天科技、同方國芯、三安光電、立訊精密、碩貝德和信維通信。

　　另外，社保基金二季度新進國民技術545.79萬股，佔流通股比例為2.16％。公司是國內專業從事超大規模資訊安全晶片和通訊晶片産品以及整體解決方案研發和銷售的國家級高新技術企業，主要産品包括安全晶片和通訊晶片。資訊安全行業受到政策大力支援，成為社保基金增持該股的重要因素之一。

　　此外，社保基金持有8隻機械設備股，其中6隻為二季度新進或增持。具體來看，社保基金在二季度增持了3隻個股，它們分別為：傑瑞股份、新研股份和長榮股份；社保基金二季度新進黃河旋風、豪邁科技、藍科高新等3隻機械設備股，持股數量分別為794.53萬股、173.53萬股和170.32萬股。

　　有色金屬方面，社保基金公司持有4隻有色金屬股，這些個股全部是二季度新進品種，它們分別為：利源精製、東睦股份、格林美和辰州礦業。

　　值得一提的是，二季度社保基金新進或增持的個股主要呈現三大特徵：首先，受益政策支援品種。比如資訊安全、節能環保等行業，比如國民技術屬於資訊安全行業，碧水源屬於節能環保行業。其次，分紅力度較高品種。統計顯示，目前社保基金新進或增持的54個股中，有47隻個股2013年均實施了分紅方案，佔比87.04％。其中，藍科高新、同方國芯、信維通信、新研股份、中海達、碩貝德、泰格醫藥、航太動力等個股2013年分配方案均在每10股轉增10股以上，股本擴張力度較強，成為社保基金增持的重要因素之一。此外，萬豐奧威、豪邁科技、信質電機、長榮股份等4隻個股2014年中期也對投資者帶來豐厚的“紅包”，值得期待。第三，中小板與創業板個股達到了37隻，顯示出社保基金對中小市值股票的青睞。再進一步看，37隻中小市值個股中，有28隻個股上半年凈利潤同比實現增長，其中，信維通信、金達威、碩貝德、中利科技等上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長超100％。

　　汽車等兩類品種遭拋棄

　　數據顯示，截至昨日，社保基金二季度從21隻個股的前十大流通股股東中退出，這些個股主要集中在汽車、食品飲料兩大板塊。其中，汽車是二季度社保基金退出個股最多的行業，目前社保基金持有6隻汽車股，二季度社保基金從4隻個股的前十大流通股股東中消失，它們分別為：華域汽車、亞夏汽車、星宇股份、精鍛科技。與此同時，社保基金在二季度加倉了3隻汽車股，分別為：國機汽車、信質電機、萬豐奧威，增持數量分別為：258.40萬股、169.99萬股、105.28萬股。

　　對此，分析人士指出，1月份至7月份，中國品牌轎車共銷售151.96萬輛，同比下降16.10％，佔轎車銷售總量的21.68％，佔有率比上年同期下降5.43個百分點。其中，乘用車銷量增幅較上半年略有減緩，但依然保持10％以上增長；中國品牌佔有率繼續走低。因此，汽車市場銷售持續下降，成為社保基金在二季度大量減持汽車股的重要因素。

　　從二級市場表現來看，二季度仍有不少個股是遭到了社保基金的減持，部分個股減持比例較大，但三季度以來仍然走出了不俗的漲勢。例如，二季度被社保基金拋棄的中海科技、錫業股份等個股三季度以來漲幅均超過40％。

　　10隻牛股脫穎而出

　　從市場角度來看，截至昨日，社保基金持有的90隻個股中，7月份以來表現跑贏大盤的個股有40隻（上證指數同期上漲8.61％），佔比44.44％。其中，瑞康醫藥、隆鑫通用、海南海藥、蓉勝超微、牧原股份、神火股份、辰州礦業、華菱鋼鐵、福耀玻璃、恒源煤電等10隻個股期間累計漲幅均超過20％，成為社保基金最賺錢的品種。

　　瑞康醫藥期間累計漲幅最高，該股7月份以來累計漲幅為43.6％，最新收盤價為33.02元。公司中報披露，前十大流通股股東中共有4家基金、1家社保、1家QFII合計持有2339.73萬股，其中，全國社保基金115組合持有250.26萬股，持股未變；華夏優勢基金減持55.99萬股後持有188萬股，融通醫療保健基金增持40.01萬股後持有170.08萬股，融通新基金增持20.09萬股後持有130.09萬股。