即便是擁有1.24億的用戶，被稱為世界上客戶數最多的貨基，餘額寶的暮年還是漸漸到來了。近日，餘額寶每萬份收益首次跌破1.1元，市場猜測，這或成為該産品7日年化收益跌破4%的前兆。

　　當下，由餘額寶掀起的“寶寶大戰”格局大變，在網際網路公司、銀行係、劵商係等多方混戰中，餘額寶卻似乎已經風光不再，今年以來收益率節節敗退。一個共同的問題擺在了寶粉面前，沒有了高收益，還繼續用餘額寶嗎？

　　烈士暮年

　　收益率一直是網際網路寶類産品最引人關注的焦點，餘額寶上線時便是以高收益率“秒殺”銀行活期存款利率而受到市場追捧，不僅逐漸改變了人們的理財習慣，更是衝擊了銀行理財體系。然而，今年以來網際網路寶類産品收益率的逐步回落，則不禁令人對餘額寶有烈士暮年的感嘆。

　　最新數據顯示，2014年8月23日和24日，對接餘額寶的天弘增利寶貨幣基金萬份收益分別為1.0997元和1.0993元，是自去年6月13日上線以來首次跌破1.1元。

　　從對應的7日年化收益率來看，8月23日和24日已下降到4.146%和4.139%，為2013年下半年以來最低7日年化收益率水準。如果連續7天萬份收益低於1.1元，按一年365天計，對應的7日年化收益率將低於4.01%。

　　此外，由於收益的逐步回落，餘額寶在二季度規模增速也大幅放緩。中國經濟網記者了解到，截至6月30日，餘額寶規模達5741.6億元，這一規模較一季度末僅增加不及330億元。而在一季度中，這一數字達到了驚人的3560億元。也就是説，在二季度中，餘額寶的規模增加額不及一季度的1/10。

　　腹背受敵

　　自從阿裏和天弘基金合作産出餘額寶，其規模一度瘋漲至4000億。這種增速令銀行倍感壓力。然而，餘額寶的收益主要來源於銀行的協議存款，銀行在很大程度上決定了餘額寶的收益大小。在銀行相繼模倣推出大量的短期理財産品，類似于寶寶類的産品後，收益率持續保持在5%左右，餘額寶漸漸失去了優勢。

　　餘額寶還一直面對著同行們的競爭。餘額寶誕生後不久，很多基金公司紛紛效倣，尋求合作對象，不斷複製推出新的寶寶類産品，使得原有不大的市場更加緊張。目前，P2P、票據理財等更多理財方式也對其形成分流。

　　此外，今年整體環境相對寬鬆，資金流動平穩，沒有任何緊缺的情況發生，這也影響了餘額寶的收益。如果出現“錢荒”現象，很大程度上必然會增強餘額寶的收益，但今年以來金融情況十分樂觀。

　　棄還是留？

　　跟寶類産品剛開始動輒7%、8%的高收益相比，收益率低於5%已成為普遍現象，餘額寶站在了接近“破4”的邊緣。融360理財分析師張懿望表示，寶類理財産品的收益率將一直處於下滑的趨勢，預計在不久的將來跌至4%的臨界點，最終回落到3%~4%，加之銀行存款利率的可能上升，將使“寶寶”類理財産品在收益上的競爭優勢將不復存在。

　　目前市場上已有不少創新理財方式，一定程度上可以替代餘額寶的存在。那麼，在高收益光環漸失的情況下，餘額寶還值不值得買？

　　有消費者對中國經濟網記者表示：“愛過……可是，我已經有新歡了。” 據了解，目前已經或者正在考慮更換理財方式的消費者不在少數。對餘額寶收益的直線下降也感覺很遺憾，“一直都是用餘額寶理財的，收益率什麼時候才能上去呢？”儘管如此，其鯰魚作用還是得到了消費者的肯定，表示：“餘額寶啟發年輕人理財，這點功不可沒。”

　　選擇繼續支援餘額寶的消費者表示：“我就喜歡餘額寶的方便快捷。”的確，生活需求是餘額寶最大的優勢，如直接購物支付、轉賬、繳水電煤氣費、充手機話費、還信用卡、買彩票、買火車票、0元購機……的功能，這是單純的理財産品無法比擬的。專家表示，如今餘額寶濃厚的理財工具的色彩今後可能不再，而支付場景的開發將可能成為真正的看點。