央行將推大額存單 利率市場化步伐加速
- 發佈時間:2014-12-30 06:10:30 來源:中國經濟網 責任編輯:畢曉娟
專家稱,大額存單的推出,説明央行把存款利率彈性放大,允許更多金融機構推出新的産品
本期主廚:蘇詩鈺
主料:利率市場化加快
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央行副行長潘功勝近日表示,下一步將加快推進利率市場改革,擴大金融機構市場化定價的範圍。目前推出了金融機構同業存單的發行,下一步,將推出針對企業和個人的大額存單的發行。
最新數據顯示,央行自11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%,同時結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整,並對基準利率期限檔次作適當簡並。
“央行對於推進利率市場化的決心在不斷增加。”上海財經大學金融學院銀行係教授曹嘯在接受《證券日報》記者採訪時表示,“目前,我國實體經濟尤其是中小企業融資成本較高,貨幣的發行投放雖逐漸擴大,但利率價格扭曲,對貨幣政策的傳導流向産生影響。貨幣傳導不到中小企業或者實體經濟當中,説明利率市場化不夠。這也説明推動利率市場化更加迫切,預計政策會加快實施。”
曹嘯表示,利率市場化的影響要小于因利率價格扭曲産生的影響。大額存單的推出,説明央行把存款利率彈性放大,允許更多金融機構推出新的産品。這意味著對金融市場的管理更加自由開放。
經濟步入新常態,與金融要素的市場化改革和貨幣政策調控相互作用,在體質機制方面的重要內涵就是要完善市場經濟體制,強化市場在資源配置中的作用。大額存單的發行對實體經濟的影響不容小覷。
曹嘯告訴記者,從中長期看,大額存單促使利率更加市場化。同時,可以緩解利率扭曲,對經濟有正面的影響。利率市場化的目的是不同風險項目都可以找到合適的資金。金融産品多元化以後,家庭和企業可以根據自己的偏好選擇,資金會流向不同的領域,不同類型的企業都可以在市場上找到合適的資金源,緩解中小企業融資難問題。
最新數據顯示,11月份新增人民幣貸款明顯超預期,並創歷史同期新高,M2增速創8個月來新低,實體經濟依舊偏弱。
“大額存單的利率比普通存單的利率更高。”曹嘯表示,“利率過高會增加企業融資成本。目前,銀行存款下滑,銀行對貨幣流動性的考慮比較謹慎,監管更加嚴格。銀行之間的競爭越來越激烈,大額存單的推出可能加劇銀行間的競爭,短期內會提高銀行成本,甚至導致銀行流動性問題加劇。”