前5月QDII分化加劇首尾相差超100% 上投富國匯添富領漲

　　中國經濟網北京6月8日訊 (記者 李榮 康博) 今年以來，受疫情影響全球經濟遭遇較大衝擊，各主要國家股票市場劇烈波動，導致出海的QDII基金業績極不穩定，前5月整體表現低迷，平均錄得負收益。數據顯示，今年前5月QDII基金業績分化鮮明，首尾差距超過100%，醫療、消費主題QDII佔據漲幅榜前列，而原油主題QDII則繼續墊底。

　　同花順數據顯示，剔除今年內新成立基金以及凈值異常基金後，全市場近期能夠取得可比業績的QDII共有272隻，前5月僅111隻錄得正收益，佔比約四成。其中，漲幅超過10%的QDII僅有39隻，漲幅超過20%的僅有8隻。

　　具體來看，上投摩根中國生物醫藥混合依然穩居漲幅冠軍寶座，該基金在主投港股醫藥醫療相關公司的同時，也配置了A股的醫藥醫療龍頭，其一季度的前十大重倉股分別為康希諾生物-B、春立醫療、健友股份、凱萊英、愛康醫療、邁瑞醫療、人瑞人才、藥明生物、啟明醫療-B、中國生物制藥。受益於醫藥股的強勢上漲，上投摩根中國生物醫藥混合前5月收益率高達46.71%。

　　並且，截至5月31日，上投摩根中國生物醫藥混合近一年的最大回撤僅有10.2%，僅為同類平均值的一半左右。在業績持續領漲助推下，上投摩根中國生物醫藥混合2020年一季度份額增加116.22%，截至一季度末，其規模攀升至8.9億元。

　　上投摩根中國生物醫藥混合的現任基金經理是方鈺涵，其近期曾在接受採訪時表示，該基金的業績表現得益於跨市場、全週期的投研佈局。公司在內地和香港都有研究團隊，對産業鏈上公司從導入期到成長期再到成熟期各個階段均有覆蓋，並對接多方外部資源，如中外資券商、投行、大型藥企研發BD部門，甚至PE、VC市場的專業投資者等，都保持一定頻率的溝通和交流。

　　緊隨其後的是富國藍籌精選股票，該基金前5月漲幅為39.98%，這只成立於2019年8月2日的基金，在成立10個月的時間內已累計為投資者斬獲了近70%的收益率，截至6月4日收盤，其累計單位凈值為1.6947元。

　　富國藍籌精選股票採取雙基金經理制，由張峰、寧君共同管理，從一季報來看，該基金的重倉股主要集中在物業管理、醫療保健和消費板塊，涉及港股、美股及A股，其前十大重倉股分別是中海物業、李寧、阿里巴巴、安踏體育、ACM R、新東方、好未來、春立醫療、永升生活服務、唯品會。

　　中國經濟網記者注意到，今年來匯添富基金旗下QDII基金業績表現著實優異，在8隻前5月漲幅超過20%的基金中，匯添富基金旗下産品佔據5席，分別是匯添富全球消費混合人民幣A、匯添富全球消費混合人民幣C、匯添富全球醫療混合人民幣、匯添富全球消費混合美元現匯、匯添富全球醫療混合美元現鈔，其漲幅分別是28.15%、27.59%、25.87%、25.36%、23.12%。

　　其中，3隻消費主題QDII都由胡昕煒和鄭慧蓮共同管理，從一季報來看，胡昕煒和鄭慧蓮主要提高了港股和美股的倉位，降低了A股倉位。港股方面主要佈局了非港股通的龍頭公司，美股方面持續加倉了一些中長期競爭力強的公司，並且嚴格控制可選消費的倉位。主要佈局的賽道包括：電商、快遞、線上視頻、教育、遊戲等。A股方面主要持有具有中國特色的消費品公司，包括白酒、教育、休閒食品等。

　　另外2隻醫療主題基金則由劉江掌舵，在一季度主要重倉持有港股、美股及A股中的生物醫藥類個股。劉江在一季報中指出，“中國由於執行了嚴格的隔離政策，導致醫院門診量出現大幅度下降，這使得醫療醫藥需求被階段性壓制或者推遲。但輔助醫療場所開始迎來需求流量的暴增，比如線上問診、網路售藥、連鎖藥店等。新冠疫苗研發的重要性被廣泛認知，疫苗産業重新被寄予厚望。此外，全球各國補充醫療設備、疫情診治相關耗材的需求則拉動了呼吸機、試劑、PPE(個人防護裝備)等業績銷量的暴增，中國製造再次成為焦點。”

　　此外，在全球股市震蕩之際，受避險情緒升溫影響，以黃金為代表的貴金屬類QDII也受到資金追捧，相關産品收益率雖不及醫療、消費主題産品亮眼，但部分黃金主題基金前5月收益率也超過10%，例如諾安全球黃金、嘉實黃金、匯添富貴金等。

　　雖然5月份以來，在産油國減産以及復産復工帶來的需求邊際好轉影響下，國際原油供需改善，油價全線反彈，原油主題基金也大多實現了單月超20%的漲幅，使得今年以來的跌幅逐漸收窄。然而，由於前期暴跌，從年內業績表現來看，原油主題QDII依然墊底，仍有8隻虧損超50%，最高跌幅達62.48%。

　　從能源市場來看，國際油價主要受到供需關係尤其是供給端影響，也會被地緣政治和美元流動性因素左右，素來波動較大。剛剛過去的5月，國際原油市場錄得史上最大月度漲幅，進入6月，國際原油市場反彈勢頭不減，布倫特原油主力合約盤中重新站上40美元，本輪反彈超過70%，美國WTI原油較4月低點更是翻倍有餘，堪稱史上最猛反彈。

　　國泰君安期貨原油研究總監王笑認為，從基本面情況看，原油的整體基本面在逐漸好轉。供應端OPEC+産量是在明確受控和下滑，美國産量也在下滑。從需求端看，隨著歐美復工復産預期越來越足，帶動需求在逐漸修復，使得原油價格逐漸擺脫疫情影響，出現非常明確的修復動力。同時，王笑也指出，這種上漲一定程度上是反映了基本面的邊際改善，但也會帶來問題。比如現在布倫特原油接近40美元，頁巖油的減産執行率就很難保持之前的水準。

　　前5月QDII基金漲跌幅前40名

　　序號

　　名稱

　　年內複權單位凈值增長率%

　　累計單位凈值

　　元

　　基金規模 億元

　　名稱

　　年內複權單位凈值增長率%

　　累計單位凈值 元

　　基金規模 億元

　　1

　　上投摩根中國生物醫藥混合(QDII)

　　46.71

　　2.0659

　　8.91

　　國泰商品

　　-62.48

　　0.1950

　　3.33

　　2

　　富國藍籌精選股票(QDII)

　　39.98

　　1.6880

　　2.53

　　易方達原油(QDII-LOF-FOF)C類美元匯

　　-60.18

　　0.0702

　　2.87

　　3

　　匯添富全球消費混合(QDII)人民幣A

　　28.15

　　1.9031

　　2.77

　　易方達原油(QDII-LOF-FOF)A類美元匯

　　-59.73

　　0.0719

　　5.11

　　4

　　南方香港成長

　　28.03

　　1.4980

　　0.97

　　易方達原油(QDII-LOF-FOF)C類人民幣

　　-59.29

　　0.4994

　　2.87

　　5

　　匯添富全球消費混合(QDII)人民幣C

　　27.59

　　1.8685

　　0.99

　　原油基金

　　-58.83

　　0.5116

　　5.11

　　6

　　匯添富全球醫療混合(QDII)人民幣

　　25.87

　　1.5970

　　1.93

　　南方原油

　　-58.39

　　0.5193

　　16.67

　　7

　　匯添富全球消費混合(QDII)美元現匯

　　25.36

　　1.8260

　　0.83

　　南方原油C

　　-58.20

　　0.5192

　　5.67

　　8

　　匯添富全球醫療混合(QDII)美元現鈔

　　23.12

　　1.4981

　　0.46

　　嘉實原油

　　-53.48

　　0.6052

　　12.88

　　9

　　華夏新時代混合(QDII)

　　19.35

　　1.3535

　　0.67

　　諾安油氣

　　-39.08

　　0.5070

　　5.52

　　10

　　華夏移動互聯混合(QDII)(人民幣)

　　18.92

　　1.6880

　　1.79

　　博時抗通脹增強回報(QDII-FOF)

　　-38.81

　　0.3680

　　0.37

　　11

　　融通核心價值混合(QDII)

　　17.51

　　0.8405

　　0.50

　　信誠商品

　　-38.53

　　0.2710

　　0.29

　　12

　　富國中國中小盤混合(QDII)

　　16.61

　　2.6960

　　18.13

　　華寶標普石油天然氣上游股票(LOF)A(美元)

　　-35.91

　　0.0406

　　21.91

　　13

　　匯添富全球互聯混合(QDII)

　　16.54

　　2.1190

　　4.75

　　華寶油氣

　　-34.52

　　0.2886

　　21.91

　　14

　　國富全球科技互聯混合(QDII)人民幣

　　16.50

　　1.6331

　　0.22

　　鵬華美國房地産(QDII)美元現匯

　　-26.58

　　0.1210

　　0.67

　　15

　　華夏移動互聯混合(QDII)(美元現匯)

　　16.29

　　0.2372

　　1.79

　　鵬華美國房地産(QDII)

　　-25.30

　　1.2030

　　0.67

　　16

　　諾安全球黃金(QDII-FOF)

　　15.47

　　1.1810

　　4.70

　　上投摩根富時REITS美元現匯

　　-24.08

　　0.1455

　　1.96

　　17

　　嘉實全球網際網路股票(人民幣)

　　15.12

　　1.9310

　　9.56

　　上投摩根富時REITS人民幣

　　-22.39

　　1.0352

　　1.96

　　18

　　嘉實黃金

　　15.05

　　0.9620

　　1.54

　　工銀印度基金美元

　　-22.05

　　0.1160

　　1.37

　　19

　　添富貴金

　　14.97

　　0.8200

　　1.47

　　廣發道瓊斯石油指數(QDII-LOF)C美元現匯

　　-21.93

　　0.1137

　　0.73

　　20

　　廣發全球精選股票人民幣(QDII)

　　14.51

　　2.4040

　　6.12

　　廣發道瓊斯石油指數(QDII-LOF)A美元現匯

　　-21.86

　　0.1127

　　2.29

　　21

　　景順長城大中華混合(QDII)

　　13.77

　　2.1200

　　2.00

　　銀華通脹

　　-21.12

　　0.4050

　　0.40

　　22

　　富蘭克林國海大中華精選混合人民幣

　　13.50

　　1.8400

　　5.55

　　廣發美國房地産指數(QDII)美元

　　-20.90

　　0.2085

　　1.00

　　23

　　國富全球科技互聯混合(QDII)美元現匯

　　13.47

　　1.5903

　　0.06

　　美國REC

　　-20.75

　　0.9655

　　0.25

　　24

　　網際網路QD

　　13.25

　　1.0921

　　0.78

　　美國REIT

　　-20.66

　　0.9756

　　0.36

　　25

　　華安納斯達克100指數

　　13.14

　　3.0900

　　11.47

　　印度基金

　　-20.34

　　0.8255

　　1.37

　　26

　　華夏大中華混合(QDII)

　　13.10

　　1.5200

　　0.89

　　廣發道瓊斯石油指數(QDII-LOF)C人民幣

　　-20.19

　　0.8095

　　0.73

　　27

　　嘉實全球網際網路股票(美元現鈔)

　　12.72

　　1.6550

　　4.84

　　泰達宏利印度股票(QDII)

　　-20.12

　　0.8802

　　0.13

　　28

　　嘉實全球網際網路股票(美元現匯)

　　12.72

　　1.6550

　　4.84

　　廣發石油

　　-20.11

　　0.8020

　　2.29

　　29

　　易方達亞洲精選股票(QDII)

　　12.25

　　1.1840

　　4.59

　　建信富時100指數A人民幣

　　-19.89

　　0.7906

　　0.26

　　30

　　廣發全球精選股票美元(QDII)

　　12.00

　　0.3379

　　6.12

　　石油基金

　　-19.42

　　0.9200

　　18.37

　　31

　　中概互聯

　　11.85

　　1.6338

　　26.55

　　廣發美國房地産指數(QDII)人民幣

　　-19.14

　　1.4490

　　1.00

　　32

　　富國全球科技網際網路股票(QDII)

　　11.32

　　1.9053

　　0.42

　　嘉實全球房地産(QDII)

　　-18.60

　　1.3590

　　0.39

　　33

　　國泰納斯達克100指數(QDII)

　　11.05

　　4.6600

　　6.53

　　上投全球天然資源混合

　　-17.86

　　0.6290

　　0.94

　　34

　　富蘭克林國海大中華精選混合美元現匯

　　11.02

　　0.2585

　　5.55

　　華夏恒生ETF聯接A(美元現匯)

　　-17.20

　　0.1974

　　14.63

　　35

　　納指ETF

　　10.90

　　3.5410

　　8.18

　　恒生ETF

　　-16.47

　　1.4511

　　73.70

　　36

　　鵬華港美互聯股票(LOF)美元現匯

　　10.76

　　0.1535

　　0.78

　　華夏全球聚享(QDII)A類美元現鈔

　　-15.59

　　0.1350

　　0.59

　　37

　　華安納斯達克100指數美元匯

　　10.69

　　0.4342

　　11.47

　　恒指ETF

　　-15.56

　　1.2583

　　1.52

　　38

　　廣發生物科技指數(QDII)(人民幣)

　　10.58

　　1.2250

　　1.35

　　信誠四國

　　-15.53

　　0.6980

　　0.08

　　39

　　中國互聯

　　10.13

　　1.5410

　　15.41

　　添富恒生

　　-15.52

　　1.2220

　　3.54

　　40

　　納指ETF

　　9.72

　　2.1492

　　3.13

　　華夏恒生ETF聯接C

　　-15.46

　　1.3965

　　1.74

　　數據來源：同花順(規模截止日期：2020年3月31日)