中國商品住房起步很晚，同時城鎮化正在推進，會造成住房貸款較快發展。從風險角度看，中國個人住房貸款佔銀行總貸款中的比重相對偏低。

　　昨天，央行行長周小川在央行上海總部舉行記者見面會，回答了媒體關注的熱點問題。周小川表示，銀行系統覺得個人住房抵押貸款還是相對比較安全的産品，有發展的機會。

　　個人住房抵押貸款有發展空間

　　日前，非限購城市的個人房貸首付比例有所降低。周小川在談到相關問題時表示，中國商品住房起步很晚，同時城鎮化正在推進，會造成住房貸款較快發展。從風險角度看，中國個人住房貸款佔銀行總貸款中的比重相對偏低，有很多國家個人貸款，特別是住房貸款可能佔總貸款的40%－50%，中國只有百分之十幾。同時，個人住房抵押貸款的壞賬比例仍明顯低於企業貸款和開發商貸款，所以個人住房抵押貸款仍舊是銀行比較偏愛的一個産品，有意願發展。

　　周小川還強調，在宏觀和微觀審慎監管框架之下，將來應該加強對銀行總體健康程度的考核，讓銀行有更多自主權來決定對不同客戶採取什麼樣的政策。中國這麼大一個國家，各個省情況不一樣，大城市、中等城市、三四線城市情況不一樣，每個城市不一樣。所以現在要加強對金融機構整體的審慎性的監管，同時商業銀行和其他金融機構在具體業務的靈活度方面可以有一定的裁量權。總體來講這樣不會影響整體風險可控的程度。

　　“從宏觀層面看，中國如果想控制杠桿率，關鍵還是要如何應對企業杠桿率過高的問題，也有人比較關注地方政府的杠桿率是否偏高的問題。從總量上來講，個人消費貸款的杠桿率不太高。”周小川表示。

　　債務佔GDP的比重偏高

　　目前中國家庭部門、公司部門和政府部門的債務水準加起來超過了GDP的250%。

　　在回答有關中國債務水準的問題時，周小川坦言，中國債務比GDP偏高的，同時還在繼續增長，需要引起警惕。既要防止過高債務率可能出現和造成的問題，充分吸取國際經驗，也要審慎分析我們自己的國情，尋找一條道路逐步緩解。

　　周小川指出，中國獨有的三個特點需要關注。一是中國的儲蓄率高，接近50%。二是中國資本市場發育不成熟，股權融資不發達，債權融資比較多，導致債務佔GDP的比重偏高和繼續增長。

　　中國對外支付能力不用擔心

　　最近幾個月我國的外匯儲備連續出現比較大的下滑，1月份單月降幅達到一千億美元以上，引起各界關注。

　　周小川表示，中國的外匯儲備規模是始終處於變動之中，像水庫裏的水。上游不斷地有水進來，下游也有水不斷流出，中間部分就是外匯儲備。

　　“應該説資本流動多數情況是正常的，社會上有觀點認為去年外匯儲備下降過快了一些。那麼這裡頭有多種因素，所以政策應對也是多方面的。”周小川稱，外匯儲備究竟什麼樣的水準比較合適？有各種各樣的學術的觀點，但是很難説某一種觀點就能夠佔主導優勢。

　　周小川表示，保持我們國家的對外支付能力目前沒有值得擔心的地方。從政策上來講，為了保持外匯儲備處於合理正常水準，主要是確保宏觀經濟政策正確，使不平衡因素走向平衡。

　　利率會起更重要作用

　　在談到國內貨幣政策問題時，周小川表示，中國作為一個經濟大國，更重要的還是考慮中國宏觀經濟的整體情況，不會過度基於外部經濟或者資本流動來制定宏觀經濟政策。因此繼續實行穩健的貨幣政策，主要還是要使國內經濟更加健康發展，在新常態下確保經濟發展轉向新的增長模式，更加健康，更加可持續，結構更加優化。

　　他強調，貨幣政策從過去比較偏重於數量型的貨幣政策調控，逐漸轉向更加注重於價格調控的貨幣政策體系，利率會起到更重要的作用。我國現在還處於建立利率走廊的過程中。此前走廊中間值是依賴於基準利率，現在更多依靠央行公開市場操作所産生的利率作為中間值。利率偏離中間值過多的時候，中央銀行的貨幣市場操作會給予關注，使得它處於合理區間。