用戶在自主申購過程中因面臨資訊不對稱的鴻溝,可能‘唯展示收益’申購基金。作為平臺,在銷售過程中需切實履行主體責任,應用金融邏輯篩選出風險收益性價比優的産品,幫助用戶減小産品篩選過程中的資訊差。
2023年國內公募基金迎來歷史性變化,當年6月末,銀行理財産品存續規模為25.34萬億元,公募基金資産凈值合計達到27.69萬億元,公募基金規模超越銀行理財産品存續規模,成為國內資管行業“領頭羊”。
然而,深入大眾理財生活的公募基金依然存在一些銷售亂象,嚴重影響了投資者的體驗和獲得感。近期監管機構接連對多家銀行基金銷售的違規行為作出處罰。6月下旬,深圳證監局對某股份行利用贈送基金份額形式開展基金銷售業務的行為出具警示函;某國有商業銀行寧夏回族自治區分行則因基金銷售違規行為被寧夏證監局責令改正,包括部分支行基金銷售業務負責人未取得基金從業資格,向未成年客戶銷售風險等級與其實際風險承受能力不匹配的基金産品等。
除合規問題外,基金銷售過程中出現的資訊不對稱、排榜化、盲目推崇明星基金經理等現象也不容忽視。對此,以網際網路平臺為代表的第三方基金銷售機構主動破局,嚴格投資者適當性管理,多元滿足投資者差異化需求,從選品、適配、投教到陪伴“全流程顧問式服務”引導投資者理性投資,探索“基金賺錢、基民不賺錢”難題的解決路徑。
滿足投資者差異化需求
當前,公募基金數量超過一萬隻,産品類型日趨豐富。然而,並非所有基金投資者都具備充分的金融投資基礎知識及風險意識。中國銀行研究院研究員劉晨表示:“用戶在自主申購過程中因面臨資訊不對稱的鴻溝,可能‘唯展示收益’申購基金。作為平臺,在銷售過程中需切實履行主體責任,應用金融邏輯篩選出風險收益性價比優的産品,幫助用戶減小産品篩選過程中的資訊差。”
對此,騰訊理財通率先在産品頁面顯著位置展示基金最大回撤和含權比例。同時,針對不同的用戶群體,産品頁面呈現差異化展示。對虧損容忍度極低的用戶隱藏部分風險産品;對老年人、投資經驗較少等用戶實現差異化風險保護,在投資者下單前做強風險提示。
無獨有偶,第三方平臺推出的買方投顧模式也能幫助投資者明確風險預期,匹配符合自身風險收益目標的産品。以盈米基金旗下的且慢平臺為例,該平臺為不同投資偏好人群推出了差異化的投資組合配置方案,有效解決投資者選基難、搭配難、擇時難問題。
部分投資者在面對“明星基金經理”“網紅基金”時,往往抵擋不住誘惑跟風購買。近年來,隨著市場行情變化,部分明星基金經理接連“走下神壇”。
騰訊理財通選擇從用戶角度出發,打破中心化、單一化的資訊分發架構,摒棄以“排行榜”方式集中推薦基金。一方面,對規模較大基金實施主動、自動化限制露出,避免資金過度集中在個別産品上;另一方面,對一些規模較小、收益穩定、特定策略等類型基金,打造“優者有其位”的多元化特色行銷體系。
技術和服務是第三方平臺核心競爭力
2017年以來,獨立基金銷售強勢崛起,保有規模和市佔率穩步上升,如今已成為基金銷售陣營的重要組成部分。據中基協公佈的2023年四季度基金銷售機構公募基金保有規模數據,前五十家機構中,獨立三方機構非貨保有規模高達2.69萬億元,僅次於銀行係,遠超券商係的保有規模1.47萬億元。
第三方基金銷售機構強勢崛起,背後原因或在於市場環境、技術創新等均發生了較大變化,投資者需求正悄然改變。據清華大學五道口金融學院副院長、金融學講席教授張曉燕研究,相比過往,如今投資者更注重長期、穩定的投資回報,看重投資産品的透明度和專業性、資産配置的合理性及投資服務的多元化和個性化,並對風險波動的關注度更高。
第三方基金銷售平臺在改善投資者體驗方面具有明顯技術優勢。理財魔方介紹,該平臺堅持在金融服務方面進行AI技術研發,實現全AI智慧化財富管理服務,在産品篩選、投資工具、交易流程方面自主研發上線了一系列智慧化工具,如基金診斷工具、買賣信號工具和智慧定投功能,幫助投資者“看得懂、買得對、拿得住”。
“附加的服務價值是未來基金銷售發展的核心競爭力。”張曉燕表示,依託第三方平臺的社交、電商等屬性,搭建多場景服務,為投資者資産配置提供專屬服務,助力提高投資收益,例如可以進一步加強主動持倉服務(如持倉檢視等)陪伴用戶,通過長期持有和適當調整,減少因匹配不當、持有行為不當帶來的收益折損,增強投資者獲得感,這將是第三方平臺在基金銷售過程中體現價值的重要一環。
(責任編輯:葉景)