證券時報記者 吳家明

　　美國P2P行業在過去的兩天經歷了大動蕩，行業標桿Lending Club聯合創始人黯然辭職，業內一片譁然。此時，美國財政部發佈了一份白皮書，對P2P的商業模式首度發出警告。

　　美國財政部直擊要害

　　美國P2P標桿企業Lending Club宣佈，其聯合創始人、首席執行官Renaud Laplanche已經辭職，原因是公司在最近的內部評估中發現有2200萬美元貸款違規出售，交易並沒有遵守公司的相關條例，調查還導致了三名高管的辭職和辭退。受此影響，Lending Club在本週前兩個交易日裏大跌34.9%和11.2%。此外，兩家華爾街投行——高盛與傑富瑞集團宣佈不再投資Lending Club的貸款項目。

　　Lending Club事件為方興未艾的美國P2P行業蒙上了陰影，這一事件無疑將放大近來圍繞此種業務模式的諸多問題。對此，美國財政部首次在白皮書中表示，小型企業金額在10萬美元以下的貸款，事實上與個人消費貸款具有相同的性質和特徵，但卻並未得到與個人消費貸款同樣的保護，P2P行業需要針對借貸雙方加大資訊透明度，並應接受來自聯邦監管機構的監督。P2P企業也需要開發公共數據平臺以跟蹤貸款數據，給小型企業發放貸款的P2P公司應遵守有關消費者保護的法律。

　　美國財政部還列出了多項建議，包括P2P企業應加強産品對於借貸雙方的透明度；採用一致的行業標準和資訊披露規則；包括美國聯邦存款保險公司（FDIC）在內的監管機構應評估銀行與P2P公司之間的合作關係，以辨識風險；P2P企業可以更便捷地訪問政府數據，以便作出信貸決策。此外，美國財政部還敦促美國金融監管機構成立跨部門聯合工作組，研究P2P行業需要加強監管的領域。

　　美財政部發聲的啟示

　　事實上，美國P2P平臺最近紛紛遭遇增長困境已是不爭的事實。Lending Club的主要競爭對手Prosper Marketplace表示，由於核心業務業務放慢，公司將裁員超過四分之一。專注于向小企業提供貸款的上市公司OnDeck Capital發佈的一季度財報也顯示出增長停滯的勢頭。在經過了多年的野蠻增長之後，美國P2P行業的發展速度也開始有所放緩。

　　一系列“跑路事件”後，P2P在中國儼然成了“高危詞”。這時，發展速度有所放緩的美國P2P行業也發生了狀況，但美國財政部選擇在此時出手的確帶來一些啟示。

　　Lending Club誕生之初，美國社會已擁有完善的徵信機制和信用體系，美國網貸平臺所採用的借貸模式也是在此基礎之上的創新，這也是其與國內P2P模式存在的較大差異。Lending Club首席執行官閃辭是公司內部自動自發決定，貸款違規出售也是公司內部評估中發現，內部監督機制健全是美國P2P行業內控機制良好的表現之一。

　　有分析人士還表示，美國財政部對P2P平臺的金融創新還是給予肯定和積極支援，出發點在於疏導和幫助P2P企業加強風險識別，完善內控的根本性機制。美國監管部門直指其要害，而且以幫助疏導的策略對待P2P企業存在問題。此外，美國財政部把消費者保護放在重要位置，提出小型企業金額在10萬美元以下的貸款並未得到與個人消費貸款同樣的保護，這點值得借鑒。