專家解讀：央行指導意見年內將出臺 各地細化政策將陸續建立

　　自2013年餘額寶橫空出世以來，網際網路金融的概念開始為投資者所熟知，此後網際網路金融發展迅速，産業鏈佈局也開始越來越廣。目前比較主流的網際網路金融産品一般包括以餘額寶為代表的寶寶類産品、P2P網貸、眾籌以及其他的網路金融服務。

　　隨著近期對於網際網路金融指導意見出臺的呼聲見漲，近期，廣東網際網路金融協會會長陳寶國透露，年內有關指導意見將會出臺，具體的監管細則也會陸續出臺。

　　業內人士預計，短期內網際網路金融風險猶存，P2P行業競爭下淘汰率超10％，不排除下半年跑路平臺繼續增多的可能，但淘汰機制下，也將使得網際網路金融加快洗牌，從而誕生一批行業龍頭。

　　近兩年，網際網路金融發展迅猛，除了一些網際網路平臺推出金融産品，傳統金融業發力網際網路金融，一個新興的網際網路理財平臺也發展壯大起來。

　　“預期收益率16%！”“預期收益率18%！”網路上，隨處可見這樣的宣傳，而各類網路平臺紛紛抬出高收益來吸引客戶。

　　融360理財分析師張懿望表示，較高的收益率是P2P平臺能夠吸引如此多用戶關注的重要原因。報告顯示，約51％的P2P網貸平臺平均年化收益率分佈在“14％~16％”和“18％~20％”兩個檔位，6月平均年化收益率為15.35％。

　　事實上，隨著網際網路金融的發展，目前P2P平臺也呈現了高速增長。統計顯示，2013年成立了150家，佔總數的50％。截至今年7月，共有P2P平臺約1184家，P2P行業借款人數接近19萬，投資人數超44萬，涵蓋銀行、保險等傳統金融機構。

　　安全性是核心風險

　　在高速發展的同時網際網路金融的風險也在不斷凸顯，其風險的核心表現在安全性上，網際網路金融較傳統金融最大的優勢在於其便捷性和創新性，但安全性較傳統金融較差。央行11日發佈《中國人民銀行年報2013》指出了目前網際網路金融的三大風險：一是機構的法律定位不明確，業務邊界模糊；二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患；三是風險控制不健全，可能引發經營風險。

　　“金融的本質是信用，網際網路金融作為金融的創新産品，也是以信用為核心，但在我國目前網路徵信體系的發展遠遠落後於網際網路金融的發展。信用體系的缺失會成為網際網路金融發展的硬傷，也會是網際網路金融風險事件的推手。”優選財富董事長張虎成表示，以P2P網貸為例，P2P的風險在2013年和2014年集中爆發，據優選財富統計，2013年以來出現危機的P2P平臺高達近150家，涉及投資者達億人次。

　　其次，網際網路金融都是建立在網際網路技術的基礎之上的，技術漏洞以及技術隱患也會為網際網路金融帶來安全隱患，比如説目前第三方支付問題上的網路釣魚問題都會是侵害消費者或者投資者的風險事故。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇此前也表示，如何控制風險，形成完善的社會信用平臺，則是網際網路金融發展的挑戰。

　　風險頻現：

　　系統風險 網路頻現各種被黑、被盜

　　在各類網際網路金融平臺迅猛發展的同時，網路風險也頻現。從此前有餘額寶用戶反映其4萬元餘額寶存款被莫名轉走，令眾人再度關注支付寶餘額寶的資金安全問題，再到後來運用火熱的P2P平臺受到駭客的“青睞”，網際網路金融相關的“不安全”事件一直在發生。

　　2013年8月，國內某網貸公司遭受駭客2G流量的DDos攻擊並被勒索，導致網站無法打開，大量用戶交易滯留。在持續3個小時的攻擊中，損失達百萬元。

　　去年，一位在某網際網路平臺購買了“寶寶”産品的用戶黃先生反映稱，在他毫不知情的情況下，他的“寶寶”裏的4萬元被轉走，且警方尚無法受理他的報案。

　　據黃先生講述，他在“寶寶”裏存放了30萬元，為了保證資金安全，他設置了多重安全保密措施，諸如手機密令、數字證書等等。此外，黃先生也強調，其家人並不知道他“寶寶”的賬戶密碼，且電腦近期也並未染毒。

　　而隨著網際網路理財産品受到網民歡迎，不法分子盜刷理財産品賬戶的案件也越來越多，“2014年初以來，江蘇、上海等地也多次出現理財産品賬戶被盜刷的案件。”一位業內人士表示。

　　機構風險 倒閉、詐騙平臺頻現跑路

　　此外，對於網際網路金融理財來説，另一個不安全的因素就是機構風險，據最新發佈的《中國網際網路金融報告（2014）》顯示，截至2014年7月，P2P網貸投資的人數約為29萬人，行業存量資金為337.6億元，比 2013年增長近一倍。

　　目前，成交額超過1億元的P2P網貸平臺有30家，這30家平臺累計成交量超過70億元，佔總成交量的52%左右。

　　但另一組數據也異常刺眼-自去年以來，全國“跑路”的網貸平臺累計超過120家，投資人被套牢資金逾20億元人民幣，這一系列的數據説明，投資收益和投資風險是並列進行的。

　　其中，記者統計發現，2014年已經有共計27家網貸平臺出現了問題，涉及金額超6億元，如中寶投資、旺旺貸的跑路更是將 P2P借貸行業信任度捲入風口浪尖。

　　雖然目前已經有部分平臺開始嘗試與商業銀行進行合作，對網貸資金進行託管，這一消息被許多人解讀為P2P向健康化又邁進了一大步，普遍得到了市場的好評。

　　但業內分析認為，由於不少網貸平臺成立時間較短、平臺自行擔保、自融、搞資金池、存在騙子嫌疑以及高收益秒標偏多等現象，因此未來的風險還存在。

　　此外，目前網路理財平臺還存在一個維權零散的基本情況，也缺乏監管法規，因此給警方立案偵查和投資人維權都帶來了隱患。

　　投資提醒

　　“一想二查三選” 3招規避網際網路金融風險

　　網際網路金融産品的興起給投資理財提供了便利，也滿足了“屌絲”一族的金融需求。隨著網際網路時代的到來，投資理財網路化將成為大趨勢。

　　昨日，優選財富董事長張虎成接受記者採訪時表示，在面臨網際網路金融帶來的風險的時候，投資者應該理性對待，從以下幾個方面規避網際網路金融風險。

　　第一，理性投資，對於高收益理財保持警惕，要相信，網際網路金融是不會改變收益和風險對等的基本金融理念；第二，借助網際網路或者其他途徑充分了解投資標的，可能發生的風險，不要盲目信任和依賴別人的推介，要為自己的投資負責；第三，選擇背景實力雄厚的網際網路金融平臺，同時保護好自己的個人資訊。

　　展望

　　淘汰率超10％

　　下半年跑路平臺增多

　　線上金融搜索平臺“融360”發佈的《中國網際網路理財報告》顯示，P2P行業在我國處於快速發展期，激烈的行業競爭下淘汰率超過10％，目前行業整體健康狀況尚好，預計下半年P2P平臺數量還將繼續增長。

　　根據融360監測，2013年至2014年7月份，共有136家P2P平臺倒閉或跑路，佔到總量的11.3％。“P2P行業在中國正處於快速發展階段，這一淘汰率也屬於正常範圍。”融360理財專家徐瑾表示。

　　對於未來網際網路金融的發展，9月20日，廣東網際網路金融協會會長陳寶國在該協會第二批會員單位頒發儀式上透露，央行網際網路金融指導意見（以下簡稱《指導意見》）年內一定會發佈。

　　陳寶國告訴記者，央行的《指導意見》比較寬泛，是針對整個網際網路金融行業的框架性指導，並不具體針對P2P、眾籌、第三方支付等出臺細則政策。

　　網貸之家聯合創始人朱明春也表示，央行即將出臺的《指導意見》和監管細則是兩回事，可能並不包括監管內容。

　　在過去的兩年多時間裏，網際網路金融在我國呈現野蠻生長態勢。作為快速成長的一種新興業態，由於缺乏行業標準、潛在的未知風險以及監管缺失等問題，導致網際網路金融一直在爭議與質疑中發展。“在監管政策出臺前夜，通過協會這個平臺加強自律，可以為監管機構和企業提供一個緩衝地帶。”廣東網際網路金融協會會長、太平洋資産管理有限公司董事長陳寶國表示。