在網際網路金融大潮下，Ｐ2Ｐ網路貸款經歷了爆髮式的增長，成為傳統金融服務的有益補充。然而，由於長期缺失監管，這個行業一直處於野蠻生長狀態。跑路、資金鏈斷裂或倒閉等現象頻頻出現，給Ｐ2Ｐ發展蒙上了一層陰影。在剛剛結束的“網際網路金融·中國峰會2014”論壇上，許多業內人士認為，監管政策的出臺已刻不容緩。

　　高收益“掩蓋”高風險 平均每天1家資金鏈斷裂

　　近年來，Ｐ2Ｐ網路貸款在中國狂飆突進。新近發佈的《中國網際網路金融報告（2014）》顯示，截至2014年6月，全國Ｐ2Ｐ網貸平臺數量達到1263家，半年成交金額接近1000億元，預計全年累計成交將超過3000億元。

　　據美國Ｐ2Ｐ研究網站Ｌｅｎｄ Ａｃａｄｅｍｙ數據，美國兩大Ｐ2Ｐ網貸公司Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌｕｂ和Ｐｒｏｓｐｅｒ2013年的成交量總計24．2億美元。與中國Ｐ2Ｐ市場的“百花齊放”不同，美國市場主要由上述兩大巨頭壟斷。慧財網ＣＥＯ彭勇説，中國Ｐ2Ｐ不僅個數遙遙領先，交易額也超越美國，無疑是全球“最大”的Ｐ2Ｐ市場。

　　儘管Ｐ2Ｐ網路貸款這種普惠金融讓許多人受益，但由於缺乏法律規範，監管政策不明確，業務運作不規範等原因，Ｐ2Ｐ網貸交易量迅速膨脹的同時，風險也開始顯現。去年，Ｐ2Ｐ企業遭遇一批倒閉潮，老闆“跑路”的新聞屢見報端。

　　從2012年末優易貸跑路，到近期旺旺貸涉嫌詐騙跑路，Ｐ2Ｐ行業已經爆發了幾輪的跑路潮。網貸之家數據顯示，今年前6個月，共有55家平臺出現跑路、提現困難或運營不善而關閉。去年10月以來，幾乎平均每天就有1家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態。8月新上線平台北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。據銀監會創新監管部主任王岩岫介紹，截至7月份，可查的Ｐ2Ｐ機構有1200家，實際跑路的有150家，去年以來幾乎平均每個月都有六七家跑路。

　　綜上，無論機構還是官方數據，都顯示出Ｐ2Ｐ的高風險。但Ｐ2Ｐ投資者的熱情卻不降反增，Ｐ2Ｐ的交易量也不斷攀升。易觀智庫的數據顯示，2014年第二季度中國Ｐ2Ｐ網貸市場相較第一季度有明顯增長，行業交易規模達381億元，環比增長26％。

　　網貸之家ＣＥＯ徐紅偉坦言，“高收益産品是網貸行業的突出特徵，目前Ｐ2Ｐ産品的平均回報率在17％左右，遠遠超過其他理財渠道。”

　　5大原因“跑路” 投資人損失巨大

　　自2007年“拍拍貸”把Ｐ2Ｐ模式引入中國內地，已經7年發展，但由於一直缺失規範的監管，行業發展也一直飽受爭議，許多問題積重難返。

　　實際上，Ｐ2Ｐ網貸平臺在本質上是充當資訊仲介作用，但由於資訊不對稱，風險很難避免，“跑路”成了Ｐ2Ｐ的重要“災害”。記者梳理髮現，跑路的平臺基本分為五種情形：

　　第一種是純詐騙平臺。如網金寶和科訊網等平臺皆因低行業門檻、無監管等使用虛假資訊資料實施詐騙。據網貸之家統計，截至2014年7月底，純詐騙平臺有20多家，約佔跑路平臺數量的14％。

　　第二種是非法集資，即平臺吸收投資人資金自用或給關聯公司使用。這就造成了投資資金安全度低等問題。如自融平臺多為“借新還舊”，若後續資金填補不上，則將發生資金流斷裂。

　　第三種是搞資金池，即不使用第三方託管機構，將投資人的錢放入平臺關聯的資金池中，再由平臺借給借款人，資金流向不透明。

　　第四種是平臺自行擔保，即Ｐ2Ｐ平臺自身為借款人做擔保，或網貸公司之間進行“同業拆借”。由於審核機制、風控能力等的缺乏，借款人的信譽問題往往難以確保，或者把一家平臺的兌付風險傳到另一家，最終導致出現壞賬等問題。

　　第五種是單人借款金額大導致經營風險。有些網貸平臺單個借款人的貸款額與平台資金實力不匹配，存在大標逾期風險和綁架風險。一旦大借款人效益不好，還款逾期，平臺也會隨之倒閉。

　　業內人士説，跑路事件一旦發生，將給投資人造成重大經濟損失，也對社會和諧穩定埋下極大隱患。據不完全統計，跑路的網貸平臺“吸金”數額多則達數十億元。如北京隆尊資産跑路前募集的資金超過35億元，投資者人數約4000人，平均每人損失接近90萬元；開張一天即跑路的龍華貸，也卷款42．8萬元。浙江錦融運通跑路後，損失最為慘重的個人蒸發的資産更高達3615萬元。一些地方也曾出現受害投資者聚眾信訪情況，社會影響十分惡劣。

　　“我們需要標準，有了標準才好做事”

　　P2P行業近些年來平均每年均有上百起網站跑路，各種各樣的欺騙服務也層出不窮。究其原因，政府的態度不夠明朗、監管層認識不足、行業自律難以組織、社會大眾對Ｐ2Ｐ不夠了解等，都是造成當前Ｐ2Ｐ行業困境的因素。

　　“此前跑路或倒閉的網貸公司中，絕大部分創始人並不具備金融背景，部分甚至是民間借貸的長期欠款人。”新貸創始人張揚認為，監管的首要任務就是對高管的資質進行審核，設定相應的準入門檻，在一定程度上，提高Ｐ2Ｐ公司的資金安全性。

　　“此外，在提升ＩＴ建設方面監管部門應該對Ｐ2Ｐ交易進行監控，看Ｐ2Ｐ公司是否存在資金池、期限錯配、拆標、自融等違規行為。”張揚説。

　　但至今仍沒有關於Ｐ2Ｐ監管的權威政策出臺，只有零星的幾條監管紅線，規定了Ｐ2Ｐ不能做什麼。比如明確平臺本身不得提供擔保，不得搞資金池，不得非法吸收公眾存款等。但就目前情況來看，從Ｐ2Ｐ平臺的定位、到行業準入門檻是備案制、牌照，還是負面清單監管，再到是否應去擔保等仍爭議不斷。

　　“我們到底歸誰管？目前都沒有一個界定。”易通貸ＣＯＯ康文表示，“我們需要標準，有了標準我們才好做事。”

　　據你我貸總裁嚴定貴介紹，在謀求合規發展的Ｐ2Ｐ企業眼中，缺乏有效監管，使得行業內部魚龍混雜，大大阻礙Ｐ2Ｐ發展，“目前大家主要還是靠行業自律，這顯然不是長久之計。”據銀監會創新部副主任楊曉軍在中國網際網路金融發展圓桌會議上透露，Ｐ2Ｐ監管細則規劃將於今年下半年或2015年初最終出臺。專家指出，Ｐ2Ｐ是傳統金融眼中的“非標準化”産品，需要制訂一套有別於傳統的風險控制標準。

　　金信網ＣＯＯ安丹方建議，監管部門需在政策層面給予推動與支援，加快行業標準化從上至下的推進與實施，才能在網際網路金融監管政策全面落地的同時，實現政策層面監管到位。