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　　今年以來，受網際網路金融影響，各大商業銀行面臨存款大搬家風險，同時利率市場化改革進一步深化。根據第一網貸昨日提供給記者的資料，2014年11月全國P2P網貸，平均綜合年利率16%，實現9連降，創歷史新低。另外，在央行降息背後，不少商業銀行在實際操作中，集體選擇上浮存款利率。

　　記者近日採訪多位業內人士了解到，網際網路金融的陽光化，令民間借貸利率跟商業銀行借貸利率的差距正在逐步縮小。各大銀行為了爭奪存款，也將提高存款利率。“從這個方面來看，P2P網貸有倒逼利率市場化的作用。”業內人士受訪時指出，在利率市場化的大背景下，銀行間競爭更加激烈，對網貸融資也會有一定衝擊，總體來看，對銀行的衝擊比網貸平臺更大。

　　利率市場化信號愈加明顯

　　第一網貸最新數據顯示，2014年11月全國P2P網貸，平均綜合年利率16%，實現連續9個月下降，創歷史新低。11月份利率較上月份下降0.69個百分點；與去年同期23.59%比較，下降7.59個百分點。其中，11月份全國P2P網貸平均綜合年利率最低前三名分別是重慶市10.51%、上海市10.75%、北京市13.59%。

　　記者從第一網貸了解到，全國P2P網貸利率，從今年3月份開始，已成功實現史無前例的連續9個月下降，共降低了6.81%。一年為小微企業等節約利息超過60億元。同時，11月份P2P網貸成交額為388億元，實現連續7個月快速增長，創歷史新高；11月份P2P網貸平均期限為6.66個月，接近歷史最長紀錄；11月份P2P網貸參與人數日均13.04萬人，實現連續7個月快速上漲，創歷史新高。值得注意的是，新出現問題平臺42家，也創歷史新高。

　　與此相對應的是，在央行降息後，為了挽留儲戶，各銀行紛紛提高存款利率打響存款保衛戰。“降息後不同銀行給出的不同利率定價，正是利率市場化的表現。”中央財經大學銀行業研究中心教授郭田勇認為。

　　“隨著‘寶寶’、P2P網貸等各種網際網路金融理財産品的利率下降，實際上已經形成了利率市場化的環境，”國泰君安宏觀分析師薛鶴翔此前接受記者採訪時説，在此背景下，銀行存款大搬家趨勢愈加明顯。此次降息後，各家銀行根據自身需要以及競爭能力的高低，給出了不同的利率標準。這也使得利率市場化改革進一步深化。

　　銀行間競爭將更加激烈

　　“利率市場化使各商業銀行站在同一起跑線上，公平競爭，這樣銀行業就形成一個優勝劣汰的機制。”廣東社科院教授黎友煥向記者表示，商業銀行的競爭模式將發生變化，從資産規模競爭等非價格競爭轉向價格競爭。銀行將密切關注市場的變化，著力提升風險意識與成本意識，積極完善風險約束機制與利潤激勵機制，進一步提升自身的經營管理水準。

　　不過，利率市場化有給商業銀行帶來同業惡性競爭的市場風險。“當銀行存款利率低於同業價格、貸款利率高於同業價格時，就會面臨丟失優質客戶的風險，而客戶是銀行立足之本，推動存款利率不斷上漲，極有可能發生抬高利率的惡性競爭，導致資金成本攀升。貸款業務方面的競爭會造成優質信貸資産利率的持續下降，從而縮小存貸利差，壓縮銀行的利潤空間。”黎友煥説。

　　從另一方面來講，利率市場化有利於推動商業銀行加強金融創新。黎友煥表示，為盡可能地籌措到低成本的資金，規避利率風險，商業銀行勢必會加大創新力度，不斷推出新的金融工具和産品，著力發展那些不受利率波動影響、風險較小的中間業務與表外業務，並強化服務手段，提升行銷效率，促使資産保值、增值，搶佔價格競爭有利位置。

　　對網貸融資的衝擊有限

　　在未來利率市場化的環境下，網際網路理財産品可能會喪失一定的利率優勢，“長期的金融産品缺乏以及利率管制促成今天網際網路金融的火熱，隨著利率市場化的腳步聲越來越近，這兩大因素在今後對網際網路金融的影響將逐步縮小。”黎友煥提到，網際網路金融將會受到一定衝擊。

　　對此，珠寶貸運營總監李敬姿在接受記者採訪時表示，“2013年以來，網際網路金融的爆發對利率市場化起到了一定推動作用，利率市場化也漸行漸近。即使在利率市場化之後，可預見時期內銀行也未必將提高利率，對網貸行業的衝擊有限。”

　　“一方面，銀行存在左右手互搏，銀行爭奪存款不是目的，而是作為放貸的手段之一，為爭奪存款而提高利率帶來的結果是企業融資成本更高，同時為防範風險，銀行會更加惜貸，企業融資難、融資貴問題不但沒解決反而‘雪上加霜’。”李敬姿告訴記者，另一方面，網貸行業與銀行最大的不同，一是不能同銀行一樣可以合法建造資金池，再拿資金去放貸，二是網貸行業利用網際網路實現了點對點借貸，使得資金流通環節減少，同時信任半徑擴大化。“這兩點不同使得眾多P2P與銀行之間産生錯位競爭。”李敬姿提到。

　　銀湖網副總裁李俊超表示，“考慮到網貸覆蓋的市場是銀行等傳統金融機構不願意或者無法覆蓋的市場，這部分用款需求往往能承受更高的融資成本，所以網貸的利率會始終大幅高於銀行。”李俊超表示，面對利率市場化，只要網貸平臺做好在整個金融體系中的定位，就可以穩坐釣魚臺。