來源:期貨日報
近期,納斯達克指數創出新高,重倉美股的QDII基金價格不斷攀升,跨境指數類基金火熱。
跨境ETF持續火爆
6月13日,易方達基金、景順長城基金等多家基金公司發佈旗下QDII基金溢價風險提示公告。其中,景順長城基金旗下納指科技ETF因高溢價,在6月13日開市起至當日10:30停牌。不過,這並沒有削弱該基金的熱度,當日其凈值增長率為1.029%,溢價率達到15.56%。
易方達與景順長城都在公告中提醒,産品在二級市場交易價格出現較大溢價風險,投資者如果盲目買入,可能面臨較大損失。
數據顯示,今年以來,已有超20隻跨境ETF産品份額翻倍,易方達MSCI美國50ETF、南方東證指數ETF的基金份額增長更是超過10倍,9隻跨境ETF産品的份額增長超過10億份。景順長城納指科技ETF成立於2023年7月份,去年末規模僅有21.52億元,如今已達到82.2億元,成立以來凈值增長率高達43.39%。
週邊市場上漲,疊加全球投資視野的拓展,投資者出海投資熱情持續高漲。得益於指數型基金對股票權重反應的特點,使得跨境ETF基金可以被動突破單只股票持倉佔比10%的限制。以易方達標普科技指數基金為例,隨著微軟、英偉達、蘋果等美股科技股股價的上漲,該基金對三隻股票的倉位已高達55%,今年以來的凈值收益率已超20%。
業內人士告訴記者,無論是投資國內或者跨境ETF,主要面對的是高溢價風險。雖然盤面上收益率很高,但如果構成資産成分中,流動性較弱的資産佔比較高,在申請贖回的時候可能面臨凈值嚴重縮水的情況。因為低流動性資産變現處理難,只能以超低價變現,所以在選擇ETF時需要關注底層資産的配置情況。跨境ETF還存在匯率或利率風險,這是資産結算貨幣不同所帶來的。另外,由於配置的資産多在海外,交易時段存在差異,也可能帶來風險。
“走出去”與“引進來”並行
6月14日,滬深交易所同時發佈新修訂的滬深港通業務實施辦法。具體來看,該辦法將陸港通ETF納入規模門檻由不低於人民幣15億元調整為不低於人民幣5億元,調出規模由低於人民幣10億元調整為低於人民幣4億元,調出比例調整為“跟蹤的標的指數成份證券中,上交所和深交所上市股票權重佔比低於55%,或者滬股通股票和深股通股票權重佔比低於55%”。
港股通ETF納入規模門檻由不低於港幣17億元調整為不低於港幣5.5億元,調出規模由低於港幣12億元調整為低於港幣4.5億元,調出比例統一調整為“跟蹤的標的指數成份證券中,聯交所上市股票權重佔比低於55%,或者港股通股票權重佔比低於55%”,不再以指數進行區分。
多位業內人士認為,大幅降低滬深港通ETF互聯互通門檻,將更多ETF産品納入合格範圍內,有利於為兩地投資者跨境投資提供更多便利和機會,更好促進內外資金、資訊流動。
近年來,多家基金公司通過ETF積極佈局海外投資市場。具體來看,跨境ETF産品線更加豐富,佈局美國、德國、日本等多個發達金融市場,産品類型也更加多樣,涵蓋半導體、石油天然氣、生物科技、人工智慧等多個領域。
國內指數産品也在積極出海,為海外投資者提供更多投資中國資産的機會。今年3月,匯添富基金與輝立資本聯合推出的輝立-匯添富MSCI中國A50互聯互通ETF在新加坡交易所掛牌上市。6月10日,深交所與景順長城基金外方股東景順集團在愛爾蘭交易所簽署合作意向書,在海外推廣創業板市場,提升A股資産國際化水準。據悉,景順將於愛爾蘭註冊成立跟蹤創業板50指數的UCITS ETF,6月下旬將在愛爾蘭都柏林交易所、英國倫敦證券交易所、德意志交易所集團、瑞士證券交易所、義大利證券交易所等五個交易所正式掛牌上市,並在國際主要市場推廣,為海外投資者提供投資中國資産的工具。
深交所基金部負責人表示,國際化是ETF業務發展的重要戰略方向,國際化既包含佈局跨境産品為國內投資者提供投資海外的機會,也包含推動國內指數的國際化,為海外投資者提供投資中國資産的機會。
(責任編輯:葉景)