銀行理財産品是最受投資者關注和歡迎的産品。2015年，投資這一“大眾情人”有三個關鍵詞：一邊穩健、一邊激進，創新多關注。

　　銀行固定收益類産品佔比最高，這類産品仍是穩健性投資者首選，不過不少分析人士預測這一收益率有下滑趨勢，最好選擇偏長期品種鎖定高收益。而在股市走好的背景下，投資者也可以多關注銀行權益類産品。此外，對於各種創新品，也需要適度關注。

　　收益率或下滑

　　用“長期”把握

　　目前銀行理財産品收益率處於歷史高位，具有較大的配置價值。不少機構認為，銀行固定收益類理財産品收益率可能下滑，投資者最好“長期”佈局。

　　據普益財富數據顯示，上周1個月以下理財産品平均預期收益率為3.77%；1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至12個月、1年以上的理財産品，平均預期收益率為5.22%、5.38%、5.49%、5.76%，均處於較高水準。而且，多家銀行更是推出“春節專屬”理財産品，不少産品收益率超6%。

　　據一位分析人士指出，近期理財産品紅火的原因，一方面是春節將至，投資者手中閒錢有所增加，提高收益能吸引更多投資者；另一方面銀行面臨節前考核，攬儲壓力大，抬高收益是為了吸收資金。而目前最好是買中長期産品，提前鎖定高收益。

　　很多分析人士認為銀行理財産品收益率將下行。普益財富研究員葉林峰則表示，如果2015年貨幣政策進一步寬鬆，央行降息持續，銀行理財産品整體收益率將繼續下行。同時，隨著存款保險制度的建立再加上民營銀行的加入，國內商業銀行之間的競爭將越發激烈，各類商業銀行之間在理財業務上的差距可能逐漸拉大，有實力的大型商業銀行和領先的城商行在凈值型、開放式、結構性等涉及資産管理的理財業務上將進一步發展，而普通中小城商行可能在預期收率型的産品上繼續打“價格戰”。如果利率進一步走低，使得預期收益率型産品與同期限銀行存款利率之間的利差進一步收窄，這部分産品的存在價值將遭受嚴峻考驗。

　　格上理財研究中心歐陽嵐也表示，估計2015年央行降息和降準的可能性較大，銀行理財産品收益率在2014年就已經比2013年要低了，預計2015年市場資金面仍將延續2014年的寬鬆態勢，2015年銀行理財産品收益率的趨勢為穩中有降。若為穩健性投資者，銀行理財産品仍為首選。由於銀行理財産品基本分為保本固定收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型這三類，具體而言，又可分為債券融資型、信託投資型、結構型産品(大部分為掛鉤型)、新股申購型、QDII、強型基金優選産品等類別。其中，固定收益産品收益率一般在3%~5%之間，風險較小，在銀行理財産品中此類型佔比最大；其次是保本浮動收益型和非保本浮動收益型，各佔一定比例。非保本浮動收益型屬於高風險高收益的産品，一般年化收益率在10%以上，最高約30%。

　　適度佈局

　　“結構化+權益類”

　　通常銀行結構化産品和權益類産品是“冷門”品種，而2015年可適度佈局這兩類産品，一邊分享利率、匯率、黃金價格、原油價格等各種資産漲跌的收益，一邊分享A股上漲的收益。

　　首先看結構化理財産品。普益數據顯示，2014年中資銀行結構性産品的發行增長迅猛，前三個季度各季發行數量依次為343款、519款和584款，累計發行數量已經達到1446款，與2013年同期相比增幅高達115.18%。因此，2015年結構性理財産品的發行數量及參與銀行仍將保持增長態勢，投資者對此類産品的接受程度也將持續提升。

　　而且，結構化産品掛鉤標的非常廣，股票、匯率、基金、利率、商品、信用、指數，以及對以上標的組合掛鉤，資深投資者完全可以利用結構化産品來分享這類資産漲跌的收益。統計期間內僅有數款結構化産品為零收益，沒有負收益産品。不過，這也存在部分銀行對收益表現較差的産品隱藏到期資訊的原因。投資這類産品時，投資者需明白收益結構，還要熟悉掛鉤標的。

　　第二看權益類産品，投資者最好關注優秀投資顧問所管理的這類産品。需要指出的是，不少銀行推出“FOF”類産品，就是由知名基金公司、知名私募、券商等作為投資顧問的産品，這類産品可能更優勢；第二類是掛鉤一些國外基金的銀行理財産品，從全球化佈局來看，這些品種不僅可以分散風險，還具有較高配置價值。此外，投資者也可以關注下借道打新的銀行理財産品，也是不錯的投資標的。

　　歐陽嵐也表示，銀行各個品種各有優劣，投資者需了解産品風險大小，兼顧安全性與收益性，並且要對自身的風險承受能力做出相應評估，比如自己的家庭經濟情況、收入構成、理財目標及風險偏好等。另外，對於流動性要求高的客戶需要關注産品流動性，看能不能提前贖回以及産品期限。且由於2014年銀行結構性理財産品增多，尤其在股票市場大熱、股價飆升之後，掛鉤股票的理財産品數量大幅增加。雖然股票型理財産品預期收益率較高，但是收益計算複雜且風險較大，如果具備一定的專業知識及判斷能力，可以適量購買，否則還是儘量少去觸碰。

　　關注三類創新

　　在投資者佈局常規産品時，對於三類創新也需要關注。

　　第一是網際網路金融上的創新，其中有兩類産品：其一是目前不少銀行或者金融機構推出了P2P、票據等産品，這是一種較好的投資標的，也適合穩健性投資者；第二，2014年出現“1元團購”購買銀行理財産品的情況，目前有錢先生、多盈金融推出。而且2015年可能這類合作模式會進一步發展，值得關注。投資者可以分析下這類網站的風控等，可以小額參與。

　　第二，一些新的投資主題或投資品種創新值得關注。普益財富分析，如2014年9月中石化發佈開啟其子公司中國石化銷售有限公司增資引進投資者的計劃，宣佈擬由25家境內外投資者以現金認購銷售公司29.99%的股權，隨後多家國有銀行及股份制銀行利用理財資金借道券商或基金的資管計劃來參與股權投資。多家銀行也發行了這類産品，也是一種不錯的創新品種，2015年這類産品可能增多。

　　此外，優先股的開放也會給銀行理財産品帶來穩定收益，此類新型資産的風險與收益介於債券和股票之間，因此其股息率應該高於利率債和高等級信用債。同時優先股的發行企業通常為大型上市企業，股息率預計普遍在6%至7%之間，且這些企業的違約可能性較低，因此對於銀行理財資金來説是很適合的配置資産，未來隨著優先股發行增長而參與資金會更加踴躍。

　　第三，凈值化産品也是未來銀行理財産品的一大發展趨勢，2015年值得投資者密切關注。普益財富分析，凈值化産品類似于基金運作模式，投資者購買産品前無法預知産品實際收益率，而是根據産品實際投資運作情況定期在産品開放申購或贖回日公佈産品凈值，投資盈虧由投資者自負。目前試點銀行已經達到20家左右，並從國有、股份制等大中型銀行延伸至少數大型城商行。此類産品試點的同時，銀行也獲得了理財直接融資工具這一標準化投資資産的發行資格，該融資工具可通過二級市場進行交易，使得市場能夠對其價格發現，從而便於理財産品凈值的估算。