全國P2P網貸平臺知多少？1200家。

　　P2P理財産品知多少？幾乎每天有新品。

　　這是一個最熱辣的市場，也是一個“危”“機”四伏的市場。

　　爆髮式增長地域分佈冷熱不均

　　所謂 P2P，是英文 peer topeer的縮寫，意即“個人對個人”。P2P網貸就是由網路借貸公司提供平臺以撮合成交。

　　用“雨後春筍”這個詞已不足以形容 P2P 網貸平臺的蜂擁：我國第一家P2P 網貸公司成立於2007年，從去年開始呈爆髮式增長，到今年7月底，全國共有P2P平臺約1200家。整體借款人接近19萬，投資者超過44萬。

　　線上金融搜索平臺融360近日發佈P2P年中報告稱，各路人馬蜂擁競辦P2P平臺，已形成四大派系：保險係、銀行係、國資係及民營係。

　　保險係以陸金所為代表。陸金所是中國平安集團旗下成員，其主要特點是風險管理嚴格，對借款人採用線下驗證方式，要求借款人到指定渠道進行身份驗證及資料核對，再將資料上傳到後臺進行統一風控審核，嚴格分離客戶資金和平臺自有資金，全部由第三方支付機構進行資金管理。

　　招商銀行率先開銀行係P2P網貸平臺先河——小企業e家。銀行係網貸平臺在風控模式、流程管理方面都是銀行安全級別，平臺跑路風險小，投資人本息較有保障。小企業e家上的投資項目都是招商銀行給中小企業客戶提供的借款，因此從項目的綜合資質及水準來看，更具規模性及可靠性。

　　國資係的典型平臺是開鑫貸，由國家開發銀行、國開金融和江蘇省國有大型企業共同設立。其主要特點為：國字號背景決定了平臺有較強公信力，主要致力於服務小微企業，但投資門檻普遍較高，開鑫貸起投金額1萬元，金開貸起投金額3萬元。

　　民營係 P2P 網貸平臺為人熟知的有紅嶺創投等。出身草根的P2P網貸平臺主要特點為：投資門檻低——基本100元起投、年化收益率高、秒標相對比較多。這也是民營類平臺吸引用戶的主要原因。

　　廣東、北京、浙江地區的P2P平臺佔全國半壁江山，其中廣東P2P數量遙遙領先，超過北京和浙江之和；上海名列第四。而東北地區和西部地區相對冷清。P2P網貸的地域分佈冷熱不勻和當地民營經濟活躍度相關。

　　高收益撩人銀行係收益相對最低

　　一直在平安陸金所購買 P2P理財産品的楊小姐，最近頻繁“搬磚頭”，將資金轉到你我貸，只因為你我貸的理財産品收益更高：同樣是一年期産品，陸金所年化收益率最高9%，而你我貸可以達到12%。

　　融360跟蹤了300家交易活躍的P2P網貸平臺發現，這些平臺平均年化收益率主要分佈在“14%-16%”和“18%-20%”這兩個檔位，佔比51%。今年6月，P2P理財産品平均年化收益率為15.35%，排名前5位的P2P網貸平臺分別為：起點貸21.6%、中匯線上21.45%、熱貸網20.67%、融易融20.35%、招商貸20%、涌金貸20%。與銀行一年期定存利率3%、普通理財産品年化收益率5%相比，P2P收益率堪稱“觸目驚心”。

　　四大派系P2P平台中，銀行係、保險係和國資係收益率均低於行業整體平均水準，銀行係最低，普遍在8%以下；保險係P2P平均收益率為8.61%；國資係平均收益為9%。民營係P2P平均收益為15.57%，微高於行業平均收益水準。

　　其實，同一家公司發行的P2P産品，即使期限相同，收益率也會忽高忽低。正因為如此，投資者對短期收益較高的投資品種期情有獨鍾，以期不踏空高收益産品。據統計，P2P理財産品超過6成期限低於3個月，投資期在1年以下的標的佔85%。投資金額門檻設置也兼顧不同客戶層次，最低門檻只要百元，VIP客戶的資金門檻則高到30萬元以上。53%的標的投資金額在5萬元以下。在付息方式上，既有一次性到期還本付息，也有半年付息、季度付息。你我貸等P2P平臺還推出月度付息産品，這種模式最適合打算全款買房者——假如原來準備全款200萬元購房，首付三成後，將其餘140萬元購買月付息的 P2P 産品，假如年化收益率12%，每月付息1%即1.4萬元。而5年期以上房貸基準利率是6.55%，採用等本還貸法，每月本息不到1.2萬元，投資者付完房貸後還有結余。P2P月付息産品的推出，對原本打算全款購房者來説，借款期限越長，得利越多。

　　而高收益也意味著高風險。P2P網貸在國外是建立在高度個人信用基礎上的，引入中國後，這一舶來品也根據國情有所變化，推出了一些承諾保障本金或利息的模式，主要有擔保模式、風險備用金模式、擔保+風險備用金模式。其中，採用擔保模式的最多，佔56%；其次為採用風險備用金模式，佔31%；擔保+風險備用金模式佔10%。恪守無墊付模式的僅3%。

　　無墊付模式是指 P2P 網貸平臺不承諾保障單個借款標的本金。當借款發生違約風險時，由於沒有擔保機制，投資者需要自己承擔全部風險。優點是：網貸平臺作為純仲介僅提供借貸資訊，並不提供擔保，所以對於平臺來説，借款人違約對其影響較小，平臺不易倒閉。缺點是：需要投資者自行判斷借款人的徵信記錄及違約風險。

　　擔保模式主要是通過第三方擔保和風險自擔兩種方式對投資者的本金提供保障。優點是：相對於無墊付模式來説，擔保模式更加符合本土投資者的投資需求，也就是投資者無需花費大量精力來對單個借款人進行風險判斷。缺點是：擔保模式並沒有真正的避免風險，而只是實現了風險轉移，導致了資訊不透明。

　　風險備用金是指 P2P 網貸平臺建立一個資金賬戶，從每一筆借款中都提取借款額的一定比率作為風險備用，當借貸出現逾期或者違約時，網貸平臺將動用資金賬戶裏的資金來歸還投資者的資金。優點是：P2P網貸平臺不必承擔連帶擔保責任，平臺倒閉的可能性比較小。對於投資者來説如果發生違約，可以拿回全部損失。缺點是：如果出現大規模違約，風險備用金無法彌補全部投資者的損失，很有可能存在虧損的風險。

　　擔保+風險備用金模式採用“雙管齊下”的方式，為投資者提供本金保障，但也難免風險備用金模式的缺點。

　　總體淘汰率11%“最短命平臺”僅存活半天

　　P2P高收益讓人欲罷不能，但如果落入P2P“跑路陷阱”，則可能讓投資者血本無歸。據融360監測顯示，截止到今年7月份，總共有136家網貸平臺倒閉或跑路。

　　專家分析認為，2014年以來跑路、倒閉P2P平臺呈現七大特徵：

　　成立時間偏短——出事的平臺大部分運營時間不超過6個月，只有少數超過1年。最短命僅存活半天，如恒金貸，創了平臺跑路最快時間紀錄。

　　平臺自行擔保——P2P平臺自身為借款人做擔保，由於審核機制、風控能力等缺乏，往往難以確保借款人的信譽等問題，最後導致出現壞賬等問題使平台資金鏈斷裂。

　　自融（非法集資）——有資金需求的人或者公司，自己設立一家或多家P2P網貸平臺，為自己或相關企業進行融資，資金並沒有流向真實的借款人。這種平臺一旦經營不善，資金鏈斷裂，結果就很可能“跑路”。

　　搞資金池——P2P平臺不使用第三方託管機構，沒有獨立的第三方機構來監督資金的流向，投資人的錢是被放入平臺關聯的資金池中，再由平臺借給借款人，從而使資金的流向不透明。

　　騙子平臺——這種平臺建立的初衷就是為了騙錢。騙子花少量的錢建一個P2P借貸系統的空殼，以較高的收益和優惠政策來引誘投資人，初期，這些騙子會按照承諾履行買贈或返點，從而獲得投資人的信任來繼續籠絡更多資金，當資金達到一定規模，騙子平臺便人去樓空。

　　高收益秒標偏多——跑路網貸平臺發放高收益超短期限的“秒標”，主要是為聚集人氣，像是超市的促銷。如創鑫貸就是利用高達20%的年化收益率吸引投資者之後跑路的。

　　高達11%的淘汰率説明什麼？專家認為一般一個成熟行業，企業5%的淘汰率是正常的。但對於P2P這樣一個競爭激烈，且處於快速發展期的行業，10%多一點的淘汰率也屬於正常。市場機制大浪淘沙，適者生存，最後存活下來的都是比較值得信賴的。這也給監管者提了個醒，監管政策要快速跟上，確保行業健康有序發展，為投資者維權提供幫助。

　　作為投資者，最關心的自然是：P2P網貸平臺跑路後，投資者的本金能追回嗎？維權狀態並不樂觀。遭遇P2P跑路或失聯的投資者，在維權方面基本都處於零散狀態，少部分投資者會利用一些社交工具進行溝通和維權。由於缺乏對應的監管部門及法規，多數投資者對維權途徑感到迷茫。雖然參與維權的投資者不斷增多，但是目前難以組織成立一定規模的維權團隊，眾多維權方案也有待商榷。面對突然發生的跑路事件和維權可能花費的時間和相關費用，投資人目前還未達成共識。由於 P2P網貸投資人非常分散，彼此陌生，要組織起來並且按照共同的計劃方案集體維權，本身就是一大難題。

　　火中如何取栗小額分散平常心態

　　很多投資者以“火中取栗”形容P2P投資，如何取到高收益的“栗子”，又不被熊熊之火灼傷？中國銀行市分行企業天地支行行長、國際金融理財師陸蕓支招：小額、分散，抱玩玩心態。

　　選擇P2P産品，首先要看有無抵押。借貸人如果能從銀行獲得貸款，絕不會到P2P平臺上來融資，想想15%甚至更高的利率，借貸人需要賺多少利潤才能還清？因此，到P2P平臺上來的借錢者，違約風險不可忽視。

　　不少網貸平臺稱，為了控制借貸風險，所有借款人都要提供身份證明、工作證明、信用卡還款證明，如果是創業借貸，還要提供産品或技術證明等，所有資料都將通過線下嚴格審核，並經過實地考察。網貸平臺的風控管理團隊還對還款期的客戶進行定期回訪，確保及時掌握客戶的變動情況。但如果一年P2P項目超過萬餘筆，網貸平臺將投入多少風控力量審核和回訪？一些小型網貸平臺顯然難以勝任。因此，投資者選擇有抵押的P2P産品，風險相對來説要小一些。

　　再看擔保公司財力。一些P2P網貸平臺稱，如果借貸人逾期不還款，超過一定期限，將由擔保公司先行賠付。不少投資者看到有擔保，直覺上認為會很安全，事實卻未必。相關專家介紹，提供擔保的公司自身出現問題、喪失擔保能力，在各個行業領域都是常有的事。不少擔保公司註冊資金有限，卻不計實力大包大攬廣泛擔保，一旦出現借貸人違約，擔保公司可能無力代償。因此，投資者除關注提供擔保的公司的整體實力外，還需了解該公司自有凈資産與對外擔保總金額的比例。國家對專業擔保機構的要求是擔保責任餘額一般不超過其自身實收資本的5倍，最高不超過10倍。如果是非專業擔保機構提供擔保，或直接就由P2P平臺進行擔保，投資者就更要明確該公司凈資本與對外擔保責任餘額的比例情況，P2P公司擔保倍數突破10倍在業內較常見，投資者最好與P2P平臺約定，可以定期得到這一比例的數據。否則，這種擔保可能是空頭支票。

　　還要看P2P平臺實力。如何選擇第三方P2P公司，是投資者成功參與P2P理財的關鍵。在選擇P2P公司時一定要多調查，選擇有正規資質、規模較大、信譽好的公司辦理業務，對資金安全和理財收益更有保障。投資者可重點關注P2P公司對借款人信用資訊的採集能力，對借款人信用資訊採集及驗證方面的工作越深入、投入越大，投資安全越有保障。另外，投資者還應關注P2P平臺是否對違約人具備有效、合法的懲戒手段，這是約束並減少借款人違約的重要途徑。

　　作為一種創新的個人金融借貸方式，P2P理財的機會大於陷阱，投資者嘗試這種理財方式時，應謹記三點：選擇項目別只盯著高收益；用小錢玩，即使失敗了也賠得起；如想投入大額資金，應分散投資項目以減少風險，千萬不要傾囊而出，把全部資金投在一個項目上，傻博高收益。