在科創板開市影響下,7月份中小創板塊表現較好,帶動相關基金業績回暖。Wind數據顯示,7月份混合型基金有超85%的産品取得正收益,部分基金漲幅超過10%,不過,仍有不少基金錶現不佳,而前海開源基金旗下竟有10隻混基7月份虧損超過2%。
其中,前海開源基金執行投資總監曲揚所單獨管理或參與管理的多只基金7月份跌幅均在超2%之列,包括前海開源中國稀缺資産A/C、前海開源醫療健康A/C、前海開源滬港深龍頭精選、前海開源滬港深新機遇。資料顯示,曲揚目前所管理的基金數量高達17隻(各份額合併後),壓力可謂不小。
觀察前海開源基金旗下10隻7月份跌幅超過2%的基金,可以發現其中6隻基金皆為滬港深主題基金。具體來看,這幾隻滬港深基金的前十大重倉股多屬於銀行、保險等大金融板塊,同時少量持有石油、貴金屬等板塊,而除貴金屬以外,其餘板塊均在7月份回調明顯,導致相關基金業績不佳。
此外,前海開源優勢藍籌A/C也在普通股票型基金7月份業績排名中跌幅靠前,而所謂的優勢藍籌主題基金在今年一、二季度的前十大重倉股均為礦産資源和券商股,高度集中持股的弊端似乎已經顯露。
“1拖17”投資總監曲揚領跌7月混基跌幅榜
7月份剛剛過去,儘管A股指數出現了震蕩,但權益基金總體依然呈現出不錯的上漲態勢,其中獲得正收益的混合型基金佔比高達85%。然而在一小部分虧損的混基中,前海開源基金公司旗下産品卻格外引人矚目,因為該公司有多達10隻混基單月跌幅都超過了2%。
根據中國經濟網記者統計,前海開源中國稀缺資産C在7月份虧損2.93%,為前海開源基金旗下跌幅最高的混基,截至7月31日收盤,該基金的累計單位凈值為1.2600元。該基金成立於2015年11月19日,在此前幾個年度多表現為虧損狀態,即便是藍籌行情爆發的2017年也沒能取得正收益,天天基金網數據顯示,該基金2016年-2018年的年度收益分別為-4.91%、-10.64%、-3.07%。
不過,在今年內股市的強烈反彈下,前海開源中國稀缺資産C卻扭轉乾坤,一舉將前幾年的虧損完全回補。前海開源中國稀缺資産A的情況與其大致相同,前海開源中國稀缺資産A在7月份虧損2.91%,截至7月31日收盤,其累計單位凈值為1.2020元。
值得關注的是,前海開源中國稀缺資産A/C雖然自成立以來一直由基金經理曲揚掌舵,但是其近年來的投資風格卻幾經變換。具體來看,2016年該基金的重倉股中曾先後出現過軍工股、券商股、藍籌股等多種風格;到了2017年藍籌行情爆發時,該基金卻全年堅守中小創板塊;2018年前三季度該基金仍然重倉中小創板塊,但在四季度則全部調整為券商股和黃金類個股。遺憾的是,曲揚投資風格的切換並未踏準市場行情,從而導致前海開源中國稀缺資産A/C在2016年到2018年的連續三年裏持續虧損。
進入2019年後,前海開源中國稀缺資産A/C的持股較為分散,在一季度該基金主要重倉了農業股、消費股、醫藥股、黃金股,而上述板塊在年初迎來上漲期,該基金業績隨之大幅反彈,單季漲幅超過40%。進入二季度後,該基金仍堅持重倉消費、醫藥和貴金屬等行業,得以在A股市場回調下,繼續上漲10.47%。
然而隨著7月份股市持續震蕩下跌,消費板塊與醫藥板塊均出現回調,雖然在避險情緒影響下貴金屬個股有所拉升,但從二季度重倉股來看,前海開源中國稀缺資産A/C的前十大重倉股中僅1隻為黃金類個股,其餘9隻重倉股則均集中在消費板塊和醫藥板塊,該基金的業績下跌也在情理之中。
曲揚歷任南方基金管理有限公司研究員、基金經理助理、南方全球精選基金經理,2009年11月至2013年1月擔任南方基金香港子公司投資經理助理、投資經理。現任前海開源基金管理有限公司執行投資總監。
中國經濟網記者注意到,即便將基金的各類份額合併計算,目前曲揚所管理的基金數目仍高達17隻,雖然曲揚的累計任職時間超過5年,但在“一拖17”的情況下,曲揚的時間與精力勢必受到嚴峻考驗。
在前海開源旗下10隻7月份跌幅超過2%的混基中,除了前海開源中國稀缺資産A/C以外,前海開源醫療健康A/C、前海開源滬港深龍頭精選、前海開源滬港深新機遇也均由曲揚單獨或參與管理。
其中,前海開源醫療健康A/C由曲揚與另一位基金經理范潔共同管理,作為醫療主題基金,該基金在今年二季度的重倉股也全部集中在生物醫藥板塊,受醫藥股回調影響,該基金7月份也虧損超過2%。
大金融大消費表現不佳 6隻滬港深基金7月跌超2%
觀察前海開源基金旗下10隻7月份跌幅超過2%的基金,可以發現其中6隻基金皆為滬港深基金。雖然在科創板的帶動下,港股中的部分科技股7月份走勢上揚,但前海開源基金旗下的這幾隻滬港深基金卻多數重倉大金融大消費板塊,從而導致業績下滑。
就拿上述曲揚所參與管理的前海開源滬港深新機遇來説,二季報顯示,該基金的前十大重倉股全部為港股,分別為騰訊控股、中國平安、建設銀行、工商銀行、中國移動、中國銀行、中國海洋石油、招商銀行、中國人壽、中國石油化工。
由此可以看出,前海開源滬港深新機遇在二季度主要持有銀行、保險等大藍籌類個股以及石油股,從7月業績表現看,該基金大概率沒有調倉換股。雖然騰訊控股等龍頭股7月份漲幅不錯,但該基金所重倉的4隻銀行股中有3隻均為下跌,工商銀行單月跌幅超過7%,同時,其重倉的2隻石油股也在7月份虧損超過3%,中國移動則虧損超過6%,重倉股的不佳表現導致該基金7月份業績虧損2.22%。
天天基金網數據顯示,前海開源滬港深新機遇成立於2016年8月30日,其成立後凈值持續震蕩上漲,漲勢持續至2018年初,但2018年初該基金累計單位凈值最高時也不足1.3元。此後該基金凈值一路震蕩下跌,直到今年一季度才開始反彈,但4、5月份的股市回調又導致其凈值回撤,截至7月31日收盤,該基金的累計單位凈值為1.0560元。
從階段漲幅來看,前海開源滬港深新機遇近年來的表現也不盡如人意,該基金近二年、近一年及近半年的階段漲幅分別為-10.46%、-10.99%、-9.03%,均跑輸同期同類基金平均漲幅。今年來(截止8月6日收盤),在滬深300大漲20.78%的情況下,前海開源滬港深新機遇卻虧損3.41%。
值得注意的是,前海開源7月份跌幅超過2%的6隻滬港深基金中,截至今年上半年末,前海開源滬港深龍頭精選、前海開源滬港深匯鑫A/C、前海開源滬港深大消費A/C的管理規模已低於5000萬元清盤紅線。
另據中國經濟網記者了解,前海開源基金成立於2013年1月23日,2015年之前該公司規模偏小,但2015年上半年牛市時期其規模迅速膨脹至400億元以上,隨後由於股市大跌又遭遇過半的資産縮水。2016年底,前海開源基金管理規模首次突破600億元,此後其規模就一直處於震蕩中,截至今年上半年末,前海開源基金的規模為630.65億元。
前海開源基金目前共有138隻基金,擁有26位基金經理,而基金經理的一拖多現象較為明顯,除了前文提到的曲揚之外,基金經理劉靜、邱傑、史程也管理著10隻以上基金。
(責任編輯:趙金博)