半年時間內央行第二次降息

　　下週一大盤有可能衝高回落

　　昨日央行宣佈，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%。同時，結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率1.2倍調整為1.3倍，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。

　　央行表示，此次利率調整並不代表穩健貨幣政策取向發生變化。當前我國經濟發展進入新常態，發展條件和發展環境都在變化，核心是經濟發展方式和經濟結構改變。下一步將繼續實施穩健貨幣政策，更加注重鬆緊適度，綜合運用多種貨幣政策工具，適時適度預調微調，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境，促進經濟科學發展、可持續發展。

　　據了解，這是央行去年11月22日降息以來半年內第二次降息。業內提醒，上次降息像是初戀，市場自然激情滿滿。本次降息則是早在各方預期中，影響與效果與上次不可同日而語，須提防下週一大盤衝高回落。

　　本次降息帶給普通居民4大變化

　　對於普通市民來説，央行此次降息會帶來哪些變化，或者受到什麼影響？在市內金融機構人士看來，最直接感受可能來自4大方面。

　　貸款利息和月供減少

　　貸款基準利率下降以後，對按揭購房一族來説是個利好———貸款壓力可以減輕。

　　市內金融機構人士算了一筆賬：以貸款50萬元、貸款期限20年、等額本息還款為例，此次降息以後，5年期以上貸款基準利率6.15%，月供3625.56元。若整個貸款期限內利率不變，利息總額370133.81元。

　　此次降息以後，上述貸款成本減輕。5年期貸款基準利率降至5.90%以後，月供變為3553.37元。若整個貸款期限內利率不變，利息總額352808.79元。也就是説，利息節約17325.02元，月供減少72.19元。

　　重慶晚報記者從市內多家商業銀行、品牌樓盤售樓部了解到，當前個人首套房貸利率以基準利率為主，不再像以前那樣不同程度上浮。

　　存款利息或略有減少

　　存款和貸款都降息，貸款壓力減輕同時，存款收益也略有影響。在市內金融機構人士看來，雖然央行此次採取的是對稱降息，但是由於將存款利率幅度區間上限由存款基準利率1.2倍調整為1.3倍，若一些金融機構將存款利率上浮到頂，存款利率降息幅度只是略有下降。

　　上述人士舉例説，以一年期整存整取為例，此次降息前基準利率為2.75%，上浮20%以後為3.30%。此次降息以後基準利率為2.50%，上浮30%以後為3.25%。由此可知，現在10萬元存一年，可能只比降息前少50元。

　　恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗也認為，直接來看，我國央行降低存款基準利率25個基點(bp)至2.50%，但存款上浮區間從1.2倍擴大至1.3倍，存款利率上限從原來的3.3%降至3.25%，僅下降5個基點，對一般儲蓄存款影響不大。

　　“此次降息後，銀行存款利率浮動區間進一步擴大至1.3倍，銀行自主定價權更大，各銀行之間利率差異將進一步拉大，尤其是中長期存款利率。”銀率網分析師提醒，以後辦定期存款也要像買理財産品一樣，貨比三家。尤其是大部分資金都做定期存款的中老年人，若資金量較大，利率差異影響更大，要多關注各銀行存款利率變化。

　　理財産品國債收益或下降

　　對於喜歡銀行理財産品、國債産品等收益相對固定的産品的市民來説，可能未來一段時間會感受到收益變化。

　　銀率網分析師認為，2015年貨幣政策或保持相對寬鬆，銀行理財産品收益走勢仍將是下行趨勢，應儘量選擇中長期高收益産品，降低再投資風險。

　　上述人士認為，2015年銀行理財産品轉型將加速，投資者也可關注銀行發售的凈值型開放式産品以及結構性理財産品。

　　在市內銀行理財專家看來，一方面，央行此次降息以後，由於市場資金利率下降，一些銀行今後新發行的理財産品收益率可能有所降低。另一方面，今年發行的儲蓄國債、憑證式國債等，收益率可能也會較去年上半年發行的同類産品有所降低。

　　重慶晚報記者了解到，部分商業銀行在此次降息以前發行的一些理財産品，未來幾天仍會繼續銷售，投資者還可以趕上此次降息前的理財末班車。以某股份制銀行2月26日至3月5日期間銷售的一款理財産品為例，投資期限162天，投資門檻5萬元，預期年化收益率最高5.7%。

　　可增加權益類資産配置

　　恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗表示，此次降息利於金融市場收益率下降，有利於帶動整體社會融資成本下降，對經濟有一定推動作用。同時，名義利率降低，有利於中國股票市場繼續向好的方向發展。

　　婁麗麗認為，從銀行業自身來看，此次降息同時也在推進利率市場化，商業銀行應該積極應對。一是大力拓展投資銀行、資産管理、託管等輕資産業務，增加中間業務收入；二是積極發展中小企業金融業務和消費金融業務，拓展利差收入；三是積極推進多元化經營，通過交叉銷售，提高綜合性收益。

　　銀率網分析師認為，央行此次降息進一步利好股市。2015年股市或將繼續保持牛市格局，從投資者大類資産配置來看，有投資經驗或具備一定風險承受能力的投資者，2015年應增加權益類資産的配置，提高資産收益。