手握著1200萬P2P註冊用戶的陸金所胃口更大了。8月13日，平安旗下陸金所宣佈推出理財平臺“人民公社”，意圖打造P2P領域的“天貓”，並在陸金所平臺上陸續推出基金等其他理財頻道。

　　對於陸金所的遠景，陸金所CEO計葵生表示，“人民公社”還只是陸金所整體開放平台中的一個頻道，未來，還將引入更多種類的理財産品，將陸金所打造成為一站式滿足各種投資需求的“理財産品超市”+“資産交易平臺”。

　　在從業者看來，“人民公社”的命名預示著陸金所力圖將其做成一個聚合平臺，但從新京報記者了解的情況看，人民公社對於有客戶有品牌有渠道的大平臺來説吸引力有限，而中小平臺則對門檻、費用以及入駐平臺後失去控制權憂心忡忡。

　　做P2P“超市”，疑為上市提升估值

　　根據陸金所的計劃，陸金所將把自營P2P項目整合至平安普惠，自身徹底成為一個第三方開放平臺，分析稱，此舉意在為陸金所上市提升估值。

　　根據陸金所CEO計葵生提供的數據，截至目前，陸金所用戶數已達1200萬人，截至今年6月，陸金所累計個人零售端交易總額超過2000億元；陸金所已與超過300家金融機構合作，包括銀行、保險公司、基金公司、證券公司等。

　　這些存量成為以P2P發家的陸金所轉型的憑據，陸金所意圖憑藉著自己在這一領域的優勢打造一個P2P領域的“天貓超市”。

　　為搭建這一理財平臺，平安集團在3月份已經著手籌劃，成立了“普惠金融業務”集群，陸金所自營的P2P業務被整合到平安普惠中。整合後，平安普惠成為陸金所P2P産品供應方，陸金所徹底成為一個第三方開放平臺。

　　陸金所的這一舉動被猜測是為上市提升估值。一位業內人士表示，以上市為目標的陸金所希望可以迅速提升成交量，現在很多估值模型都是按照成交量來算。陸金所把很多平臺拉進來的話，可以提高成交量，有利於其估值提升。

　　從市場上看，人民公社的一個潛在競爭對手就是螞蟻金服旗下的招財寶，這個公開的理財平臺目前也與200多家金融機構合作，交易量已經突破2600億。

　　“包辦”模式待檢驗

　　陸金所將從整個産業鏈條上為P2P平臺提供服務，並以此賺取利潤。但業內人士認為，此舉對P2P的風險控制可能無法帶來實質性的改變。

　　不再自營P2P業務之後的陸金所將提供何種服務？

　　按照計葵生的打算，“人民公社”將為P2P機構提供六個方面的幫助。一是獲客，借助陸金所1200多萬用戶的流量優勢，降低入駐P2P公司線上市場推廣和獲客的成本。二是增信，陸金所會輸出風控標準、技術以及相關服務幫助P2P平臺提升風控能力，且要求P2P平臺必須有資金託管，還要有保險、備付金、第三方擔保等增信措施中的一種或多種。如果平臺沒有，陸金所將為其提供增信相關的服務。

　　除此之外，人民公社還會幫助P2P公司做産品設計，讓P2P企業使用前海徵信的徵信數據，借助陸金所風控經驗和平安集團前海徵信的支援數據及信用模型來篩選、管理和服務借款人，提高P2P平臺信用評估能力以及相關的信貸服務，並通過系統平臺，降低P2P的運營成本。

　　“人民公社”甚至可以提供催收等貸後服務。也就是説，在P2P的整個鏈條上，從産品設計、導流、增信甚至貸後管理，這一平臺都提供相應的支援。

　　這些服務未來都是收費的。通過提供服務和流量來收費將是陸金所未來盈利模式之一。對於具體的收費模式，陸金所並未詳細透露。計葵生僅表示，將根據合作公司所需要的服務，以及産品種類、風險程度等因素，進行市場化定價。

　　對此，惠人貸聯合創始人兼COO李岩認為：“從引流、增信到後期的貸後催收都做，從某種程度上講，更加封閉。平臺我覺得更多的還是提供工具和服務，要更加開放。”

　　另一些從業者認為這種舉措對於P2P最核心的問題——借貸項目的風險控制可能並無實質改善。

　　開鑫貸總經理周治翰認為，有好幾個機構做大了都想做金融的“天貓”，但金融的天貓和普通商品的天貓是不一樣的。普通電商有售後體制，但是網路理財如何保障投資者權益？挑戰體現在每個産品的風控方式，兩者區別比較大。

　　“銷售只是渠道，網路借貸平臺關鍵在於風控，能不能有效地控制所撮合的借貸項目的風險。”周治翰説。

　　信用“背書”恐將延續

　　業內人士認為，陸金所的成功與平安集團的信用背書密不可分，短期內陸金所可能仍將為P2P風險“兜底”。

　　“陸金所是平臺，本身並不承擔任何P2P項目風險，但陸金所將通過輸出風控標準、技術以及相關服務幫助P2P平臺提升風控能力，保護投資者利益。”陸金所相關負責人對記者表示。

　　該人士稱，人民公社不會對合作的P2P公司業務量大小有任何要求，但P2P業務的品質必須要較好。與此同時，陸金所不會對平臺上的項目兜底。入駐之前，人民公社會對P2P進行盡職調查，向投資者充分披露風險資訊。

　　但有業內人士認為，陸金所之所以成功，很大一部分原因是有平安的信用背書，在P2P的投資者看來，陸金所再牽頭搭建一個交易平臺同樣也有信用背書意味在其中。

　　“儘管陸金所説過不墊付，但如果真出現項目逾期未還款的話，短期之內，陸金所可能還是要承擔責任的。”網貸之家CEO徐紅偉説。

　　大平臺入駐興趣不大

　　業內人士認為，降低成本的誘惑，可能是中小P2P平臺入駐人民公社的理由。但大型P2P平臺對此興趣索然。

　　P2P本身就是作為撮合平臺而出現的商業模式，一群平臺公司是否需要一個更大的平臺？放在同一個封閉場所內對比是否有利於各自的發展？目前來看，P2P公司採取觀望態度的較多。

　　一些大型的P2P公司對此意興索然。新京報記者諮詢了拍拍貸、開鑫貸、人人貸、惠人貸等幾家P2P公司，目前對人民公社都沒有太大的興趣。

　　開鑫貸總經理周治翰表示，之前也嘗試通過一些網際網路平臺銷售産品，但效果一般，後來主要還是通過自有渠道，自己籌集的速度反而比較快。

　　“對於現在已經拿到風投，或是排名在前30名的P2P平臺來説，入駐人民公社的可能性都不會太大。”網貸之家CEO徐紅偉認為。

　　民貸天下CEO劉軍認為，與陸金所人民公社合作的平臺，往往可能是那些缺乏較強的風控能力和資金獲取能力的平臺。而大平臺一般兼具這兩方面的能力，完全入駐的可能性不大，但也不排除在某些情況下，這些大平臺將人民公社作為其臨時的資産分銷渠道的可能。

　　對於是否入駐，劉軍表示，可以考慮，畢竟他們的流量比較大，但也要看他們的要求和雙方洽談的具體事宜了。

　　網貸之家CEO徐紅偉認為，國內目前有大量的小貸公司和其他小型貸款機構，相對實力比較弱，目前還沒來得及進入這個行業，由於重起爐灶做一個P2P平臺成本非常高，所以他們至少有進駐人民公社的需求，但至於是否最終入駐，還跟費率和陸金所提供服務的便利性有關。

　　成本可能是左右中小平臺最重要的因素。在目前的P2P市場上，獲客成本高和資金成本高是中小P2P機構壯大的兩大阻礙。而陸金所在這兩點上具備優勢。

　　徐紅偉説，入駐陸金所的平臺從某種意義上説，代價就是讓這些公司放棄自己品牌，但是好處是不用再花那麼多錢做線上行銷，減少投資人獲客成本的支出，中小平臺面臨抉擇。

　　而劉軍認為，人民公社在當前的網際網路金融市場上存在一定的發展空間，其核心能力之一是其獲取低成本資金的能力，在當前P2P行業可能面臨洗牌之際，一些小的平臺，由於缺乏這種能力，可能會成為人民公社的合作夥伴。

　　但劉軍指出，P2P平臺在與人民公社合作時，會面臨自身角色定位的尷尬，會使其逐步淪為人民公社的一個資産推薦方，完全喪失了自身的核心能力，屆時他們還是一個P2P平臺嗎？這當中或存在一個悖論。