日前,上海證券交易所和深圳證券交易所分別在行業內部通報最新一期基金市場數據。截至2024年6月末,滬市ETF共571隻,總市值為18678.87億元;深市ETF共396隻,總市值為6056.09億元。滬深兩市ETF規模合計超2.47萬億元,較上個月進一步擴容。從券商經紀業務的維度觀察,申萬宏源、中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等頭部券商在ETF業務方面展現出顯著的優勢地位,而且這種優勢正逐漸趨於固化。
業內人士認為,ETF的快速發展既為券商財富管理業務注入了活力,也對其提出了更高的要求,券商需不斷創新服務模式,加強技術實力,深化投資者教育,才能在市場競爭中脫穎而出。
頭部券商優勢漸趨固化
數據顯示,截至2024年6月末,滬市基金産品共723隻,資産管理總規模達19610.57億元。其中,ETF共571隻,總市值達18678.87億元。深市基金産品共690隻,總規模達6393.72億元。其中,ETF共396隻,總市值達6056.09億元。滬深兩市ETF規模合計達24734.96億元。
從券商經紀業務角度看,截至2024年6月末,年內滬市ETF(非貨幣)成交額(經紀業務)居前三位的券商為華泰證券、國泰君安和中國銀河,成交額在市場中的佔比分別為13.09%、6.50%和6.24%;年內深市ETF交易金額(經紀業務)排前三位的券商分別為華泰證券、華寶證券和國泰君安,交易額佔比分別為11.40%、5.96%和5.86%。
從券商經紀業務持有規模來看,截至6月末,滬市持有ETF規模排名前三位的券商依次為申萬宏源、中國銀河和中信證券,持有規模佔市場的比重分別為19.28%、15.82%和6.47%;深市持有ETF規模排名前三位的券商依次為申萬宏源、中國銀河和國泰君安,持有規模佔市場的比重分別為15.46%、9.17%和7.92%。
綜合來看,申萬宏源、中國銀河、華泰證券、國泰君安、中信證券等傳統大型券商ETF業務優勢顯著,華寶證券等特色中小券商亦表現突出。
機遇與挑戰並存
ETF市場規模不斷擴容為券商財富管理業務帶來了新的動能和機遇,同時也伴隨著一系列挑戰。
“ETF作為低成本、透明度高、流動性強的資産配置工具,能夠幫助券商滿足客戶多樣化投資需求,尤其是在財富管理轉型過程中,買方投顧模式下,ETF的運用有助於構建更加靈活的投資組合。”某券商經紀業務條線從業者對中國證券報記者表示。步入數字化時代,線上行銷與服務的重要性不言而喻。券商巧妙利用網際網路平臺和移動應用程式,為投資者打造了便捷高效的ETF交易體驗,這一舉措成功吸引了年輕且科技敏感的投資者群體,進一步拓寬了市場邊界。
該業內人士進一步表示,隨著ETF市場的日益成熟,投資者的認知與接納程度也在顯著提升。券商正迎來前所未有的機遇,通過強化投資者教育與培訓,深化投資者對ETF産品的理解,從而進一步促進ETF的普及與交易量的穩健增長。這不僅有助於滿足投資者日益增長的多元化投資需求,也為券商財富管理業務的持續發展注入了新的活力。與此同時,聯合上下游服務機構,共同構建一個開放、合作、共贏的ETF生態圈,對於推動整個行業的健康、可持續發展意義深遠。
不過,券商ETF業務在快速發展的同時,也面臨著多方面的挑戰。業內人士表示,隨著ETF市場不斷擴大,越來越多的券商和基金公司涌入市場,導致ETF産品同質化現象日益嚴重。如何在眾多産品中脫穎而出,成為券商需要解決的重要問題。此外,為了爭奪市場份額,部分券商可能會採取價格戰策略,降低管理費率等,這也對券商的盈利能力構成挑戰。
(責任編輯:譚夢桐)