公募基金募集失敗再添新案例。
近日,長城基金公告稱,旗下長城量化選股鑫選六個月持有因未能滿足規定的基金備案條件,故該基金《基金合同》不能生效。
至此,年內發行失敗的基金已擴容至6隻,其中偏股混合型基金是募集失利主力。
澎湃新聞記者據Wind數據統計,截至2024年6月30日,若以認購起始日為統計口徑且以月為時序週期,年內新成立基金髮行總份額為6409.77億份,其中股票型基金髮行份額佔比不足一成,混合型基金髮行份額佔比更是僅為5.96%。
另從上半年主動權益基金(其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金)的募集情況來看,僅3隻基金髮行份額超10億份。
“極端的熱和極端的冷,都不是基金髮行市場的常態;爆款追高往往是階段性市場過熱的標誌;同樣,基金髮行的冰點,也往往預示著市場底部的逐漸形成和否極泰來。”某大型公募內部研究人員稱。
偏股混合型基金是募集失利主力
7月6日,長城基金公告稱,截至2024年7月5日基金募集期限屆滿,旗下長城量化選股鑫選六個月持有期混合型證券投資基金(下稱“長城量化選股鑫選六個月持有”)未能滿足規定的基金備案條件,故該基金《基金合同》不能生效。
根據基金備案條件,基金髮行成功需要滿足兩個條件:基金在募集期內募集金額不低於2億元並且基金有效持有人戶數不低於200人。
“通常來説,基金有效持有人戶數不低於200人容易滿足,募集金額不低於2億元的情況相對較難,過往發行失敗的公募基金絕大部分都是沒有募集到不低於2億元的資金。”公募內部人士指出。
據産品資料概要,長城量化選股鑫選六個月持有是一隻偏股混合型基金,擬任基金經理為雷俊,原定募集時段為2024年4月8日至6月7日,期間曾將募集期延長至7月5日,但仍以發行失敗告終。
澎湃新聞記者據Wind數據統計,年內發行失敗的基金擴容已至6隻,分別為長城量化選股鑫選六個月持有、圓信永豐興盛、信澳添泰穩健三個月持有、光大保德信先進材料、農銀MSCI中國A股氣候變化、嘉實領航聚鑫穩健配置6個月持有,投資類型主要為偏股混合型基金、混合型FOF基金以及被動指數型基金。
來源:澎湃新聞記者據Wind數據統計
拉長時間來看,Wind數據顯示,截至2024年6月30日,若以認購起始日為統計口徑(下同)且以月為時序週期,年內新成立基金總數為630隻,發行總份額為6409.77億份。其中,股票型基金髮行份額為640.27億份,佔比為9.99%;混合型基金髮行份額為382.14億元,佔比5.96%;債券型基金髮行份額為5255.56億份,佔比則高達81.99%。
另從上半年主動權益基金(其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金)的募集情況來看,僅3隻基金髮行份額超10億份。其中,興證全球紅利在募集期間獲凈認購金額最多,達13.98億元;天弘紅利智選、中歐景氣優選緊隨其後,募集期間凈認購金額分別為11.28億元、11.10億元。
來源:澎湃新聞記者據Wind數據統計
“極端的熱和極端的冷,都不是基金髮行市場的常態”
“基金能夠成立且不被清盤,已然是當前大多數基金公司較好的産品募整合績了。”在談及基金髮行市場的現狀時,滬上某公募渠道部人士如是説。
上述人士總結道,影響基金募資規模的因素很多,當前走勢、未來預期、産品策略等是最為核心的三大要素,基金管理人、歷史業績、發行渠道、産品費率、投資者信心等也會影響新基金髮行募集的規模和節奏。
此外,也有公募業內人士坦言,“因為有些産品發行的前期準備時間比較長,等我們拿到基金産品發行批文之後,市場環境發生了變化,可能已不是一個比較適合發行的時機了,但由於批文又存在一個有效期,所以就迫不得已發了發行公告。”
“權益市場,新産品IPO發行依然相對冷清,但績優的紅利類和價值類基金産品,則不同程度得到市場的認同,指數産品中的寬基ETF由於市場覆蓋率高且交易屬性突出,則同樣獲得了積極資金的流入。”一位公募市場部人士詳細道,另一方面,今年以來,債券産品和權益類穩健風格相對賣得較好。經濟弱反彈格局下,資産荒強化了固定收益的配置邏輯,導致債券基金各個品類均得到不同程度的追捧,即便久期較長的債券指數基金産品如政金債券ETF同樣獲得了資金的持續流入。
談及當前主動權益基金的首發規模,另有公募內部人士表示,“事實上,我們公司對於基金首發規模的重視程度是要弱化一些的,內部可能會更加看重基金髮行後的持盈情況。畢竟基金産品管理最終還是依賴於其業績表現,否則即使基金的首發規模很大,倘若後面因業績不佳而導致規模慢慢萎縮,其最終也會走向清盤。”
“冰點期”逆勢買基金,能賺錢嗎?某大型公募內部研究人員認為,無論是宏觀經濟,還是企業盈利,以及資本市場的回報水準,都表現出鮮明的週期性特徵。無論是機構還是個人,都很難提前判斷出市場絕對的頂和底,但通過對宏觀經濟、政策、行業的變革、企業的盈利,是可以較大地積極把握市場的“四季”。冰點買基金,短期看是逆勢,但從中期角度看可能正是低位獲得籌碼的好方法。
“極端的熱和極端的冷,都不是基金髮行市場的常態;爆款追高往往是階段性市場過熱的標誌;同樣,基金髮行的冰點,也往往預示著市場底部的逐漸形成和否極泰來。”上述人士稱。
(責任編輯:譚夢桐)